【遠東商銀】中東衝突升級，加重日圓賣壓

◆USD/JPY

伊朗警告華盛頓將為美軍擊沉伊朗軍艦的行為後悔莫及，並據美國總統川普表示必須參與伊朗下一任元首的選任，新的不確定因素導致中東衝突升級，持續推升對美元避險需求，同時油價攀升引發通貨膨脹憂慮，可能推遲美國聯邦準備理事會 (FED) 降息時間的預期，上週五重拾美元漲勢，但日本財務省公布截至 2 月底的外匯儲備增至 1.411 兆美元，並據日本財務大臣片山皋月對國會表示，政府將與外國當局協調，隨時準備採取行動應對中東衝突引發的市場波動，而且日本央行 (BOJ) 副總裁冰見野良三稱，BOJ 將密切關注日圓走勢，因其可能影響基礎通貨膨脹及公眾對未來價格走勢的預期，政策制定者此番表態為遏阻日圓急劇貶值而採取的最新口頭干預，提供日圓支撐，美元兌日圓下滑至 157.37 低點。

隨著日圓貶值推高進口成本和整體通貨膨脹，中東衝突擴大則推高油價，衝擊全球金融市場，加劇高度依賴燃料進口的日本經濟困境，令日圓承壓；此外，美國 2 月非農業就業崗位意外減少 9.2 萬個及失業率升至 4.4%，但 2 月平均時薪增 0.4% 及 1 月零售銷售較前月跌 0.2% 優於預期，12 月企業庫存則小幅增加 0.1% 符合預估值，增加投資人押注 FED 在 6 月降息，並據舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利稱，美國就業報告疲弱增添對勞動力市場的擔憂，但通貨膨脹居高不下及伊朗衝突令油價急升，不意味著 FED 應立即降息回應，而且克里夫蘭聯邦儲備銀行總裁哈瑪克認為通貨膨脹仍高，應一段時間內維持利率不變，推升美元兌日圓至 158.08 高點。預估美元兌日圓支撐於 157.80-158.00，阻力於 158.80-159.00。

◆EUR/USD

海灣水域油輪遇襲及中國削減燃料出口令油價飆升，加劇通貨膨脹上揚和經濟增速放緩的擔憂，但收益率優勢及澳洲能源衝擊敞口有限，而且掉期市場顯示澳洲央行 (RBA) 本月再升息至的概率達 33% 及完全消化 5 月加息的預期，市場亦押注紐西蘭央行 (RBNZ) 在 9 月升息的機率達 80%，上週五支撐澳幣和紐元，帶動歐元兌美元觸及 1.1621 高點。

據歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員斯萊彭表示，能源價格飆升不足以改變 ECB 政策目前的良好局面，ECB 可容忍通貨膨脹目標的小幅超調，另一位委員艾斯克里瓦則稱，ECB 下次會議調整利率的可能性非常小，但歐盟統計局公布歐元區第四季國內生產總值 (GDP) 修正分別較前季與上年同期增長 0.2% 及 1.2% 不及預期，打擊歐元兌美元下挫至 1.544 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1530-50，支撐於 1.1430-50。

◆GBP/USD

伊朗衝突升級主導市場情緒，推動投資人轉向避險資產提振美元，上週五英鎊兌美元受限於 1.3409 高點。隨著英國抵押貸款機構 Halifax 公布 2 月房屋價格較上年同期漲 1.3% 高於預期，但油價上漲加劇通貨膨脹憂慮，對英國等能源進口國影響尤甚，打壓英鎊兌美元至 1.3308 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3310-30，支撐於 1.3200-20。

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