國泰君安符健：重在把握板塊結構性機會

摘要:

上周，滬深300指數上漲2.36%，計算機指數上漲3.65%。周五，互聯網金融帶領指數收復失地。我們認為，站在當前的時點，對於市場可以逐步樂觀起來。整體的視角:往上來看分子端無改善的積極信號，往下來看政策低預期較強。基於此，中期來看，板塊有望維持震盪格局，以時間換空間，消化高估值的“堰塞河”。結構的視角:流動性改善+新主題刺激，結構性機會有望不斷涌現。從“出聲”到“出錢”，管廊建設熱潮打開GIS應用新市場。金洲管道(行情002443,咨詢)、數字政通(行情300075,咨詢)等企業有望受益。同時，盈利趨勢向上疊加事件催化，資訊安全主題熱度有望持續提升。基於此，我們維持謹慎樂觀的觀點。自上而下，推薦地下管廊、資訊安全、互聯網金融和互聯網汽車四大主題。自下而上，在風險偏好中期邊際下降和盈利邊際改善弱信號背景下，建議投資者積極向成長邏輯落地或者具備業績支援的優質公司靠攏。

行業動態:【互聯網金融】個人征信牌照倒計時巨頭暗戰千億藍海；

【打車應用】滴滴快的將成為國內首個合法打車軟件；【相關政策】中國將對部分無人駕駛航空飛行器實施出口管制。

公司動態:【投資並購/戰略合作】衛寧軟件(行情300253,咨詢):收購上海好醫通健康資訊咨詢有限公司11.70%股權；聯絡互動(行情002280,咨詢):2.16億元與青島海爾(行情600690,咨詢)智慧家電成立合資公司；鴻利光電(行情300219,咨詢):非公開發行股票募集不超過7.25億元資金並以7，840萬元收購良友五金49%股權。

推薦組合:中科金財(行情002657,咨詢)、金洲管道、歐菲光(行情002456,咨詢)、金證股份(行情600446,咨詢)、新開普(行情300248,咨詢)、北信源(行情300352,咨詢)、安居寶(行情300155,咨詢)、三泰控股(行情002312,咨詢)、衛寧軟件。