避險基金出現近13年來最強拋售潮

《彭博》報導，中東戰事延燒、停火預期降溫，資金動向出現明顯轉變，短線資金正快速撤出全球股市，避險基金在 3 月出現近 13 年來最強拋售潮。

高盛集團 (GS-US) 旗下主經紀業務數據顯示，避險基金 3 月大幅賣出全球股票，創下自 2011 年有統計以來第二大拋售紀錄。市場分析指出，這波賣壓主要來自放空操作增加，反映投資人對伊朗衝突持續擴大的憂慮，並預期股市仍有進一步下行空間。

從市場表現來看，全球股市同步承壓。MSCI 全球股票指數 3 月重挫 7.4%，創 2022 年以來最大單月跌幅；標普 500 指數亦下跌 5.1%，顯示風險資產遭到全面調節。

資金操作方面，短線投資人透過 ETF 加大放空力度。數據顯示，大型股 ETF 的空頭部位顯著增加，帶動美國 ETF 整體空單規模擴大 17%，凸顯市場對後市偏向保守。

在板塊配置上，避險基金賣壓幾乎遍及各產業，美國 11 大板塊中有 8 個出現資金淨流出，其中以工業、原物料與金融類股最為疲弱，反映市場對景氣循環相關產業的疑慮升溫。

不過，資金並非全面撤離風險資產。報導指出，基金經理人同步轉向防禦型布局，以近一年來最快速度加碼必需消費類股，顯示避險需求明顯升高。

此外，科技、媒體與電信類股也出現四個月來首次淨買超，但主要來自投資人回補空單，而非新增多頭部位，顯示市場情緒仍偏謹慎。

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