下周最值得留意的5大族群重點分析整理、以及該注意提防的風險

根據當下現況、產業趨勢、個別公司營運狀況及未來展望，透過ChatGPT，下周有哪些個股與族群值得留意、以及該注意提防的風險，重點分析整理

注意：以下是合理性模型，不是價格保證，請務必搭配資金管理與停損策略

指數高檔震盪不等於行情結束，反而更要從「指數行情」轉向「產業輪動＋獲利成長」；AI伺服器、CCL/PCB、散熱、ASIC/先進製程、記憶體仍是主要觀察軸線，但追高風險明顯提高。

一、下周最值得留意的5大族群

二、第一觀察主軸：AI伺服器＋電源

① 台達電（2308-TW）

我認為下周可以列為大型權值股中的重要觀察標的。

原因很簡單：AI伺服器功耗持續提高，從單純伺服器需求逐漸延伸到電源、散熱、液冷、資料中心基礎建設。

凱基9/16的電子硬體研究也將台達電（2308-TW）、奇鋐（3017-TW）、金像電（2368-TW）、台積電（2330-TW）、緯穎（6669-TW）、鴻海（2317-TW）等列入AI硬體產業研究範圍；而FactSet資料頁目前可見台達電2026年EPS預估曾上修至37.12元。

下周看什麼？

• 股價能否維持強勢整理
• AI電源/資料中心營收成長是否延續
• 外資是否重新回補
• 若大盤震盪，台達電是否呈現「量縮抗跌」

**定位：**大型AI權值＋基本面型。

② 鴻海（2317-TW）

鴻海比較適合觀察「AI伺服器出貨能否繼續轉化為營收與獲利」。

23日鴻海股價上漲超過1%，同步受惠於電子權值股資金回流。

它的特色與純AI零組件不同：

AI伺服器組裝＋機櫃＋網通＋雲端客戶需求

所以如果下周市場由高價AI零組件轉向大型權值股，鴻海可能成為資金輪動觀察點。

三、第二主軸：CCL／PCB——目前盤面最值得追蹤的輪動方向之一

這一條我會特別留意：

台光電（2383-TW）

聯茂（6213-TW）

金像電（2368-TW）

欣興（3037-TW）

景碩（3189-TW）

24日早盤台股大跌時，CCL反而出現逆勢強勢：聯茂（6213-TW）一度漲停、騰輝-KY（6672-TW）大漲、台光電（2383-TW）同步走強；23日台光電、欣興也都是盤面強勢股。

這透露一個很重要的訊號：

資金並沒有全面撤離AI，而是在AI供應鏈內部進行輪動。

而且ABF載板也受到法人持續關注。

新光證券9/23盤後資料指出，欣興、景碩、南電近期受AI需求與高階載板供需改善預期帶動；較早的外資研究也指出AI上行循環與ABF/BT載板供給緊張可能支持價格。

下周觀察順序

第一層：台光電、金像電

偏向高階CCL／PCB＋AI伺服器。

第二層：聯茂

24日已經出現強勢表現，因此下周最大的問題不是「有沒有題材」，而是：

漲停後能不能換手，而不是直接爆量長黑。

第三層：欣興、景碩

ABF載板近期已成為市場明顯資金主軸，9/22欣興、景碩、南電甚至同步漲停。

四、第三主軸：散熱——健策、奇鋐

健策（3653-TW）

9/23健策直接漲停、收6,410元，市場聚焦AI伺服器散熱與均熱片需求。

但這裡我要特別提醒：

基本面強 ≠ 短線可以追價。

因為散熱族群近期已經累積相當大的漲幅，所以真正要看的，是：

量縮整理 → 再放量突破

而不是：

連續急漲 → 爆大量 → 再追。

奇鋐（3017-TW）

則可以與健策一起觀察。

AI伺服器功耗持續提升，散熱從「配件」逐漸變成AI資料中心的重要基礎建設。

因此下周可以觀察：

奇鋐是否接棒健策，形成散熱族群內部輪動。

五、第四主軸：台積電＋AI ASIC

台積電（2330-TW）

這是下周最大的大盤觀察指標。

23日台積電收2,500元，單日對大盤貢獻約317點，占當日指數漲點接近九成。

所以現在最大的問題不是台積電基本面，而是：

台積電如果休息，市場能不能由其他AI族群接棒？

這會直接影響大盤。

另一方面，TSMC最新產業資料顯示，AI需求仍是先進製程主要成長動能，市場對2026年營收與EPS預期在第二季財報後進一步上修；3nm、5nm需求尤其強勁，但2nm初期量產仍處於爬坡階段。

