鉅亨研報
美數據降溫帶動全球股市，台股推升至季線附近卻面臨量縮與解套壓力，從歷史經驗來看，估值修復至中性後，往往伴隨區間震盪與籌碼換手，當前風險與機會並存，切忌隨意追高，維持資金彈性並鎖定長線核心主線，才能在震盪盤中抱緊獲利。
〈量縮反彈進入換手期 現階段不宜隨意追高〉
受到美國 7 月非農就業數據疲弱影響，市場對聯準會升息預期明顯降溫，國際股市風險偏好回升，台股今天開高走高，加權指數盤中最高來到 45219 點，一度大漲近千點，終場收在 44928 點，成交金額約 8473 億元，台積電 (2330-TW) 盤中一度上漲至 2410 元，但最後收在 2,380 元，指數漲幅也在尾盤明顯收斂，智霖老師早盤就先跟會員講，今天不能看到開高就急著追，因為預估量沒有有效放大，從獨家數據來看，現在市場買盤與強勢股數量，跟上週其實差異不大，加權與櫃買指數又開始接近前一季度區間下緣，本來就會遇到一批解套賣壓。
現在不是行情看壞，而是反彈之後要開始進入籌碼換手，借鏡 2024 年市場去槓桿後的走勢，當估值修復回到中性位置，後面往往不會一路直線上去，而是透過震盪整理，把籌碼重新洗乾淨。
〈光通訊基本面持續驗證 聯亞營收帶動供應鏈想像〉
上週節目已經跟大家分析，美股光通訊族群率先轉強，現在台股相關供應鏈也開始接棒，上游聯亞 (3081-TW) 營運動能持續轉強，自然會讓市場開始往中下游尋找機會，華星光 (4979-TW) 後面的成長動能就值得持續觀察，光聖 (6442-TW) 經過前一段時間的基期修正之後，目前估值已經回到比較合理的位置，籌碼負擔也不像前面那麼重。
另一條由光學切入 CPO 的路線，先進光 (3362-TW) 目前雖然仍在處置交易休整階段，但大立光 (3008-TW) 近期股價已經率先轉強，當龍頭先表態之後，後面的補漲結構就值得留意，這也是智霖老師一直強調的，題材可以輪動，但最後還是要回到基本面與產業位置。
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〈ABF 需求跟著先進封裝成長 長廣站在關鍵設備位置〉
AI 晶片規格不斷往大面積、高層數發展，不管是台積電 (2330-TW) 還是 Intel 的先進封裝體系，高階載板的使用量都在增加，這會直接帶動 ABF 載板以及相關設備的需求，長廣 (7795-TW) 深耕高階真空壓膜設備，當載板廠開始擴產、設備規格往更高階發展，長廣 (7795-TW) 的位置就會越來越重要，今天股價盤中也攻上漲停。
現在不是看到大盤反彈就什麼股票都追，而是要把資金放在長線基本面仍持續成長、產業趨勢沒有改變的核心供應鏈，盤勢操作難度提高的時候，選對產業、保留資金彈性，才能把真正有基本面支撐的股票抱得牢，邀請投資人下載【陳智霖分析師 APP】，即時資訊都會在 APP 內第一時間分享，帶你用數據掌握節奏，每週也會更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會。
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文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧
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