「AI股神」槓桿爆倉前內幕！Situational重押美光、SanDisk

近期「AI股神」Leopold Aschenbrenner創立的人工智慧（AI）避險基金Situational Awareness因槓桿交易失利震動資本市場。值得注意的是，最新監管文件顯示，該基金在遭遇崩盤前，仍持續大舉加碼半導體股票，尤其集中押注記憶體晶片業者美光科技(MU-US) 與SanDisk (SNDKV-US) 。

監管文件顯示，Situational Awareness今年第2季大幅增加美光與SanDisk持股，兩家公司合計持倉規模約110億美元，約占基金當時淨資產四分之一。

與此同時，該基金還降低輝達(NVDA-US) 、博通(AVGO-US) 及超微半導體(AMD-US) 的選擇權空頭部位。

分析指出，這項操作表明，基金管理層彼時對半導體板塊整體持更樂觀的判斷，主動降低了避險敞口，進一步加大了淨多頭暴露。

然而，這套布局很快遭遇市場反轉。上月AI相關股票遭遇劇烈拋售，美光股價重挫29%，SanDisk跌幅更達47%，導致Situational Awareness的科技股部位快速縮水。

在高槓桿與持股高度集中的雙重壓力下，Situational Awareness被迫出售公開市場股票，以應對資金壓力。最終， Ken Griffin旗下避險基金金融服務公司Citadel接手該基金大量AI相關股票。

Situational Awareness由前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創立，主要押注AI基礎建設發展。

對Situational Awareness而言，重押少數個股的策略在市場反轉後迅速放大虧損。

美光與SanDisk合計約110億美元的部位集中於兩家公司，當股價急挫之際，基金淨值承受沉重壓力，也讓其難以透過調整持倉來緩解流動性問題，最終只能拋售公開市場股票。

另一方面，Citadel旗下旗艦基金Wellington 7月表現大幅改善，當月上漲5.9%。主要原因在於Citadel以約市價九折的價格承接Situational Awareness持有的大量公開股票。

值得注意的是，在這筆交易於7月最後一週展開前，Wellington當月漲幅僅約0.45%，顯示這筆折價收購交易很快便轉化為基金績效。