7月才創高、8月又守高檔！宸曜(6922)營收年增59%，邊緣AI需求真的起來了？

宸曜(6922-TW)8月營收成績單出爐，單月合併營收達2.66億元、年增58.97%，在7月剛寫下歷史新高後，8月不僅沒有明顯降溫，仍穩居歷史單月次高；累計前8月營收16.85億元、年增45.93%，營運增速持續維持高檔。

更值得注意的是，根據優分析月營收追蹤圖表，宸曜(6922-TW)8月營收高於原先預估52.5%，累計營收也超出法人預估31.1%，雖然最近一次預估停留在3月16日，可能尚未反映後續接單轉強，卻也顯示今年實際出貨速度已明顯超前原先假設。 

營收高出預期52.5%，邊緣AI出貨開始加速

公司表示，8月營收維持高檔主要來自邊緣AI需求增長及相關專案出貨，其中半導體與高階製造客戶正逐步導入高效能邊緣運算方案，半導體應用營收占比可望進一步提高，無人系統及國防等高附加價值專案也維持穩定出貨。

這項變化值得關注，因為宸曜(6922-TW)第一季AI邊緣運算電腦營收約2.14億元、占總營收42%，當時年增率僅7%；如今公司將7、8月營收高檔直接歸因於邊緣AI需求與專案出貨，可能反映核心AI產品的成長速度已開始加快。

第三季BB值仍在高檔，下一個驗證點就在第四季

宸曜(6922-TW)6月法說會時，公司預估全年訂單出貨比維持1以上，最新公告則進一步指出第三季BB值仍處高檔，顯示新接訂單持續高於或接近出貨水準，後續焦點將是這批訂單能否順利轉化為第四季營收。

公司目前預估全年毛利率維持約40%，記憶體與SSD成本雖有上漲壓力，但高附加價值客戶對價格轉嫁的接受度較高，真正需要留意的反而是CPU供應與交期；若零組件供應沒有拖慢出貨，半導體、邊緣AI及國防應用占比提高，有機會讓營收成長進一步反映在獲利。

宸曜(6922-TW)已連續兩個月將營收推上歷史高檔，現在市場要確認的已不是需求是否回溫，而是高檔BB值能否讓第四季營收延續，以及全年40%毛利率能否在出貨快速放大的同時守住。

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