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【量大強漲股整理】強勢股血流成河！「這兩大產業股」竟成為吸血鬼?

鉅亨研報2026-03-26 18:13

強勢股血流成河！「這兩大產業股」竟成為吸血鬼?

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高走低，終場下跌 101.49 點，收在 33337.62 點，成交量 7364.13 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 79.2 億元，投信買超 43.31 億元，自營商買超 32.94 億元，三大法人合計賣超 2.93 億元，其中，外資由買轉賣、自營商連買二日共買超 164.36 億元，投信則連買五日共買超 195.59 億元。

美股週三全面收高，道瓊工業指數大漲 0.66%，標普 500 指數與那斯達克指數同步走揚，費城半導體指數表現最為強勢，顯示資金明顯回流科技族群，盤面樂觀氛圍主要來自地緣政治風險降溫，美國與伊朗關係出現轉圜跡象，市場避險情緒快速降溫，同時國際油價跌破每桶 100 美元關卡，美債 10 年期殖利率回落，帶動通膨壓力緩解，資金風險偏好顯著回升，科技股再度成為市場主軸，其中以 (NVDA-US) 輝達，(AMD-US) 超微，等 AI 概念股領軍上攻，半導體族群漲勢凌厲，反映市場對 AI 需求持續擴張與產業景氣回溫的高度期待。

台股方面，受惠美股強勢走揚激勵，加權指數今日開高震盪，早盤在 (2330-TW) 台積電，(2317-TW) 鴻海，等權值股帶動下，指數一度大漲逾 450 點，最高來到 33892 點，不過隨著追價買盤轉趨保守，指數漲幅逐步收斂，盤中甚至一度翻黑，最低回落至 33337 點，終場下跌 101.49 點，收在 33337.62 點，成交量 7364.13 億，呈現高檔震盪整理格局，籌碼面來看，雖然外資由買轉賣但是投信連續五日共買超 195.95 億元，顯示市場信心逐步回溫，加上櫃買指數維持在所有均線之上整理，中小型股動能未減，提供盤勢下檔支撐。

綜合觀察，在國際資金回流、權值股撐盤以及題材股活絡帶動下，台股短線仍維持偏多震盪格局，不過指數逼近前高壓力區，震盪幅度可能加劇，後續仍需關注半導體與 AI 供應鏈表現，以及地緣政治與利率走勢變化對市場情緒的影響，操作上宜聚焦具成長題材與基本面支撐個股，選股重於選市。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，下跌 0.27%，收在 1840 元，美國亞利桑那州擴產進展順利，繼前三座晶圓廠產能陸續被客戶預訂後，最新傳出第四廠產能亦已提前被包下，顯示先進製程需求持續火熱，在 (US-AAPL) 蘋果，(NVDA-US) 輝達，(AMD-US) 超微，(QCOM-US) 高通，等大廠推動下，AI 與地緣政治帶動異地生產需求大增，使先進製程成為關鍵戰略資源，未來 A16、N2 等產能仍供不應求，甚至可能出現混合節點設計，法人看好台積電受惠高效能運算需求，2026 至 2027 年營運維持強勁成長，長線展望樂觀；

(2317-TW) 鴻海，上漲 0.25%，收在 200.5 元，2026 年營運動能仍以 AI 伺服器為核心，受惠 AI 機櫃出貨放量，全年營收預估年增約 21%，成長無虞，不過受 PC 與部分零組件需求轉弱影響，毛利率與營益率持續承壓，全年 EPS 下修至 16.69 元，2027 年上看 20 元，以目前股價評價本益比約 11 至 13 倍，搭配逾 3% 殖利率仍具支撐，短期來看，第一季進入淡季，營收估季減 15%，獲利同步走弱，營運仍呈「成長但獲利承壓」格局；

(2454-TW) 聯發科，下跌 1.85%，收在 1590 元，宣布透過子公司入股美國矽光子新創 Ayar Labs，投資約 9,000 萬美元、持股約 2.4%，強化 AI 高速傳輸布局，此次合作可補齊光電整合能力，結合其既有 SerDes 技術，導入光學 I/O 方案，提升資料中心晶片效能與能效，並有助搶攻 CSP 客戶訂單，法人指出，此舉亦有助對抗 (AVGO-US) 博通在 CPO 領域優勢，加速 AI ASIC 發展，展望後市，受惠 AI 與車用成長動能，預估 2026、2027 年 EPS 達 68.34 元與 104.31 元。