因此下周：

台積電＝指數風向球

而不是單純的個股行情。

聯發科（2454-TW）

這檔我會特別放進下周觀察名單。

9/22聯發科盤中創5,480元歷史新高，資金明顯從台積電轉向IC設計與ASIC相關族群；24日早盤大盤一度重挫時，聯發科仍一度逆勢翻紅。

這代表：

AI ASIC＋IC設計仍有資金承接。

創意（3443-TW）

也是ASIC族群值得觀察的代表。

9/22創意漲停並創歷史新高，法人近期也持續關注Google自研CPU與AI ASIC相關需求。

不過創意與信驊等高價股目前共同問題是：

股價反映預期的速度可能比EPS成長速度更快。

因此下周更適合觀察「強勢整理後是否再次放量」，而不是看到突破就立即追價。

六、第五主軸：記憶體

這一塊我會列為下周高彈性、高波動觀察區。

南亞科（2408-TW）

華邦電（2344-TW）

旺宏（2337-TW）

力積電（6770-TW）

近期AI伺服器需求增加，使市場持續關注DRAM供需與報價。

9/23南亞科、華邦電、旺宏、力積電同步出現反彈，其中南亞科盤中一度上漲逾5%；近期亦有外資與本土法人調升南亞科目標價的報導。

而凱基9/15半導體研究也將南亞科、華邦電列入「長短料瓶頸」研究標的。

下周要觀察的是：

DRAM報價 → 毛利率 → EPS → 資本支出

能不能形成完整的獲利循環。

如果只有股價上漲、但後續報價與營收沒有同步，波動就會明顯增加。

七、我會把下周觀察名單分成三組

A組｜大型權值＋基本面

• 台積電（2330-TW）
• 台達電（2308-TW）
• 鴻海（2317-TW）
• 聯發科（2454-TW）

B組｜AI供應鏈高成長

• 台光電（2383-TW）
• 金像電（2368-TW）
• 聯茂（6213-TW）
• 欣興（3037-TW）
• 景碩（3189-TW）
• 健策（3653-TW）
• 奇鋐（3017-TW）
• 貿聯-KY（3665-TW）
• 緯穎（6669-TW）
• 創意（3443-TW）

C組｜高彈性題材

• 南亞科（2408-TW）
• 華邦電（2344-TW）
• 旺宏（2337-TW）
• 力積電（6770-TW）
• 光通訊／CPO相關族群

這個分類是依產業趨勢與近期盤面強弱整理，不是對個別股票未來報酬的排名。

八、下周最重要的「三個盤面訊號」

① 48,600附近能否有效突破

9/22盤中高點約48,601點，目前是很重要的前高觀察位置。

如果突破：

量能是否同步增加會比「單純突破」更重要。

② 47,800～48,000是否形成短線支撐

24日早盤最低約47,754點，市場已經直接測試48K附近的承接力道。

因此下周：

48K之上 → 高檔震盪

跌破47,800 → 注意短線整理擴大

再失守47K → 需要重新檢查短線多空結構

③ 最重要：AI族群能不能「輪動」

這其實比指數漲跌更重要。

目前已經看到：

台積電 → 聯發科 → ABF → CCL → PCB → 散熱 → 記憶體

資金正在不同AI子族群之間輪動。

24日即使台積電下跌，聯發科、台達電、景碩、台光電、聯茂等仍有部分表現，正是這種輪動的例子。

九、下周需要提防的5大風險

1. 美債殖利率重新突破5%

24日市場受到美國10年期公債殖利率一度突破5.13%的壓力，科技股估值容易受到影響。

這對高本益比AI股尤其重要。

2. 油價／中東地緣政治

油價如果重新大幅上升，可能同時推升：

通膨預期 → 利率 → 殖利率 → 科技股估值壓力

因此下周國際油價仍是外部變數。

3. AI股漲幅過大

這是目前最直接的短線風險。

尤其：

散熱、CCL、PCB、ASIC、高價IC設計

部分個股已經出現短期急漲。

所以「基本面看好」與「短線適合追價」必須分開。

4. 台積電過度集中拉抬指數

23日約九成指數漲點來自台積電，這意味著：

如果台積電休息，而其他族群沒有接棒，指數容易出現比較大的震盪。

5. 中秋連假前後的籌碼變化

下周市場面臨假期因素，短線資金可能降低持股或進行調節。

因此不宜單純用「今天漲停＝下周還會漲」的方式判斷。

十、最後幫你濃縮成「下周作戰地圖」

第一觀察：

CCL／PCB：台光電、金像電、聯茂、欣興、景碩

第二觀察：

AI散熱：健策、奇鋐

第三觀察：

AI權值：台積電、台達電、鴻海、聯發科

第四觀察：

ASIC：聯發科、創意

第五觀察：

記憶體：南亞科、華邦電、旺宏、力積電

而整體策略上，我會把目前市場定義為：

「指數高檔、AI基本面仍強、資金快速輪動、個股分化加劇」的階段。

台灣8月出口創下824億美元、年增41%，AI、半導體與資通訊仍是主要出口動能；同時台灣也正在推進以台積電先進封裝為核心的新產業園區，顯示AI半導體供應鏈的中長期資本支出方向仍在。

所以接下來真正值得盯的，不是「大盤會不會再漲」，而是：

「哪一個AI子族群正在接棒？哪一些公司的營收與EPS能跟上股價？」

這會是下周選股的核心。

投資最怕的不是震盪

而是看對卻沒做

機會來了卻不敢上車

選對產業→比追逐消息更重要

踩準節奏→比每天猜高低更關鍵

一年裡難得遇到1-2個月整理或拉回

預測下週多頭會有大反撲的機會

看看新主流在哪好好地換過去

只有在整理的時候最容易看清楚

如果你9月份錯過

全友、宏齊、台達電、金像電及貿聯

全新飆股已經上膛隨時要噴出

AI 往上的大趨勢無庸置疑

台股跌出甜蜜機會

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文章來源：倫元投顧陳學進分析師

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