Citrini觀點：AI伺服器需求驅動MLCC交期極端分化，高階產品交付長達10個月

BlockBeats 消息，8 月 18 日，Citrini 分析師 Jukan 指出，MLCC 交付周期正因產品規格不同出現嚴重分化。通用產品的交期仍穩定在 14 至 18 週（約 3.5 至 4.5 個月），高容值與高壓產品約 4 至 5 個月，但 AI 伺服器用高端產品已進入「嚴重供應」狀態。村田與三星電機的伺服器級 MLCC 交期超過 20 週（5 個月以上），三星電機部分高容產品平均約 40 週，村田 1 微法以上高容產品 7 月交期從 6 月的 24 週升至 30 週，部分渠道報價甚至達 36 週，接近 10 個月。

這種極端分化預計將持續到 2026 年下半年。驅動分化的核心是 AI 伺服器與資料中心的強勁需求——AI 伺服器所需的高容值、小型化、高可靠 MLCC 數量是傳統伺服器的 5 至 13 倍。新產能擴張已從 2026 年 Q4 推遲至 2027 年，短期內供需失衡難以緩解，主要廠商同步提價並增加長期供應協議。交付周期超過 5 個月甚至接近一年，既表明製造商短期內無法快速增加供應，也標誌著定價權增強和高價值產品組合驅動盈利能力實質性改善的開始。AI 瓶頸正從 GPU 和內存向主板最小元件擴散。

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