美股科技股強勁反彈，華許政策不明，半導體市場面臨挑戰

華許接任聯準會主席的消息引發市場關注，但摩根大通的報告指出，政策短期內難以轉向，降息的可能性微乎其微，顯示出華許在推動寬鬆政策上將面臨挑戰[1]。全球半導體市場正經歷劇變，超微與英特爾等晶片巨頭股價大幅上漲，反映出AI需求驅動下的高效能CPU需求激增。超微的財報表現優於預期，並與Meta達成合作協議，進一步提升市場信心[2]。這些動態顯示，儘管華許的政策立場尚不明朗，但科技股的強勁表現可能成為市場的主要支撐，未來的經濟走向仍需密切關注。

Meta (META-US) 股價低迷，本益比降至三年低點，分析師指出其在AI廣告優化及用戶增長方面的隱憂不容忽視[3]。與此同時，英特爾 (INTC-US) 股價因傳出將與蘋果 (AAPL-US) 建立合作關係而暴漲超過12%，市值達5435億美元，刷新2000年以來的紀錄，顯示出其在人工智慧領域的潛力[4]。這一動態反映出市場對於科技股的分化趨勢，投資者需謹慎評估各公司在AI及供應鏈挑戰中的表現，以把握未來的投資機會。

美光科技 (MU-US) 執行長Sanjay Mehrotra指出，隨著人工智慧需求的激增，全球記憶體晶片供應短缺的情況將持續至2028年前，這一趨勢將對市場產生深遠影響。另一方面，韓國記憶體巨頭三星電子與SK海力士計劃在2025至2026年間向中國市場投入兆元韓元資金，以應對來自中國本土企業如長鑫儲存與長江儲存的競爭壓力，這些企業正逐步提升產品品質，挑戰韓國供應商的市場地位。面對美國的出口管制，韓國企業採取了「分段製造」等策略以維持競爭力，顯示出技術自主性的重要性。隨著美中兩國即將進行高層會晤，台灣問題成為焦點，雙方均希望維持印太地區的穩定，這反映出地緣政治對半導體產業的影響日益加深，未來市場將在技術競爭與地緣政治的交織中持續演變[5][6][7]。