高含積量不等於高報酬！市值型ETF績效一表看 00905超車0050和大盤表現最抗震

台股迎來史詩級大行情！受到美股收紅、美伊停戰協議以及 SpaceX 掛牌飆漲等重大利多激勵，台股今 (15) 日終場狂飆 1,227.95 點，收在 45,396.99 點，創下歷史上第 7 大漲點。在權值股、AI 概念股與中小型股同步點火、多點開花的格局下，近期市值型 ETF 的績效表現也引發市場強烈關注。統計顯示，在震盪反覆的行情中，台積電權重並非最高的市值型 ETF，仍有機會繳出優於大盤、0050 及主動式 ETF 的成績，徹底打破「高含積量等於高報酬」的傳統迷思。

根據 CMoney 統計至 6 月 15 日，加權指數近一個月上漲 11.02%，老牌的元大台灣 50（0050-TW）上漲 10.91%。相較之下，FT 臺灣 Smart（00905-TW）近一個月漲幅高達 14.04%，不僅顯著優於大盤，也分別領先 0050 與主動式 ETF 00981A 達 3.13 及 2.6 個百分點。若拉長至近三個月觀察，00905 上漲 37.67%，同樣優於加權指數的 32.17% 與 0050 的 35.28%，充分凸顯出當盤勢急漲急跌、資金快速輪動時，具備獨特選股機制的市值型 ETF 能展現出更佳的反彈力道與配置彈性。

值得注意的是，觀察市場上各大市值型 ETF 的台積電（2330-TW）（TSM-US) 含量，0050 的台積電占比達 57.95%，富邦台 50（006208-TW）達 57.97%，富邦摩台（0057-TW）、富邦公司治理（00692-TW）與元大 MSCI 台灣（006203-TW）的台積電權重也多在 54% 至 56% 之間。然而，近一個月績效奪冠的 00905，其台積電含量僅為 26.19%，並非市場上台積電權重最高的 ETF。

法人指出，當台股行情由單一權值股主導，轉向半導體、IC 設計、記憶體、網通、光通訊及 AI 基建供應鏈多頭輪動時，ETF 的績效表現不再只取決於台積電權重高低，而是取決於能否精準掌握產業擴散與資金輪動的方向。

15 日的盤面也印證了此一觀點，台積電終場上漲 65 元、收在 2,375 元，成交額 600.61 億元居冠，仍是多頭領頭羊；但南亞科（2408-TW）、聯發科（2454-TW）、聯電（2303-TW）、華邦電（2344-TW）等電子族群同步走強，華邦電更攻上漲停。同時，櫃買指數亦大漲 2.3%，成交值達 2,260.28 億元，中小型股買盤熱絡。

00905 基金經理人江明鴻表示，台股本波行情的內涵正在發生根本性結構轉變，AI 基礎建設需求正全方位改變台灣經濟結構、出口循環與市場評價方式，台股正迎來「AI 多主線爆發」與本益比重估階段。

江明鴻指出，近期資金持續在不同族群間快速輪轉，是多頭行情中相對健康的現象，但因輪動速度快，短線漲幅大的個股仍可能面臨調節。投資人進行 ETF 配置時，應回歸成分股品質、產業分散與選股策略，面對市況不確定與反覆震盪，選股邏輯靈活且不過度集中單一個股的市值型 ETF，更有機會在多主線行情中兼顧反彈力道與長期穩健。

表：市值型 ETF 近期績效

資料來源: CMoney 資料日期：2026.06.15