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【量大強漲股整理】記憶體雙雄被降評之下，如何解讀?衛星展登場下潛力股鎖定誰?

鉅亨研報2026-03-20 18:06

記憶體雙雄被降評之下，如何解讀? 衛星展登場下潛力股鎖定誰?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】記憶體雙雄被降評之下，如何解讀?衛星展登場下潛力股鎖定誰?(圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

2026 年全球指標性衛星產業盛會 Satellite 2026，將於 3 月 23 日在美國華盛頓正式登場，為期四天的展會，將匯聚全球主要衛星營運商、系統整合商以及設備製造商參與，成為觀察低軌衛星與通訊產業發展的重要風向球。

在此題材帶動下，台股相關概念股可望吸引市場關注，其中 (2324-TW) 仁寶，電腦，今年將攜手工業技術研究院參展，展示多項關鍵技術成果，包括基頻收發、波束獲取與追蹤，以及基頻與射頻驗測等核心技術，顯示台廠在衛星通訊領域的技術實力逐步提升；除了仁寶之外，低軌道衛星與光通訊相關族群亦有望成為資金布局焦點，在展會題材催化下，相關個股具備短線發動機會，可望成為下週市場觀察重點。

另外記憶體股，在近期受到美系外資在最新出爐的報告中表示，DDR4 現貨價格漲幅接下來有限，加上長鑫擴產中，而力積電 (6770) 也可能導入 1y 甚至 1z 製程於 DDR4，並於 2027 年上半年開始放量，預期供需可能開始收斂，價格可能從 2027 年下半年開始下跌，決定調降南亞科 ( 2408 -TW) 評等及目標價，其中南亞科評等由原先「加碼」調降至「中立」，目標價由 348 降至 298 元；同時將首選標的由華邦電改為 (2337-TW) 旺宏，目標價由 121 元調高至 202 元，同時重申愛普( 6531 )「加碼」評等，目標價由 555 元調高至 700 元。

美系外資表示，DDR4 8Gb 合約價從 2025 年 2 月 1.35 美元，飆升至 2026 年 2 月 11.5 美元，年增率達 752%，但觀察實際需求卻發現，3C 產品需求開始明顯縮減，預估 DDR4 漲勢趨緩下，最快下半年相關業者漸失訂價權。加上南亞科及華邦電本淨比（P/B）處於歷史高位，預估股價上漲空間有限，決定同步調降評等及與目標價。

至於 Flash，MLC、TLC 漲幅放大，下半年可能缺貨，預估供需缺口高達 40%，預估全球 2GB 至 64GB NAND 產能幾乎消失，客戶庫存大約僅能支撐 6 至 9 個月，預估 MLC 與傳統 TLC 價格年今年將上漲超過 200%。美系外資除調高旺宏目標價，同時將首選標的由原先的華邦電轉為旺宏，將華邦電從首選投資標的名單移除。

以上股票的表現到底如何觀察!

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加權指數今日開高走低，終場下跌 145.80 點，收在 33543.88 點，成交量 9661.34 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 399.85 億元，投信買超 12.77 億元，自營商賣超 101.05 億元，三大法人合計賣超 488.13 億元，其中，外資、自營商連賣二日，投信則連買二日共買超 13.36 億元。

中東情勢出現降溫跡象，市場恐慌情緒稍有緩解，以色列總理釋出緩和訊號，使原先因伊朗與以色列互相攻擊能源設施而飆升的油價回落，帶動美股跌幅收斂，道瓊工業指數終場下跌 0.44%，收在 46021.43 點，標普 500 指數下跌 0.27%，那斯達克指數微跌 0.28%，費城半導體指數則逆勢上漲 0.87%，盤中布蘭特原油一度大漲，引發市場對通膨再起的疑慮，此外，鮑爾釋出偏鷹派訊號，進一步壓抑市場對降息的預期，資金態度轉趨保守，加上週五將迎來「三巫日」，大規模選擇權到期可能放大市場波動，使投資人操作更趨謹慎，整體而言，美股雖一度承壓，但隨著油價回落，賣壓有所緩解，為亞股提供短線止穩契機。

