美股聚焦AI熱潮與高通膨風險，台灣科技股受益明顯

根據Bernstein的分析，隨著人工智慧需求的激增，光纖與光電類股成為市場焦點，特別是Lumentum (LITE-US) 在共同封裝光學技術上的持續進展，使其股價年內上漲186%[1]。同時，摩根大通指出美國將進入高通膨新常態，消費者物價將持續高於聯準會的目標，這可能對投資者構成隱形風險，建議考慮大宗商品相關資產以對沖通膨影響[2]。在此背景下，台灣的欣興 (3037-TW) 也將因ABF載板需求增長而受益，顯示出科技與通膨之間的複雜互動，投資者需謹慎評估市場動態。

高盛首席經濟學家Jan Hatzius在最新報告中指出，儘管伊朗戰爭持續影響全球經濟，但市場展現出意外的韌性，主要因為石油庫存充足及AI熱潮的推動，將美國未來12個月內的衰退機率下調至25%[3]。然而，隨著退稅流失及油價上漲，消費者支出可能面臨壓力，市場將密切關注即將發布的CPI和PPI數據。此外，蘋果的MacBook Neo自3月發布以來，對中低階市場造成巨大衝擊，迫使微軟針對Windows筆電的競爭策略進行反思。儘管其報告試圖證明Windows 11筆電的優勢，但業內人士質疑其比較邏輯的公平性，顯示出Windows陣營在面對蘋果競爭時的焦慮[4]。

韓國開發研究院(KDI)最新報告指出，南韓經濟因半導體出口增長173.5%及內需回暖而顯示復甦動能，然而中東戰事帶來的下行風險仍不容忽視，尤其是消費者物價指數年增2.6%增加了央行的政策不確定性[5]。同時，摩根士丹利報告顯示，全球避險基金對台灣、日本及南韓股市的投資熱潮創下近十年新高，主要因AI需求激增，台積電 (2330-TW)(TSM-US)等半導體股受益明顯[6]。然而，摩根大通警告若美伊衝突持續，布蘭特油價可能飆升至150美元，進一步推高美國通膨至4%，迫使聯準會延後降息至2027年[7]。在此情況下，美伊停火談判陷入僵局，川普對伊朗的回覆表示不滿，導致市場對油價的擔憂加劇，進一步影響全球經濟前景[8]。