Mag 7 蒸發兩萬億｜Rewire新聞早報

伊朗和烏克蘭的戰線正在交叉，俄羅斯給伊朗裝上星鏈無人機的同一周，烏克蘭炸掉了俄羅斯 40% 石油出口能力。資本市場終於讀懂了：這不是兩場孤立的衝突，是一張正在合併的全球風險網。

1｜兩場戰爭合流：烏克蘭炸俄羅斯油港，俄羅斯給伊朗裝星鏈

烏克蘭本周對俄羅斯三大石油出口港發動連續無人機打擊。3 月 23 日普里莫爾斯克，25 日烏斯季盧加，26 日基里希煉油廠。路透社計算，約 200 萬桶/日的出口能力下線，佔俄羅斯總出口能力的 40%，"現代俄羅斯歷史上最嚴重的石油供應中斷"。

同一周，Fortune 報導俄羅斯正向伊朗提供升級版沙希德無人機，新增 AI 計算平台、噴射發動機、星鏈通信能力和反干擾裝置。西方情報顯示俄羅斯還在向伊朗提供美軍資產的實時衛星定位。另一側，烏克蘭與沙特簽署安全協議，分享反無人機技術，澤連斯基秘訪阿聯酋和卡塔爾。

匹茲堡大學政治學教授 Spaniel 說"我們還沒到真正的世界大戰"，但兩場衝突的參戰方、武器供應鏈和情報網絡已經交叉。華盛頓還在考慮把一部分烏克蘭軍援轉移到中東。（續昨日報導）

（來源：Fortune / Reuters / Moscow Times / FPRI / Time）

2｜Mag 7 蒸發超兩萬億美元，市場首次定價年內加息

Magnificent 7 從歷史高點累計蒸發超 2 萬億美元市值。微軟從去年 10 月高點跌 32%，創公司史上最差開年。Meta 跌 25%，Alphabet 跌 15%，英偉達和亞馬遜年內收益轉負。標普 500 連續五周下跌，錄得 2022 年以來最長連跌。

期貨市場出現了關鍵的預期翻轉。交易員將年內加息概率推至 52%，首次突破 50% 大關。亞特蘭大聯儲追蹤器顯示 25 個基點加息概率為 19.8%。美聯儲 3 月會議維持利率不變，但鮑威爾對通膨進展"表達擔憂"。全球預測機構將 CPI 預期上調至 4.2%，遠超美聯儲的 2.7% 預測。EY-Parthenon 將美國衰退概率升至 40%。

機構資金從科技成長股轉向能源、軍工和國內製造。Mag 7 過去三年漲了 107%、67%、25%，現在所有七只股票年內全虧。問題不只是油價，是 6500 億美元 AI 資本開支在加息周期裡變成了負擔。

（來源：Fortune / CNBC / Yahoo Finance / EY-Parthenon / 亞特蘭大聯儲）

3｜Anthropic 警告政府：Mythos 模型讓大規模網路攻擊"更有可能"

Anthropic 正在私下向美國高層官員警告，其尚未發布的 "Mythos" 模型使 2026 年大規模網路攻擊"更有可能發生"。此前公司因 CMS 系統故障意外洩露了該模型信息，隨後確認 Mythos 是"迄今最強大的模型"，代表"能力的階躍性變化"。

Axios 報導稱該模型"在網路能力上遠超任何其他 AI 模型"，允許智能體"以驚人的精度自主滲透企業、政府和市政系統"。Dark Reading 調查顯示 48% 的網路安全專業人士將智能體 AI 列為 2026 年頭號攻擊向量，超過深偽和一切其他威脅。網路安全股應聲下跌，Evercore 發出評論。

量子位同期報導 Claude 在 90 分鐘內發現了一個存在 20 年的系統漏洞。這兩件事指向同一個轉折點：AI 的攻擊能力增長速度已經快於防禦能力。前沿實驗室不再只是在賣產品，它們在重新定義誰能攻破誰。

（來源：Axios / Fortune / CNBC / Evercore / 量子位）

4｜禮來 27.5 億美元押注 AI 製藥，傳統研發時間線被改寫

禮來與香港英矽智能簽訂總額 27.5 億美元的 AI 製藥協議，預付 1.15 億美元，獲得全球獨家開發和商業化權利。英矽智能已用生成式 AI 研發 28 款藥物，其中近半進入臨床階段。兩家公司自 2023 年起合作，目標是把從靶點發現到新藥申報的周期從傳統的數年壓縮到數月。

這是大型藥企對 AI 製藥最大的一筆單一協議。此前的 AI 製藥交易多停留在研究合作和里程碑分成，禮來直接買下商業化權利，等於用傳統製藥的估值邏輯給 AI 藥物管線定了價。STAT News 指出，英矽智能的核心競爭力在於同時用 AI 做靶點發現和分子設計，把兩個最耗時的環節並行化。當 AI 不只是輔助工具而是管線本身，製藥行業的估值邏輯可能被改寫。

（來源：CNBC / Bloomberg / STAT News）

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CLARITY 法案穩定幣收益妥協達成，DeFi 代幣面臨逆風。 參議員 Tillis 和 Alsobrooks 原則性協議：被動持有收益被禁，活動獎勵保留。Uniswap、Aave、dYdX 等協議可能受限。銀行委審議定於 4 月下旬。穩定幣從投機工具被立法重新定義為支付工具，DeFi 的收益模型面臨結構性調整。（來源：CoinDesk / Congress.gov）

馬斯克警告美國晶片產能即將超過電力供應，中國沒有這個問題。 他在達沃斯與貝萊德 CEO 芬克對話時稱 AI 部署的根本限制因素是電力，晶片產能在指數增長但電力跟不上。限制因素從晶片轉向能源，AI 軍備競賽的瓶頸正在從供應鏈移到電網。（來源：Fortune）

東南亞穩定幣支付"隱形化"，加密卡業務激增。 用戶不再直接感知加密資產，穩定幣嵌入日常消費支付。這和 CLARITY 法案把穩定幣定位為支付工具的方向一致，加密從投機走向基礎設施的信號在立法端和產品端同時出現。（來源：CoinDesk）

劍橋大學新型忆阻器晶片將 AI 開關電流降低百萬倍。 新材料解決傳統忆阻器的能耗和精度瓶頸，可能從根本上改變 AI 推理的能效比。還在實驗室階段，但方向和馬斯克指出的"電力才是限制因素"形成共鳴。（來源：Tom"s Hardware）

特朗普 AI 議程首次成為中期選舉獨立競選議題。 新政治團體成立，專門推動 AI 政策進入 2026 中期選舉。AI 治理從行政令階段進入選舉政治階段。（來源：紐約時報）

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