市場動盪下輝達與寧德時代前景引關注，油價飆升影響政策選擇及科技股表現不佳

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 股價雖因市場對 AI 產業前景的疑慮小幅下跌，但選擇權交易員卻將此視為進場良機，顯示出市場對其未來表現的信心，尤其是看漲期權交易量已是看跌期權的兩倍，暗示著投資者對輝達股價重返歷史高點的期待[1]。此外，美國財政部對伊朗的制裁措施加劇了全球經濟的不確定性，特別是針對荷姆茲海峽的通行費禁令，這不僅影響了相關金融機構的運作，也可能對全球貿易造成更深遠的影響[2]。在這樣的背景下，輝達的市場動態與地緣政治風險交織，投資者需謹慎評估未來的市場走向。

寧德時代推出的凝聚態電池在北京國際車展上引起廣泛關注，摩根士丹利 (MS-US) 將其目標價上調至每股560元人民幣及695港元，顯示市場對其高達500Wh/kg能量密度及1200公里續航能力的期待，並指出未來豪華電動車市場需求將達200至300GWh[3]。同時，美國國會民主黨考慮對川普提起訴訟，因其可能違反《戰爭權力決議》，這一法律行動反映出國會對行政權力的制衡意圖，隨著60天期限逼近，政治緊張局勢可能影響市場情緒[4]。在此背景下，寧德時代的技術創新與美國政治動盪形成鮮明對比，顯示出全球市場在科技與政策間的複雜互動。

晶片股在28日遭遇拋售，費城半導體指數經歷連續18天上漲後首次回檔，主要因市場對AI基礎建設的質疑而引發投資人拋售，影響包括輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) 等在內的多家科技巨頭[5]。同時，日本超級油輪「出光丸」成功通過荷姆茲海峽，標誌著中東能源運輸的逐步恢復，該油輪載運200萬桶沙國原油，顯示出日本對中東能源的高度依賴[6]。隨著市場動盪和能源供應鏈的變化，投資者需密切關注即將公布的微軟 (MSFT-US) 財報及其他雲端公司的表現，以評估未來的市場走向。

在伊朗戰爭持續影響下，美股屢創新高的背後，卻隱藏著聯準會（Fed）利率風險未被充分消化的隱憂，專家指出，市場對於高油價及其對政策影響的認識不足，降息預期已從三次縮減至零次，油價飆升至每桶96美元，限制了Fed的政策選擇[7]。同時，阿拉伯聯合大公國（UAE）宣布退出OPEC，這一決定可能削弱該組織的調控能力，並加劇市場波動性，UAE的增產計劃將對全球油市形成壓力，未來油價走勢將受到多重因素影響[8]，顯示出當前市場環境的複雜性與不確定性。

美元指數因美伊談判僵局上漲，避險需求上升推動市場關注央行決策[9]。同時，香港曦智科技在二次上市首日股價暴漲400%，顯示AI算力熱潮的強勁需求[10]。這一現象反映出投資者對科技創新及其在未來經濟中的潛力的信心，尤其是在全球市場不確定性加劇的背景下，資金流向具備增長潛力的科技股，顯示出市場對於新興技術的重視與期待。

OpenAI未達成用戶及營收目標引發市場對人工智慧投資的疑慮，導致美股於週二出現顯著回調，尤其是科技股遭到拋售，費半指數重挫超過3.5%[11]。甲骨文 (ORCL-US) 及CoreWeave (CRWV-US) 等AI概念股因市場對未來算力合約支付能力的擔憂而大幅下跌，顯示出AI產業鏈的高度連動性使得核心企業的成長疑慮可能引發整體市場的估值調整[12]。隨著投資者對AI需求放緩的擔心加劇，市場情緒轉向謹慎，未來科技股的表現將受到更嚴格的審視。