美股七巨頭業績分化 AI技術影響勞動市場與貿易政策不確定性加劇

美國股市的「七巨頭」中，儘管六家公司已公布第一季度業績，顯示出營收普遍超過市場預期，但股價反應卻呈現明顯分化，反映出科技股的不同命運[1]。例如，谷歌母公司Alphabet (GOOGL-US) 的強勁表現推動股價上漲逾6%，而Meta (META-US) 則因市場情緒不佳，股價重挫近7%。同時，AI 概念股在標普500指數中貢獻了超過80%的漲幅，顯示出其在市場中的核心地位，並且獲利成長的趨勢持續向上修正，未來幾年將保持高達38.5%的年複合成長率[2]。這一系列變化不僅突顯了科技股的分化，也反映出市場對AI技術的熱情與信心，未來的投資策略將需更加謹慎，以應對不同公司的表現差異。

日本財務大臣片山皋月與美國財長貝森特的會談強調了兩國在匯率政策上的密切協調，市場普遍關注日本是否會進一步動用約30兆日元進行干預以支撐日元，尤其在美元兌日元若突破155的情況下，將影響日本進口商的需求[3]。此外，美國總統川普計劃在訪問北京期間與習近平討論台灣軍售問題，並對台海衝突的風險表示樂觀，認為不會在其任內爆發，這一立場可能影響美中關係的未來走向[4]。這些動態顯示出全球市場在面對地緣政治緊張與貨幣政策調整時的複雜性，投資者需密切關注相關政策變化對市場的潛在影響。

當前全球經濟環境中，AI技術的迅速發展正對勞動市場造成深遠影響。Circle (CRCL-US) 執行長Jeremy Allaire指出，裁員潮可能僅是冰山一角，將持續至2027年，這一趨勢反映出企業對AI應用的依賴日益加深。Circle已開發超過600個AI應用，顯示其在穩定幣市場中的競爭力雖然面臨挑戰，但股價仍上漲48%[5]。同時，川普政府針對10%全球關稅的法律戰仍在持續，法院裁定該關稅缺乏合法依據，卻未能阻止其實施，這一政策的不確定性可能影響貿易環境[6]。此外，高盛對人民幣的評估顯示其被低估約20%，未來12個月內將升值至6.50，主要受益於貿易順差及即將舉行的川習峰會，這可能成為穩定美中貿易關係的關鍵因素[7]。在地緣政治方面，荷姆茲海峽的封閉雖然持續了10週，但高盛認為其對全球經濟成長的影響有限，主要因為油價漲幅低於預期及財政政策的支持，預計通行將於6月底前恢復，並將布蘭特油價預測至年底降至每桶90美元[8]。這些因素共同構成了當前市場的複雜局面，投資者需密切關注政策變化及其對經濟的潛在影響。