美國利率決策影響公債走勢 科技股分化加劇 AI產業持續吸引投資

隨著華許首次主持聯準會利率決策會議，市場對美國公債走勢的評估出現變化。Citadel Securities指出其抗通膨立場有助於穩定長天期公債殖利率，並壓低期限溢價，導致長天期公債表現優於短天期公債，殖利率曲線趨於平坦化[1]。摩根士丹利則警告華許的改革可能增加短端利率市場的波動，投資人需重新適應新政策環境。科技股方面，面臨賣壓的情況下，Alphabet重挫6%創下2025年以來最大單日跌幅，市值蒸發超過2560億美元，反映出市場對AI投資的焦慮，尤其在核心人才流失的背景下，亞馬遜、Meta及微軟也遭遇下跌，合計市值蒸發超過2480億美元[2]。在此背景下，美光因與AI新創公司Anthropic達成合作而股價上漲，顯示AI熱潮仍推動記憶體需求成長，市場對科技股的分化趨勢愈加明顯。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 正在全力開發人形機器人，並以安全性為商用關鍵，推出的 Halos 平台將應用於 Agility Robotics 的 Digit 機器人，預計2035年市場規模可達2000億美元，顯示出AI產業的潛力[3]。同時，希捷科技 (STX-US) 的目標價被調升至983元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，近五日股價上漲3.31%，優於標普指數[4]，反映出市場對於科技股的信心正在增強，尤其是在AI和數據儲存領域的需求持續上升。

阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 高層近期參與插秧團建活動，顯示出對公司未來發展的信心，尤其是在AI戰略方面的集體表態[5]。同時，國際油價因美伊和談進展而走低，布蘭特原油期貨跌至每桶78美元，WTI則在74美元左右，顯示市場對中東局勢降溫的期待，但供應前景仍存不確定性[6]。這些動態反映出科技與能源市場的相互影響，企業在不確定環境中仍需尋求創新與合作的機會。

美銀美林的經理人調查顯示，儘管全球經理人對市場持樂觀態度，但隨著夏季的到來，獲利了結使得現金水位上升至4.1%，顯示出市場情緒的微妙變化。值得注意的是，56%的經理人認為AI股票正處於「繁榮期」，而對半導體的看多比例達到歷史新高的80%，顯示出對科技股的強烈信心[7]。此外，台灣和日本的半導體主題ETF也因市場反彈而顯著上升，群益半導體收益 (00927-TW) 漲幅達5.5%，顯示出投資者對半導體產業的重視及其核心競爭力的提升[8]。隨著經濟成長改善及通膨壓力減輕，市場對科技及生技股的布局愈加明確，未來將持續吸引資金流入。

根據FactSet最新調查，美光科技 (MU-US) 的目標價中位數上調至1162.5元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，尤其在近期股價上漲3.33%後，表現優於標普指數[9]。同時，美國財政部允許伊朗延續原油出口，顯示出美方在核談判上的善意，這一舉措有助於穩定全球能源供應與油價，並可能緩解中東緊張局勢[10]。市場分析師指出，這些動態可能影響投資者對科技股及能源市場的信心，未來需密切關注相關政策及市場反應。

Lucid Group (LCID-US) 宣布裁減約 18% 員工並取消營運長職位，顯示其面對電動車市場競爭加劇及需求放緩的壓力，計劃透過組織重整及成本削減來改善財務狀況，預計每年可節省 1.58 億美元[11]。同時，SpaceX (SPCX-US) 股價一度重挫 10%，反映出市場對其上市後表現的謹慎態度，儘管公司仍持有超過 1,000 億美元的現金及約當現金，顯示其資金狀況穩健[12]。這兩家公司的情況揭示了當前科技與電動車產業面臨的挑戰與機遇，市場情緒的波動將影響投資者信心及未來資金流向。