沃什的投資帝國

陶朱，金色財經

摘要

2026年4月14日，據路透社報導：聯準會主席提名人凱文·沃什在最新提交的財務披露文件中列出了數十項面向未來的資產，其中包括埃隆·馬斯克的SpaceX公司和預測平台Polymarket。這份文件顯示，沃什對一系列新興且聽起來近乎科幻的項目進行了數十筆看似規模較小的投資。

沃什的主要持股使其資產超過1億美元，其中包括在Juggernaut Fund LP持有的兩筆價值超過5000萬美元的股份。

在他名下數十項其他持股中，沃什的傳統央行行長形象發生了轉變。這些持股被列為一家名為DCM Investments 10 LLC的公司，市值不超過50萬美元。在這些持股中，沃什的形象逐漸轉變為對未來世界的展望：數字化人工智慧化身提供建議、人工智慧驅動的藝術、皰疹新疫苗、長效可逆男性避孕方法以及去中心化的衍生品交易。

本文盤點沃什的投資帝國。

一、沃什的投資布局

據美國政府道德辦公室（OGE）公共財務披露報告（278e表），沃什個人控制實體包括：

Vicarage LLC（個人諮詢公司，為大型機構提供宏觀經濟/投資建議）；

Vicarage Corporation（收入歸集、投資管理、稅務/結構優化）；

多個LLC實體（資產持有工具）。

任職顧問的公司：

Duquesne Family Office（由索羅斯搭檔Stanley Druckenmiller創立，是家族辦公室，主做包括利率、匯率、股票在內的宏觀投資，是全球最頂級宏觀投資人之一）；

Cerberus Capital（私募股權基金（PE），主做公司收購、重組等，曾涉足銀行、軍工、房地產等行業的投資，是華爾街大型PE之一）；

GoldenTree（信貸對沖基金，投資債券，擅長用危機資產和垃圾債賺錢）；

Heitman（房地產投資管理公司，主做商業地產、REITs、房地產基金，是全球房地產機構投資者）。

任職董事的公司：

UPS（全球最大快遞公司之一，是實體經濟代表）；

Coupang（韓國電商，擁有自建物流體系，是高增長科技公司，是亞洲科技股代表）；

Bessemer Securities（背後支持者為美國老牌財富管理家族Bessemer Trust，主做投資管理、家族財富，是美國最古老的財務家族體系之一）。

其他：

他還是任斯坦福大學胡佛研究所謝潑德家族訪問研究員。

二、沃什的收入情況

1.諮詢收入

Duquesne Family Office：1020萬美元；

GoldenTree：155萬美元；

Cerberus：75萬美元；

Heitman：65萬美元。

這些來自頂級對沖基金的收入構成了他的主要收入來源。

2.演講收入（單年）

Warburg Pincus：9萬美元（全球頂級私募股權基金（PE），主要投資科技、金融、醫療等領域的未上市公司，是全球最老牌、最有影響力的PE之一）；

State Street：13.5萬美元（資管和託管銀行，幫助養老金、主權基金等機構保管資產，並管理ETF，是全球三大ETF巨頭之一，是全球金融基礎設施級公司）；

