摩爾投顧-葉俊敏分析師
至上週四那斯達克指數已從歷史高點下跌逾 10%，費半指數較歷史高點下跌約 10.73%，上週五道瓊指數盤中也一度較歷史高點跌破 10%，除標普 500 指數 (跌 8.7%) 外，上述指數在技術分析都已進入修正區間，美股會進入熊市嗎？
從市場情緒來看，目前已經來到接近極度悲觀與恐懼的區域：
－VIX 指數來到 31.05 點，突破 30 點關卡
－CNN 恐懼貪婪指數降至 10 點，持續創新低
－Vanda Research 數據顯示，上週為散戶自 2023 年 11 月以來首見賣超
－美銀美林經理人調查報告顯示，情緒指數降至 5.6，為六個月低點，現金水位由 3.4% 升至 4.3%
從歷史經驗來看，標普 500 指數自 1990 年以來，僅三年沒有出現 5% 以上的回檔。並且即使出現 10% 回檔，也屬於自然修正，自 1928 年以來，大約每 1.8 年就會出現一次 10% 的調整。
並且美股自 1928 年以來跌破 10% 後，股市再度進入熊市的機率近 4 成，但近 50 年以來，跌破 10% 後再進入熊市的機率僅約 1/4，且進入熊市的原因主要是聯準會升息、基本面惡化，受地緣政治影響 (石油危機) 則是相對少數事件。上週受地緣政治衝突擔憂影響，WTI 原油與布蘭特原油皆突破每桶 100 美元的價位，新石油危機的擔憂，今日亞洲股市跟隨美股大跌，「山雨欲來風滿樓」的即視感。
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當市場情緒過度悲觀的時候，投資朋友更應該理性面對，從 2020 年以來，標普 500 指數即使出現大修正，最終年度報酬率依然還是正數，因此當市場恐慌拉回時，投資朋友反而應該積極的尋求布局的機會。
上週那斯達克指數跌破年線，費半指數回測半年線，台股今日雖然拉回，但依然守在季線之上，且未跌破 3/9 的低點，在利空測試之下，台股表現相對穩定，最重要的原因就是基本面，AI 產業的龐大訂單是台股基本面的支撐。
當市場拉回時，出現抗跌的 AI 績優股，當市場止穩時，將會是台股的領漲指標，提供抗跌 AI 績優股名單給投資朋友參考。
抗跌 AI 績優股名單，給投資朋友參考－
AI 績優股：台積電 (2330-TW)、台達電 (2308-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、健策 (3653-TW)、奇鋐 (3017-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、雍智科 (6683-TW)
光通訊：智邦 (2345-TW)、全新 (2455-TW)、穩懋 (3105-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW)、光聖 (6442-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、上詮 (3363-TW)、汎銓 (6830-TW)
CCL：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、榮科 (4989-TW)、富喬 (1815-TW)、建榮 (5340-TW)
PCB：金像電 (2368-TW)、定穎 (3715-TW)、華通 (2313-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)
個股詳細解析：
台達電 (2308-TW)：從電網到晶片的完整電源架構技術。Rubin 機櫃 800V HDC 供應商。
健策 (3653-TW)：全球主要的均熱片領導廠商。「微流道均熱片」供應商，水冷板與分歧管打入輝達供應鏈。
穎崴 (6515-TW)：全球前三大 Test Socket 供應商， CPO 先進封裝領域布局領先。
旺矽 (6223-TW)：全球頂尖探針卡廠，VPC 在高階測試領域市佔率高，台積電 CoWoS 擴產帶動的測試介面需求。
智邦 (2345-TW)：長期供應亞馬遜、Meta 等資料中心白牌交換器。多項新客戶的 ASIC 專案。
全新 (2455-TW)： 800G 接收端(PD) 產品高成長。下一代 1.6T 產品 已完成驗證並進入量產階。
環宇 - KY(4991-TW)：4 吋 InP 晶圓廠產能。主要客戶包含： Innolight、Lumentum 及 Coherent。
眾達 - KY(4977-TW)：博通在 CPO 領域的核心夥伴。51.2T TH5-Bailey CPO 產品進入量產。
富喬 (1815-TW)：AI 晶片封裝尺寸擴大，具備抗翹曲特性的 Low CTE（低熱膨脹係數） 玻纖布需求激增。
台股拉回是受國際市場環境影響，但基本面成為台股相對抗跌的主因，尤其是 AI 績優股，投資朋友應該利用此機會，審視手頭上的持股，轉換強勢股，汰弱留強，等待台股轉強。 還有哪些績優股？更多的選股資訊，歡迎加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師
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