川普訪華面臨對台軍售與伊朗議題，市場風險與科技股機會並存

美國總統川普即將前往北京，與習近平討論對台軍售問題，這一議題將成為美中關係的焦點，尤其在中國對台主權的強硬立場下，對台軍售的爭議將持續升溫[1]。同時，知名投資人貝瑞警告科技股及半導體股的估值已達危險水準，類似1999年網路泡沫的情形，建議投資人降低相關曝險，並提高現金部位以應對潛在的市場回調[2]。這些動態顯示出市場在地緣政治與經濟環境變化下的脆弱性，投資人需謹慎應對。

在此背景下，美國總統川普對伊朗的停火協議表示強烈不滿，指責德黑蘭的反提案為「垃圾」，使得協議面臨崩潰，市場對荷姆茲海峽的重啟期待降低，導致國際油價上漲[3]。同時，卡特彼勒 (CAT-US) 的目標價被調升至980元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，反映出市場對於大型工業股的信心在增強[4]。這些動態顯示出全球經濟的不確定性與特定行業的增長潛力並存，投資者需謹慎評估風險與機會。

隨著科技公司財報表現超出市場期待，Wedbush 董事總經理艾夫斯指出那斯達克指數將在未來一年挑戰 30000 點，顯示市場對 AI 基礎建設的樂觀情緒持續升溫[5]。同時，國際金融協會報告指出，儘管伊朗戰事引發市場波動，全球資金在 4 月迅速重返新興市場，顯示對高成長資產的需求依然強勁，尤其是債市吸引了 519 億美元的流入[6]。然而，投資者需警惕市場情緒可能出現的估值回調風險，因當前情況與 1999 年的網路泡沫相似，這使得整體市場的未來走向充滿不確定性。

隨著AI需求激增及記憶體供應緊張，全球半導體股如美光 (MU-US)、威騰電子 (WDC-US) 和英特爾 (INTC-US) 表現強勁，費城半導體指數屢創新高，吸引散戶回流，然而華爾街警告當前估值已接近1999年網路泡沫前夕，需謹慎追高風險[7]。同時，漢他病毒疫情引發市場對疫苗股的關注，莫德納 (MRNA-US) 股價因其針對該病毒的臨床研究而上漲，儘管整體公共衛生風險被評估為「低」，分析師對其商業前景仍持保守態度，顯示市場對新興病毒疫苗開發的期待與謹慎並存[8]。

在川普即將訪華之際，中國外交部發布短片《和平共處》，強調中美經濟互補及合作的重要性，並指出約8萬家美國企業在中國投資，顯示雙方在全球穩定中扮演關鍵角色[9]。同時，統一投信將於明日掛牌其新主動式台股 ETF「主動統一升級 50」（00403A-TW），以791.71億元的規模成為台股 ETF 募集史上第二大基金，並聚焦於受益於 AI 算力提升的隱形冠軍，預示著市場對科技股的熱情持續升溫[10]。這些動態顯示出中美關係的微妙變化及台股市場的潛在機會，投資者需密切關注相關發展。

美中兩國在即將舉行的川習會上，伊朗問題成為焦點，顯示出地緣政治對經貿關係的深遠影響[11]。美方希望中國協助恢復荷姆茲海峽的航運，但中國則因能源安全考量，對美方施壓持保留態度，這可能進一步加劇雙方的經貿摩擦。另一方面，中芯國際以406億元人民幣全資收購中芯北方，創下科創板最大併購紀錄，顯示出中國半導體產業在資源整合上的積極進取，並有助於提升其市場競爭力[12]。這些動態不僅反映出中美在科技與能源領域的博弈，也預示著未來市場環境的變化。