友達⊕昨天平盤下我全收了、大立光、佳凌⊕、雷科⊕、威潤⊕

一、今日盤勢重點

1. 加權指數開低走高，多方控盤格局未變

• 加權指數終場上漲 68 點，收 45,877 點。
• 盤中一度重挫 649 點，最低來到 45,159 點。
• 成交量約 1.1 兆元，仍略低於月均量。
• 指數成功守穩 10 日線與月線，中期多頭架構未遭破壞。

2. 壓盤因素

• 費城半導體指數前一日重挫 5.71%。
• 台積電 ADR 下跌約 3.5%。
• 台指期 06 月合約結算。
• 外資台指期淨空單高達近 7 萬口，創歷史高檔。

3. 支撐力量

• 美伊停火帶動市場風險偏好回升。
• 國際油價下跌，有助緩解通膨壓力。
• 內資與主力低接買盤積極進場。
• OTC 櫃買指數同步收紅，維持強勢整理格局。

二、後市展望

1. 短線仍有變數

須留意：

• 荷姆茲海峽航運與水雷問題。
• 美伊核協議談判進度。
• 以色列與伊朗內部強硬派反彈。
• 聯準會利率決策及新任主席立場。
• 融資餘額仍處相對高檔。

2. 中長線偏多不變

主要支撐來自：

• AI 產業持續高速成長。
• 全球 CSP 資本支出持續擴張。
• 台灣 AI 供應鏈接單強勁。
• 上市櫃企業獲利持續上修。

若後續量能回升並突破前高：

• 短線挑戰 46,552 點歷史高點。
• 下半年有機會挑戰 47K～48K。
• 中長期不排除朝 50K 以上邁進。

三、AI 產業三大成長主軸

1. AI 晶片與半導體

• 台積電先進製程需求強勁。
• HBM、高速運算晶片供給持續吃緊。
• AI 半導體市場至 2030 年規模上看 1.5 兆美元。

2. AI 資料中心基建

• CSP 持續擴大資本支出。
• AI 伺服器、散熱、電源及高速傳輸需求大增。
• 光通訊、CPO 及液冷商機持續發酵。

3. 實體 AI 與機器人

• 人形機器人、自駕車、智慧工廠進入成長期。
• AI 應用開始由雲端延伸至實體世界。
• 2035 年市場規模上看 6 兆美元。

四、值得關注的產業方向

1. AI 核心受惠族群

• AI 伺服器
• ASIC
• PCB
• 散熱
• 電源管理
• 網通設備
• 光通訊 / CPO

2. 漲價受惠族群

• 記憶體
• 被動元件
• ABF 載板
• 矽晶圓

3. 新題材方向

• Apple AI 生態系升級
• NVIDIA Vera Rubin 平台量產
• AI Agent 與邊緣 AI 應用
• 低軌衛星
• 軍工與無人機

五、強勢族群觀察

AI 與高速傳輸

• TSMC
• MediaTek
• 華通 (2313-TW)、楠梓電 (2316-TW)、健鼎 (3044-TW)
• 大立光 (3008-TW)、先進光 (3362-TW)、聯一光 (3441-TW)
• 瑞昱 (2379-TW)

記憶體與被動元件

• 華邦電 (2344-TW)
• 南亞科 (2408-TW)
• 日電貿 (3090-TW)
• 大毅 (2478-TW)
• 今展科 (6432-TW)
• 立敦 (6175-TW)

ABF 與矽晶圓

• 景碩 (3189-TW)
• 合晶 (6182-TW)
• GlobalWafers(6488-TW)
• 中美晶 (5483-TW)

AI 視覺與衛星

• 佳凌 (4976-TW)
• 威潤 (6465-TW)

先進封裝與材料

• 雷科 (6207-TW)
• 東捷 (8086-TW)
• 鑫科 (3663-TW)
• 澤米 (6742-TW)
• TPK-KY(3673-TW)

六、操作策略

核心原則

✓ AI 主升浪趨勢不變，逢回找買點。
✓ 優先布局具實質獲利成長與產業趨勢支撐個股。
✓ 聚焦 AI 伺服器、PCB、光通訊、記憶體、被動元件及矽晶圓族群。
✓ 留意股東會與法說會釋出的下半年展望。

風險控管

✗ 不追高、不過度槓桿。
✗ 留意 Fed 政策、地緣政治及油價波動。
✗ 注意高檔融資與市場情緒過熱風險。

結論： 台股目前仍屬「強勢震盪、以時間換空間」格局，在 AI 產業長線成長趨勢帶動下，多頭架構未變；短線若出現震盪，反而是布局 AI、CPO、PCB、記憶體、被動元件及矽晶圓等主流族群的觀察機會。

行情總在猶豫中誕生、懷疑中上漲

台股站穩 10 日線、月線

 AI 超級循環持續發酵

外資回補、資金重返主流股

記憶體、被動、矽晶圓、CPO 輪番接棒

很多人以為機會已經過了

但真正的大行情往往才剛剛開始

當市場震盪時

有人只看到風險

有人卻看見財富重分配的機會

未來三年

AI、Agentic AI、先進封裝、機器人、CPO

將持續改寫產業版圖

而最大的獲利

永遠屬於提前布局的人

你還在抱著不會動的股票苦等解套？

你還在每天追高殺低來回受傷？

你還在錯過一檔又一檔飆股而懊悔？

與其等待奇蹟

不如主動創造機會

現在最重要的

不是猜大盤漲跌

而是找出下一檔具有翻倍潛力的主流強勢股

第一波飆股大獲全勝

第二波準備接棒噴出

你一定要積極霸氣跟上

機會永遠留給願意改變的人

當你下定決心的那一刻起

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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