台股方面，今日盤中震盪加劇，加權指數今日開高走低，早盤一度強彈近 300 點，逼近 34000 點整數關卡，但隨後賣壓出籠，指數翻黑並回測 33300 點附近多空於月線展開激烈拉鋸後，一度翻紅後，賣壓湧現後又拉回，終場下跌 145.80 點，收在 33543.88 點，成交量 9661.34 億；今日收量增小黑 K，指數持續在月線附近震盪整理，反觀櫃買指數卻是呈現創新高的格局，也驗證了我們所說，中小型股強於權值股；盤面上個股表現分岐，權值股表現分歧，(2330-TW) 台積電，小幅下跌，(2454-TW) 聯發科，維持相對強勢整理，(2317-TW) 鴻海，則偏弱震盪，壓抑大盤反彈空間，盤面資金快速輪動，傳產族群中以塑化股表現相對突出，中小型股則持續獲得資金青睞，顯示市場轉向尋找低基期標的操作。

展望後市，第 2 季台股有機會呈現「先蹲後跳」格局，短線雖受國際變數干擾，但中長期基本面仍具支撐，AI 產業鏈依舊為市場主軸，包括先進製程、AI 伺服器、光通訊及記憶體等族群，在全球資本支出持續擴張帶動下，成長動能明確，整體而言，當前盤勢選股重於選市，投資人宜聚焦具成長題材與基本面支撐族群，操作策略上，短線震盪仍大，建議避免過度追價，持股可續抱觀察，在市場波動中掌握結構性成長機會。

2026.3.17 股市期皇后領先預告 (6127-TW) 九豪

(6127-TW) 九豪，為全球前二大晶片電阻用氧化鋁陶瓷基板廠，產品並延伸至車用與 LED 散熱領域，具關鍵材料地位，高毛利氮化鋁基板已切入 AI 光通訊應用，預期 2026 年出貨逐季成長，成為新動能，展望後市，九豪將強化高階薄膜與車用基板布局，並擴大非電阻產品比重，以對抗價格競爭壓力，預期在 AI 與車用需求帶動下，公司 2026 年營收有望維持雙位數成長，中長線營運動能穩步提升。

2026.1.30 股市期皇后領先預告 (4991-TW) 環宇 -KY

(4991-TW) 環宇 -KY，為 III-V 族化合物半導體晶圓代工廠，產品涵蓋砷化鎵、磷化銦、氮化鎵與碳化矽等高階射頻與光電元件，並布局自有 AOC 光電產品，切入 AI 資料中心與高速光通訊供應鏈，近期營收年增表現亮眼，隨 200G PD 通過認證、AOC 占比提升及 CW 雷射擴產規劃，中長線成長動能明確，

今日盤中股價強攻漲停，反映市場資金高度聚焦 AI 光通訊與化合物半導體題材，法人看好 AI 資料中心帶動 PD 與 CW 雷射需求放大，加上首季營運淡季不淡，營運出現由虧轉盈契機，帶動評價提升，此外，多家研究機構上修目標價，強化未來獲利成長預期，在族群輪動偏多下，資金持續進駐推升股價維持強勢。

2026.3.15 股市期皇后領先預告 (4991-TW) 環宇 -KY

(4977-TW) 眾達 -KY，屬電子通訊網路族群，主攻光收發模組與關鍵光電元件，受惠 AI 資料中心、高速傳輸與 CPO 趨勢，具中長線成長題材，今股價攻上漲停，來自矽光子與高速光通訊題材持續發酵，加上多方資金回流推升，市場以成長股視之，評價已提前反映成長預期，本益比偏高下，不過後續須觀察營收與獲利能否跟上。