Eli Lilly：12.25萬美元（美國大型製藥公司，做研發和銷售藥物，如糖尿病藥、減肥藥等，是全球市值最高的醫藥公司之一）；

Brevan Howard：75萬美元（是歐洲最強的全球頂級宏觀對沖基金，涉獵利率、匯率、通膨、宏觀經濟等領域）。

沃什的單年演講收入已經超過百萬美元。

3.學術收入

斯坦福：共17萬美元。

三、沃什的核心資產結構

1.現金、基金

銀行帳戶：百萬美元；

貨幣基金：JPM Treasury MMF：100-500萬美元（JPM Treasury MMF：貨幣市場基金，主投美國短期公債、政府債券）。

2.指數基金

Vanguard 500 Index：25-50萬美元（標普500指數基金，主投美國500家最大公司）；

Vanguard Balanced Fund：100-500萬美元（股票和債券的混合基金）。

3.持倉股票

Coupang：

100-500萬美元

RSU（未解鎖）

UPS：

虛擬股票：100-500萬美元

RSU：100-500萬美元

分紅：最高100萬美元

4.私募基金

Juggernaut Fund LP（私人投資基金）

價值：超過5000萬美元（單筆）

收入：超過500萬美元

四、沃什都在看好哪些板塊

1.AI

• Recraft（是設計師工具，用AI生成矢量圖）

• Volt（AI安防、監控）

• 11x（用AI替代銷售/客服等崗位）

• Delphi AI（創建AI分身（模仿說話、知識、風格））

• Hebbia（AI金融分析）

• Krea（AI圖像生成）

• Lindy（AI助手，自動執行任務）

• Sesame AI（語音AI，包括對話、客服等）

• Showrunner（AI生成影視、劇情）

2.加密貨幣

• Polymarket（預測市場）

• Solana（區塊鏈）

• Optimism（以太坊擴展）

• dYdX（去中心化交易所）

• Compound（加密借貸）

• Polychain（加密基金）

• Lemon Cash（加密金融）

• Tenderly（以太坊開發）

3.航天

• SpaceX（航天 + AI）

4.生物科技

• Outpace Bio（蛋白工程，癌症治療）

• Locus Biosciences（基因編輯抗菌）

• Rational Vaccines（疫苗研發）

• Unnatural Products（藥物發現）

5.金融科技

• Stashfin（新興市場數字銀行）

• Alpaca（金融API）

• Moov（支付基礎設施）

• Nomad（跨境銀行服務）

• Method Financial（用戶債務數據接口）

6.消費 / 平台

• Partiful（活動社交）

• Snackpass（餐飲社交）

• Wanderlog（旅行規劃）

• Wonderschool（托育服務）

7.機器人 /自動化

• Cafe X（機器人做咖啡）

• OSARO（倉儲機器人）

• Watney Robotics（數據中心機器人）

8.「科幻類」項目

• Cionic（仿生增強服裝，外骨骼/輔助行動）

• Friend（ AI陪伴設備）

• Persona AI（持久AI人格）

• Zero Gravity（AI區塊鏈）

五、其他資產

1.配偶資產

雅詩蘭黛：

• 股票：大於 100 萬美元

• 分紅：5 萬～10 萬美元

• 養老金：最高 100 萬美元

（沃什的妻子簡·蘭黛是雅詩蘭黛創始人家族成員羅納德·蘭黛之女。）

Eventbrite（活動票務平台）：

• 股票：50 萬～100 萬美元

其他：

• 餐廳投資Casa Cruz（高端私人餐廳、會員制俱樂部，面向富人社交圈，是沃什的社交資源入口）

• 馬場（兩個）

• 俱樂部貸款

• 公債（I-Bonds）

綜上，沃什的資產結構呈現出傳統金融核心為主，前沿科技布局為輔的特徵，這種資產組合在央行候選人中極為罕見。

六、沃什上任的影響

沃什以其親市場觀點而聞名，他的任命可能會引領美國貨幣政策走向新的方向。許多人認為，即將舉行的參議院確認聽證會是決定聯準會未來走向的關鍵時刻。

政策走向

聯準會的政策利率目前仍維持在 3.5% 至 3.75% 的區間，而聯準會最近幾周的會議紀要和官方講話表明，通膨、油價和地緣政治衝突正在進一步推遲降息預期，一些官員甚至重新開啟了未來升息的可能性。

沃什在市場上享有明確的鷹派聲譽，被廣泛認為比鮑威爾更重視通膨控制，並且在資產負債表擴張方面更加謹慎。

路透社此前指出，投資者認為他可能會支持更簡化的銀行監管框架，並對聯準會的資產負債表保持更嚴格的立場；因此，市場一度認為他是那種「可能會降息，但不會輕易放鬆政策」的主席。

問題在於，當前的宏觀經濟環境並不支持「輕鬆轉向」。聯準會會議紀要顯示，官員們已經在討論中東戰爭引發的油價衝擊以及由此可能導致的通膨反彈風險。

對此，華爾街各公司紛紛推遲了對 2026 年降息的預期，一些公司甚至不再預期今年會有任何降息。

這意味著，如果沃什在 5 月份正式上任，他將面對的不是一個等待寬鬆政策的市場，而是一個已經受到油價和通貨膨脹重新調整的市場。

金融市場走向

如果沃什在五月份確認就職，市場的最初反應通常不會來自實體經濟，而是來自資產定價。

近來，投資者將沃什視為一位「更有紀律性」的董事長候選人；一旦這種預期得到鞏固，美元往往會走強，長期公債殖利率可能會率先上升，因為市場會將降息減少和金融環境收緊的預期計入價格。

與此同時，黃金和成長股可能會面臨相反方向的壓力。

黃金對實質利率和美元都很敏感；如果聯準會優先考慮抑制通膨而不是支持經濟增長，黃金的上漲潛力將受到抑制。

成長型股票，尤其是高估值的科技股，也更容易受到貼現率變化的影響。

沃什上任是一個宏觀經濟轉折點，美元、債券、黃金、科技股和金融股的貼現率都必須重新計算。真正需要適應的並非人選，而是聯準會更加謹慎、對錯誤容忍度更低的行事風格。

來源：金色財經

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