義隆估Q1營收淡季不淡 AI營收比重挑戰達1成

IC 設計廠義隆 (2458-TW) 今 (3) 日召開法說會，展望今年，公司表示，受惠高單價產品放量，第一季營收估達 32 至 34 億元，季增 12-19%，呈現「淡季不淡」，全年營運維持正向看待，AI 營收占比有機會挑戰雙位數。

公司指出，2025 年全年產品比重 AI 約 5%，觸控板 45%、觸控螢幕 21%、指紋辨識 12%、Point Stick 約 3%、MCU 約 4%。隨著 AI PC、無人機與智慧交通應用擴大，今年 AI 占比有機會突破雙位數。

公司表示，第一季品牌客戶有提前拉貨現象，加上高單價產品銷售提升，使第一季呈現淡季不淡；同時觀察客戶庫存並未明顯墊高，對第二季影響有限，全年仍維持上半年 45%、下半年 55% 的營收比重結構。

針對近期記憶體漲價缺貨，公司認為，品牌客戶將資源集中在中高階與商務機種，帶動高單價產品需求，義隆過去在商用機種耕耘已久，隨著相關高單價產品出貨，可望帶動業績增長。

針對無人機產品線，義隆已從單純 ISP 與 Mini LED 晶片，升級至整合模組方案，單一鏡頭模組單價約為過往晶片的 10 倍，整體產值顯著提升。第二代產品預計第三季量產。

面對晶圓代工與封測漲價壓力，義隆採取多元供應來源策略，透過調整訂單分配降低成本壓力，同時與客戶協商價格機制，同時透過高階產品比重提升，有助維持穩健水準。