美股受地緣政治風險與AI影響，投資策略需謹慎調整

華納兄弟探索 (WBD-US) 正在考慮重啟與派拉蒙天舞 (PSKY-US) 的交易談判，受益於Netflix提供的7天豁免期，這使得華納兄弟能夠在此期間評估派拉蒙的收購提案及其吸引力，尤其是在派拉蒙已表示願意提高收購價格至每股31美元的背景下[1]。與此同時，市場對AI技術取代傳統產業的擔憂加劇，導致金融股如嘉信理財 (SCHW-US) 和LPL Financial (LPLA-US) 出現拋售，反映出投資人對於AI競爭的恐慌情緒，進一步影響了SPDR S&P 軟體與服務 ETF (XSW-US) 和金融類股ETF (XLF-US) 的表現[2]。摩根士丹利指出，AI的影響已變得可量化，並提名微軟 (MSFT-US) 等被錯殺的股票，顯示市場情緒的分化與板塊輪動，未來的投資策略需更為謹慎，以應對潛在的市場波動。

另一方面，伊朗於17日進行的軍事演習導致荷莫茲海峽部分海域短暫關閉，雖然這一措施並非永久性，但市場對原油供應風險的擔憂隨之上升，尤其在俄羅斯與中國的聯合軍演背景下，地緣政治緊張局勢加劇[3]。此外，軟銀創辦人孫正義成功解除對OpenAI的10億美元個人擔保，顯示其在金融操盤上的靈活性，透過願景基金二期的346億美元投資，軟銀獲得11%股權，並因OpenAI股權增值而減少虧損[4]。這一系列事件反映出全球市場在面對地緣政治風險與科技投資機會時的複雜互動，投資者需密切關注相關動態以調整策略。

橋水基金創辦人達里歐最近指出，戰後世界秩序的瓦解將引發地緣政治緊張，建議投資人應「賣掉所有債券，買進黃金」，以應對潛在的經濟與軍事衝突，這一觀點反映出市場對於未來不確定性的擔憂[5]。同時，前日本銀行審議委員安達誠司提到，日銀升息的時點可能推遲至4月底，因為薪資談判結果尚未明朗，這將影響市場對於日元及日本股市的看法[6]。在國際政治方面，美國與伊朗的核談判仍面臨挑戰，川普的間接參與及美方對伊朗政策的批評，顯示出雙方在達成協議上的困難，這也可能對全球能源市場造成影響[7]。此外，美國國務卿魯比歐在農曆新年期間發表祝福，雖然這一消息對市場影響有限，但反映出美方在文化交流上的努力[8]。整體而言，當前的市場環境充滿不確定性，投資人需謹慎應對即將到來的政策變動與地緣政治風險。