半導體與AI市場升溫，能源供應緊張促使價值股成為投資新寵

艾司摩爾 (ASML-US) 受到瑞銀的青睞，目標價上調並列為半導體首選，顯示未來一年有望漲幅達50%[1]。同時，OpenAI 也在加速其IPO計劃，最快於9月上市，這顯示出AI產業的資本市場熱度持續升高，儘管面臨資本支出與獲利能力的挑戰[2]。這兩個事件反映出科技股在市場中的重要性，尤其是在半導體與AI領域，將成為投資者關注的焦點。

美國原油庫存因伊朗戰爭影響創下歷史最大降幅，EIA數據顯示上周減少1,780萬桶，進一步加劇全球供應壓力，布蘭特原油價格穩定在每桶100美元附近，夏季用油旺季的來臨可能推升能源價格，並對川普政府施加政治壓力[3]。同時，三星電子工會與公司達成初步薪資協議，暫緩原定的罷工計畫，協議內容包括6.2%的調薪及半導體產業績效獎金制度，顯示出勞資關係的改善，並可能對半導體供應鏈穩定性產生正面影響[4]。這些動態反映出能源與科技產業在當前市場環境中的相互影響，未來需密切關注其對全球經濟的潛在影響。

市場風格轉變，價值型股票因獲利持續上修而成為投資者的新寵。根據彭博研究，自2000年以來，符合「股價上升」與「獲利改善」的價值股累積報酬率達3,471%，超過標普500的8倍，顯示長期投資價值股的潛力[5]。同時，亞馬遜執行主席貝索斯呼籲對低收入者實行免稅政策，並淡化AI泡沫風險，強調即使出現泡沫也能促進技術發展，這一觀點反映出對經濟發展優先事項的重新思考[6]。隨著資金回流至價值股，投資者應聚焦於獲利成長與上修的股票，以避免選股失誤。

艾司摩爾 (ASML)(ASML-US) 執行長福克指出，隨著AI、衛星及機器人需求激增，全球晶片供應將面臨長期緊張，預計到2030年市場規模將達1.5兆美元，這一趨勢將促使半導體設備產量提升[7]。同時，伊朗革命衛隊宣布26艘船隻獲准通行荷姆茲海峽，這一消息引發國際油價下挫，布蘭特原油價格降至每桶109美元，顯示地緣政治對能源市場的影響仍然顯著[8]。這些動態反映出科技與能源市場在全球供應鏈中的相互依賴，將持續影響投資者的策略與市場走向。

美股主要指數在油價回落及美債殖利率漲勢暫歇的背景下出現反彈，市場焦點轉向輝達 (NVDA-US) 即將公布的財報，這將成為評估AI需求及科技股走勢的關鍵指標[9]。同時，中國自6月起加強對戰略礦產的管制，可能進一步擴大其在全球供應鏈中的影響力，特別是在稀土等高科技製造領域，這一政策將為全球高科技產業帶來更多不確定性[10]。隨著輝達財報的公布，若表現優於預期，將可能重新點燃半導體股的漲勢，然而高利率環境仍需持續關注，市場情緒的改善或許只是暫時的反彈。

美國國家經濟研究局 (NBER) 的研究揭示，基於人工智慧 (AI) 的選股策略存在追高風險，尤其是持股過度集中於大型科技股如輝達 (NVDA-US)，且其績效未能顯著超越被動投資，顯示出AI模型在選股上的局限性[11]。同時，Intuit (INTU-US) 宣布將裁員17%，約3,000名員工，旨在聚焦AI發展，這一決策反映出科技公司在面對AI轉型壓力下的組織調整，並引發市場對科技股未來表現的擔憂[12]。這些動態顯示，儘管AI技術在投資和業務運營中日益重要，但其帶來的風險與挑戰亦不容忽視，市場需謹慎評估AI驅動的投資策略。