傳產股方面亦有亮點，塑膠與造紙類股表現突出，多檔個股強勢上攻，成為盤面資金輪動的重要支撐，整體來看，盤面呈現電子與傳產輪動格局，有助於維繫多頭人氣，盤面資金明顯轉進中小型題材股，電子族群輪動快速，低軌衛星、PCB 與光通訊族群同步轉強，多檔個股亮燈漲停或漲幅顯著，族群氣勢明顯升溫，反映資金持續聚焦 AI 延伸應用與高速傳輸商機。

2026.1.12 股市期皇后領先預告 (00910-TW) 第一金太空衛星

在 Elon Musk 推動下，SpaceX 傳出本週啟動 IPO 申請，目標 6 月掛牌、募資上看 750 億美元，挑戰史上最大規模上市案，消息激勵太空概念股全面走強，(00910-TW) 第一金太空衛星 ETF 盤中創高，帶動 (2313-TW) 華通，(3105-TW) 穩懋，等族群齊揚，市場預期，若 SpaceX 納入那斯達克 100 指數，將引發資金重配置效應，推升整體太空產業評價，不過法人提醒，太空族群波動大，宜採分批布局策略。

2026.1.8 股市期皇后領先預告 (3105-TW) 穩懋

(3105-TW) 穩懋，正積極推動營運轉型，逐步降低過往對手機市場的依賴，將重心轉向高毛利的基礎設施與光通訊領域，隨著 AI 資料中心與低軌衛星需求快速成長，公司布局逐漸發酵，未來航太衛星營收占基礎設施比重目標上看 40%，光通訊占比亦有望提升至雙位數，成為關鍵成長引擎，此外，在競爭格局變化下，日系感測廠退出部分供應鏈，有助穩懋在 3D 感測領域擴大市占，帶動接單動能，獲利方面，隨折舊費用下降及產品組合優化，法人普遍上修 2026 年每股純益預估至近 6 元，顯示獲利結構明顯改善，不過光通訊產品驗證期較長，後續量產時程與終端需求變化仍需持續觀察，整體而言，公司轉型方向明確，中長線營運重回成長軌道可期。

2026.1.30 股市期皇后領先預告 (4991-TW) 環宇 -KY

(4991-TW) 環宇 -KY，為 III-V 族化合物半導體晶圓代工廠，產品涵蓋砷化鎵、磷化銦、氮化鎵與碳化矽等高階射頻與光電元件，並布局自有 AOC 光電產品，切入 AI 資料中心與高速光通訊供應鏈，近期營收年增表現亮眼，隨 200G PD 通過認證、AOC 占比提升及 CW 雷射擴產規劃，中長線成長動能明確，

市場資金高度聚焦 AI 光通訊與化合物半導體題材，法人看好 AI 資料中心帶動 PD 與 CW 雷射需求放大，加上首季營運淡季不淡，營運出現由虧轉盈契機，帶動評價提升，此外，多家研究機構上修目標價，強化未來獲利成長預期，在族群輪動偏多下，資金持續進駐推升股價維持強勢。

2026.1.15 股市期皇后領先預告 (4971-TW) IET-KY

全球磷化銦基板龍頭 (AXTI-US)AXT，受惠 AI 光通訊需求爆發，最新財報報喜，目前在手訂單已突破 6,000 萬美元，並上調營收財測，預估首季營收上看 2,600 萬美元，隨出口許可增加仍有放大空間，客戶結構擴及多家一線大廠，部分訂單能見度甚至延伸至 2030 年後，並取得 2 至 3 年需求保證，產業景氣明顯升溫，隨「光進銅退」趨勢加速，磷化銦成為 AI 高速傳輸關鍵材料，台廠(2455-TW) 全新，(3081-TW)聯亞，與(4971-TW)IET-KY，積極擴產迎商機，營運動能可望同步升溫。

2025.11.24 股市期皇后領先預告 (3081-TW) 聯亞

光通訊產業利多頻傳，輝達宣布向 Coherent 與 Lumentum 兩家光子技術公司合計投資 40 億美元，激勵兩家公司股價雙雙創新高，2026 年光纖通訊研討會暨展覽會分享光纖系統、網路及相關技術的最新研究與應用成果，(3081-TW) 聯亞，受惠矽光產品需求攀升，持續擴增資本支出以強化前段產能，董事會核准新增約 7 億元資本支出，主要用於前段 MOCVD 設備採購，目標提升前段產能約 25% 至 30%，並規劃自 2027 年起逐步貢獻產能，1 月營收達 2.7 億元，月增 17.4%、年增 122.8%，創歷史新高，市場認為，矽光產品在合併營收中占比已達 75% 至 80%，第一季營收可望季增，毛利率提升帶動獲利能力大幅改善。