摩根士丹利(MorganStanley)(MS-US)周三(15日)美股盤前公布2026會計年度第二季(截至6/30)財報，受惠於股票交易、併購顧問與首次公開募股(IPO)業務全面升溫，營收與獲利雙雙創下單季新高，表現大幅優於華爾街預期。不過，由於庫藏股規模略低於部分分析師預估，盤前股價一度下跌約1.2%，截至盤中扭轉頹勢小漲0.80%，每股暫報229.49美元。摩根士丹利第二季淨利年增58%至55.8億美元，每股盈餘為3.46美元，高於LSEG調查分析師預估的2.94美元；營收年增27%至創紀錄的213.5億美元，也遠高於市場預估的196.4億美元。圖：摩根士丹利財報執行長皮克(TedPick)表示，市場交易活躍，加上公司在美洲、歐洲與亞洲三大地區穩定執行策略，推動整體業務交出亮眼成績。股票交易收入暴增69%亞洲市場成重要推手第二季股票交易收入年增69%至63億美元，不僅刷新摩根士丹利單季紀錄，也較StreetAccount調查分析師預估高出約19億美元。公司指出，全球市場波動加劇，帶動機構與散戶客戶交易活動升溫，其中香港、印度、日本及南韓等亞洲市場表現尤其強勁。人工智慧(AI)投資熱潮持續擴散至全球市場，加上美伊對峙推升油價、通膨高檔與貨幣政策預期反覆變動，均提高市場波動，刺激股票交易需求。固定收益交易收入則年增13%至24.6億美元，與市場預期大致相符，主要受到信用交易表現支撐。摩根士丹利的亮眼成績，也延續華爾街大型銀行第二季交易業務全面爆發的趨勢。摩根大通、高盛、美國銀行與花旗的股票交易收入均優於預期並創下新高，顯示市場震盪反而成為投行的重要獲利來源。IPO與併購熱潮助攻財富管理資產突破10兆美元投資銀行業務同樣大幅成長，第二季收入年增58%至24.4億美元，高於市場預期約2.7億美元。其中，股票承銷費用年增70%至8.51億美元，併購顧問收入為7.98億美元，債券承銷收入則達7.88億美元。摩根士丹利本季與高盛共同擔任SpaceX(SPCX-US)創紀錄IPO的主承銷商，兩家銀行各獲得約1億美元費用。該公司也參與AI晶片業者Cerebras紐約上市、Alphabet股權募資，並擔任FertittaEntertainment以176億美元收購CaesarsEntertainment交易的財務顧問。全球大型交易回溫也成為投行收入的重要支柱。LSEG數據顯示，今年上半年全球已宣布併購交易總額達2.8兆美元，創1980年有紀錄以來同期最高。財富管理部門第二季營收年增14%至88.6億美元，優於預期，淨新增資產達1,481億美元，遠高於分析師估計。其中超過一半來自IPO後員工持股計畫所釋出的資金，推升摩根士丹利財富管理資產規模首度達到10兆美元的長期目標。財務長耶沙亞(SharonYeshaya)表示，公司管理全球前100大獨角獸企業中約70%的員工持股計畫，預期相關資金將持續流入財富管理業務。摩根士丹利第二季也在E*Trade平台推出加密貨幣交易，並以較低費率搶攻市場。至於併購策略，皮克表示，公司仍會尋找能提升特定市場或地區市占率的收購標的，但強調交易門檻相當高。第二季庫藏股規模為15億美元，低於部分分析師預期的18億美元，成為財報中少數未達市場預期的項目。
