〈仁寶法說〉上半年獲利51億EPS 1.18元 Q3伺服器動能延續、全年營收比重達1成

仁寶(2324-TW)今(13)日公告財報並召開法說會，受惠AI轉型效益浮現，上半年稅後純益51億元，年增9成，每股純益1.18元。仁寶預期，第三季伺服器營收將季增高雙位數百分比，且動能將延續至第四季，全年伺服器營收比重有望達10%。 

總經理Anthony Peter Bonadero指出，2026年第一季伺服器營收數字已追平2025年全年總和，第二季伺服器營收占整體營收比重提升至高個位數百分比，而AI伺服器占整體伺服器營收達70%，主要來自NeoCloud客戶帶動。 

Anthony Peter Bonadero進一步提到，上半年AI伺服器有80%為L10，且在新舊產品迭代期間，並無明顯空窗期，預期第三季伺服器將季增高雙位數百分比，動能將延續至第四季，全年伺服器營收比重可望達10%，並在明年達到30至40%。 

Anthony Peter Bonadero表示，NeoCloud是驅動上半年伺服器業務成長的主要動能，客戶涵蓋歐洲、亞洲及美洲地區，不過預期2027年客戶組合將更多元，目標打入Tier 1、Hyperscale以及大型CSP。 

整體而言，仁寶目前非PC業務比重約34%，目標年底可達40%，且認為明年PC業務營收將降至50%以下。 

資本支出方面，仁寶表示，今年全年資本支出約180億元，上半年資本支出約90億元，其中，有60至70億元用於伺服器相關業務。 

仁寶第二季營收2382.95億元，季增18.38%，年增32.06%；毛利率4.62%，季減0.64個百分點，年減1.24個百分點；營益率1.2%，季減0.12個百分點，年減0.26個百分點；稅後純益31.33億元，季增59.28%，年增5.5倍。 

仁寶指出，PC與非PC業務第二季表現皆亮眼推升營收成長，受惠PC出貨季增5%，且高階及AI PC產品比重提高，帶動ASP上揚；非PC業務上，營收比重較去年同期提升5個百分點。不過受到記憶體等零組件價格上漲，雖成本轉嫁帶動ASP上升，不過因營收基期擴大，稀釋毛利率表現。 

仁寶累計今年上半年營收4395.98億元，年增15.82%；毛利率4.92%，年減0.62個百分點；營益率1.25%，年減0.15個百分點；稅後純益51億元，年增90.7%，每股純益1.18元。