美股市場回調：記憶體股增長與地緣政治風險交織

美國銀行針對記憶體產業的最新報告指出，記憶體股的回調主要源於市場情緒的過度反應，而非基本面的實質變化，並針對三大利空傳言進行澄清，強調Meta (META-US) 的訂單持續增強，且中國長鑫進入蘋果 (AAPL-US) 供應鏈的可能性低，韓國的投資計畫亦不代表景氣見頂，供需不平衡將在2027年出現，顯示出企業對未來的樂觀展望。另一方面，俄烏戰爭的持續升級使得市場不安，烏克蘭出動超過200架無人機攻擊莫斯科，造成俄方重大損失，雙方傷亡人數已超過200萬，顯示戰爭代價持續增加，和平談判幾乎無望，這些因素共同影響市場情緒，未來需密切關注地緣政治對經濟的潛在影響。

瑞銀（UBS）上調南韓記憶體大廠 SK 海力士的目標價至320萬韓元，並重申買入評級，指出AI驅動的記憶體儲存超級週期即將實現，營業利潤將達32.7兆韓元，超出市場預期27%[3]。同時，OpenAI計劃於本週推出三款新子模型GPT-5.6，並引入速度撥盤功能，定價將比競爭對手Claude便宜一半，顯示出AI技術的快速演進和市場競爭的加劇[4]。這些動態反映出科技產業在供需變化和技術創新下的強勁成長潛力，尤其是在記憶體和AI領域，將持續吸引投資者的關注。

國際局勢與科技產業動態交織，俄羅斯總統普丁與美國總統川普的通話重申了透過政治手段解決烏克蘭問題的立場，顯示出雙方在軍事行動上的緊張與外交努力的平衡[5]。此外，美光科技 (MU-US) 在日本廣島啟動93億美元的擴建工程，旨在滿足日益增長的人工智慧需求，這不僅強化了其在全球半導體市場的競爭力，也反映出日本政府對半導體產業的重視[6]。同時，川普在獨立日前夕的演講中強調反共立場，為即將到來的期中選舉造勢，這一策略可能影響美國內部政治氛圍及其對外政策[7]。在資源短缺的背景下，日本首次從廢舊空調中提取稀土，顯示出在中國出口管制的壓力下，尋求資源自給自足的迫切性[8]。這些事件共同勾勒出當前全球政治與經濟的複雜互動，市場動向值得密切關注。