美股科技股受AI熱潮推動，半導體市場強勁成長面臨地緣政治挑戰

隨著人工智慧的持續熱潮，電源半導體族群成為市場新寵，特別是Navitas Semiconductor (NVTS-US) 股價在短短五日內飆升75.90%，單日漲幅超過20%，顯示出市場對於大型AI資料中心建設加速所帶來的電力需求的強烈反應[1]。分析指出，資料中心的電力架構正在由傳統的交流電轉向更高效的直流電，將於2027年開始初步部署，這一轉變將進一步推動電源半導體的需求增長。與此同時，美國總統川普在接受媒體訪問時表示，與伊朗的衝突目前並無明確的結束時間表，強調不需急於結束衝突，這一言論可能對市場情緒產生影響，尤其是在地緣政治風險上升的背景下[2]。整體而言，電源半導體的強勁表現與地緣政治的不確定性形成鮮明對比，顯示出市場在科技創新與風險管理之間的微妙平衡。

南韓晶片巨頭SK海力士在第一季財報中顯示營業利潤達37.6103兆韓元，年增405%，創下歷史新高，營收也年增198%至52.58兆韓元，顯示出記憶體市場需求強勁，尤其是AI領域的支出熱潮正在重塑行業格局[3]。同時，德州儀器 (TXN-US) 也在最新財報中表現亮眼，Q1營收年增19%至48.3億美元，超出市場預期，顯示工業元件需求復甦，並計畫削減新工廠支出以提升自由現金流[4]。這些數據反映出半導體行業在全球經濟復甦及科技創新推動下，正迎來強勁的成長動能，為投資者提供了良好的機會。

英特爾 (INTC-US) 近日迎來首位關鍵客戶特斯拉 (TSLA-US)，馬斯克宣布將在其Terafab項目中採用英特爾的14A製程技術，這不僅顯示出英特爾在晶圓製造技術上的突破，也提升了市場對其次世代製程的信心，股價隨之上漲3%[5]。同時，因伊朗戰事引發的經濟動盪，許多波斯灣盟友尋求建立貨幣互換機制以獲得美元流動性，反映出地緣政治對經濟的深遠影響[6]。然而，ServiceNow (NOW-US) 的財報顯示中東大型合約延遲，導致股價盤後重挫12%[7]，而台積電則計劃延後採用ASML最新的High-NA EUV設備，這一決策使ASML股價下跌1.09%，但台積電ADR卻上漲5.26%，顯示出市場對其未來AI應用的信心[8]。整體而言，科技股在面對地緣政治風險與市場需求變化的背景下，展現出不同的市場反應與投資機會。