Meta Muse登上App Store榜首 AMD市值首破1兆美元

Meta Platforms (META-US)旗下AI代理人Muse登上美國Apple (AAPL-US) App Store免費應用程式下載榜首, 市場開始將這項消費端AI應用的快速普及, 視為AI代理人需求可能擴大以及伺服器CPU需求升溫的新訊號, 帶動Advanced Micro Devices (AMD-US)股價21日大漲9.9%, 市值首度突破1兆美元。

AMD當日收於615.52美元, 上漲55.70美元或9.95%, 盤中一度觸及616.69美元歷史新高。以公司最新申報的流通股數計算, AMD市值突破1兆美元, 成為美國第4家市值達到這一門檻的晶片公司, 其他包括NVIDIA (NVDA-US)、Broadcom (AVGO-US)及Micron Technology (MU-US)。

這波漲勢的直接催化劑是Muse。Sensor Tower數據顯示, Muse已連續3天成為美國iPhone免費App下載量最高的應用程式。不同於傳統聊天機器人主要提供問答, AI代理人可以按照使用者指令執行多步驟任務, 包括瀏覽網頁、處理資料、執行程式以及其他需要持續運算的工作。

市場之所以將Muse的走紅與AMD連結, 關鍵在於AI代理人的運作方式。AI代理人在執行任務時, 除了需要AI加速器處理模型推論, 還需要大量中央處理器(CPU)負責工具呼叫、任務協調以及不同模型運算之間的流程控制。AMD長期布局的EPYC伺服器CPU因此可能從AI代理人需求擴張中受益。

AMD執行長蘇姿丰在第2季財報電話會議上表示, 公司目前預期伺服器CPU市場到2030年將以超過50%的速度成長, 總可服務市場(TAM)約達2,200億美元。她並指出, 在這2,200億美元市場中, agentic AI或AI sandbox將成為最大的一部分, 同時也是成長速度最快、目前規模最小的部分。

AMD第2季業績也為市場重新評估CPU在AI基礎設施中的角色提供支撐。截至6月27日的第2季, AMD營收年增50%至115億美元, 非GAAP稀釋後每股盈餘則年增246%至1.66美元。資料中心營收更年增107%, 達67億美元, 超過1年前的1倍。

AMD也同步提高對資料中心市場的預期。公司目前預估, 資料中心AI加速器市場到2030年將以超過45%的年增率擴張至約1.4兆美元, 而伺服器CPU市場則預估以超過50%的年增率成長至約2,200億美元。公司並預期2026年下半年伺服器營收將年增超過80%, 2027年全年則將年增超過70%; 資料中心部門2027年營收則預期將超過2026年的2倍。

除了AMD之外, AI代理人帶動的CPU需求預期也推升其他晶片股。Arm Holdings (ARM-US)21日股價大漲約17%, Intel (INTC-US)上漲約12%, Qualcomm (QCOM-US)上漲約9%, VanEck Semiconductor ETF (SMH-US)則上漲約4.3%。Reuters指出, 晶片股大漲也推動費城半導體指數上升4.3%。

Intel的漲勢尤其受到市場對伺服器CPU需求升溫的預期帶動。市場對AI基礎設施的關注過去主要集中在GPU及其他AI加速器, 但AI代理人需要大量CPU處理周邊工作, 使投資人重新關注CPU在下一階段AI運算架構中的角色。

Meta本身也是AMD的重要客戶。兩家公司今年2月擴大合作, 規劃在Meta的資料中心基礎設施中部署AMD的AI晶片, 涵蓋最高6GW的電力容量。這意味著Muse帶動的AI代理人需求, 不只是市場對AMD長期CPU市場預測的抽象想像, AMD與Meta之間本身已存在直接的商業合作關係。

Meta股價同樣受到Muse市場反應帶動。Meta 21日收於741.25美元, 上漲75.50美元或11.34%, 盤中一度升至753美元, 市值達約1.89兆美元。Reuters指出, Meta股價大漲同時受到市場對Muse的樂觀情緒以及券商調升目標價等因素推動。

AI代理人能否真正帶動CPU需求, 仍取決於未來企業與消費者的實際使用方式。AI代理人需要持續執行任務, 因此會增加CPU負載, 但模型推論本身仍高度依賴GPU等AI加速器, 實際增加多少CPU需求也會受到資料中心架構、工作負載配置及運算效率影響。因此,Muse登上App Store榜首目前更適合作為消費端AI代理人開始獲得大規模採用的市場訊號, 而非直接等同於AMD未來營收的增加。

不過, Muse的下載排名仍提供了一項此前較少見的消費端數據。AMD過去提出的AI代理人市場論述主要建立在企業及資料中心工作負載預期之上, 如今Meta的AI代理人進入美國iPhone免費App下載榜首, 顯示AI代理人開始從企業工具擴展至一般消費者市場。市場因此重新評估CPU在AI產業下一階段成長中的角色。

在更廣泛的市場層面, AI題材也重新推動科技股走高。Nasdaq綜合指數21日上漲逾2%, 創下自6月以來首個歷史收盤新高; S&P 500上漲1.49%, 道瓊工業指數上漲0.71%。AI相關晶片股成為盤面主要推動力量之一。

AMD突破1兆美元市值, 也代表市場對AI基礎設施的投資邏輯正在從單純追逐AI加速器, 擴大至CPU、記憶體、網路及其他資料中心零組件。隨著AI代理人需要持續執行更多複雜任務, CPU能否成為下一階段AI基礎設施需求的重要受益者, 將成為晶片產業接下來的重要觀察焦點。