中美晶拉回的買點？大立光被錯殺還公道、下一檔底部起漲飆股請跟上！

一、盤勢結構與市場解讀

1. 今日盤勢：呈現「開低震盪、快速回穩」格局
   • 盤中一度重挫約 660 點至 44970 點
   • 低接買盤於早盤迅速進場，終場僅小跌 6.61 點
   • 成交量縮至約 9026 億元，屬於量縮整理、籌碼沉澱
2. 震盪主因
   • 中東地緣政治風險升溫（美國對伊朗施壓）
   • 融資餘額年增近 8 成，槓桿過高引發波動放大
   • 市場對高檔震盪產生短線獲利了結賣壓
3. 關鍵觀察
   • 急殺後迅速止穩 → 顯示下檔承接力強
   • 指數守穩季線 → 中期多頭結構未破壞

二、為何台股「跌不下去」的三大核心支撐

1. AI 基本面強勁（最核心）

• 上市櫃營收全面爆發：
  • 6 月營收：月增 6.81%、年增 46.62%
  • Q2 營收：年增 38.9%
  • 上半年營收：年增 31.55%（歷史新高）
• 出口連 32 紅，顯示外需強勁
• AI 帶動：
  • 半導體
  • 伺服器
  • 電子供應鏈全面成長
    結論：基本面為「結構性多頭」非短期題材

2. 全球科技財報＋資本支出大爆發

• 台積電 (2330-TW) 法說大幅優於預期：
  • Q2 EPS 27.25 元、年增 77%
  • 毛利率 67.7%（高檔）
  • 上修全年營收成長至 40% 以上
  • 資本支出上看 600~640 億美元（歷史新高）
• AI 需求關鍵訊號：
  • 魏哲家：需求「極度強勁」
  • 美國擴產（亞利桑那投資 1000 億美元）
• 科技巨頭接棒：
  • Google / 微軟 / Meta / Tesla / Intel
  • 2027 年資本支出估達 1.1 兆美元

結論：AI = 全球資本市場最大成長引擎

3. 內資主導市場（結構性改變）

• ETF + 投信 + 國家隊形成支撐
• 股票型 ETF 規模達 7.2 兆（年增 3 兆）
• 外資影響力下降：
  • 近三年外資持續賣超，但台股仍創高

關鍵轉變：

台股已從「外資主導」→「內資主導」

三、產業趨勢與主流族群

1. 半導體設備（長多確立）

• 2028 年設備市場達 2295 億美元
• 測試設備 2026 年年增 31%
• 先進封裝需求爆發

受惠族群：設備、封測、電子材料、特化

2. ASIC / 雲端 AI（Agentic AI）

• AI 進入「代理式 AI」新階段
• CSP（AWS 等）擴大自研晶片

受惠族群：

• ASIC 設計
• 伺服器
• 網通設備

3. ASML 擴產效應

• EUV 設備需求強勁
• 未來兩年產能擴 30%

受惠族群：半導體設備供應鏈

4. CPO 光通訊（中長線爆發）

• 2028 年後進入高速成長
• 解決 AI 伺服器功耗瓶頸

關鍵族群：光通訊、交換器

5. AI 硬體材料升級（PCB / CCL）

• NVIDIA 新架構帶動高階材料需求
• 高速傳輸材料（Q-Glass）崛起

6. 傳產轉強（補漲題材）

• 電子化學品（報價上漲）
• 自行車（庫存去化完成）

四、技術面與行情推演

1. 均線結構
   • 季線 / 半年線 / 年線 → 全數上彎
   • 多頭趨勢未變
2. 區間預估
   • 下檔：季線支撐
   • 上檔：48000 點壓力

短線格局：

「高檔震盪 → 籌碼整理 → 再攻」

五、操作策略（重點）

可布局方向

• AI 權值股（台積電、伺服器鏈）
• 半導體先進製程
• 光通訊 / CPO
• PCB / ABF / 高速材料
• 電子化學品
• 復甦型傳產（自行車）

避開族群

• 高融資中小型投機股
• 漲多估值過高個股
• 無基本面題材股

核心操作原則

1. 低接不追高（最重要）
2. 分批布局、控制槓桿
3. 聚焦有基本面＋主力的股票
4. 留意 7 月底～8 月修正尾聲轉折點

六、結論（投資主軸一句話）

台股正處於「AI 長多 + 內資撐盤」的高檔震盪整理期，短線雖有波動，但中長線仍將朝 5 萬點邁進，關鍵在於選股而非指數。

急殺! 是老天爺給你的禮物
是給懂的人「撿便宜」的機會
現在這種盤最該做的不是觀望
而是積極整理持股 + 換股操作
現階段操作重點

不追高熱門股
留意外資賣超的短線震盪
鎖定下半年獲利成長轉機股
拉回不是風險而是布局機會
市場短線會因消息面波動
但中長線仍將回歸基本面
若想找一位真的懂籌碼的帶你操作
大師兄就是最佳人選
可以帶你吃到一整段的行情
讓你賺完一檔再換一檔
認同我操作、想低接主流飆股的朋友
台股劇本我都寫好了也一一驗證
別再眼睜睜看著別人大賺
現在就跟上贏家的腳步

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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