美中AI共振推升企業級SSD！2027年需求估增52.9%、NAND供需缺口擴大

人工智慧（AI）浪潮正加速改變全球儲存市場需求結構，美國與中國市場正同步成為企業級固態硬碟（eSSD）需求的重要推力。

TrendForce數據顯示，過去兩週美國主要雲端服務供應商（CSP）陸續上調eSSD採購預估，帶動今年第4季eSSD訂單總量有望超越第3季、創下的歷史紀錄。

花旗研究9月21日發布報告預估，隨著持續學習（continual learning）技術普及，2027年eSSD需求將年增52.9%，同年NAND供需缺口預估擴大至-6.1%。

與此同時，eSSD需求結構也正在改變。過去以高效能TLC為主的市場，近期高容量、低成本的QLC（四層單元）產品加速崛起，應用範圍也從AI模型訓練與推理，進一步延伸至更廣泛的AI應用。

業界人士指出，受到NAND廠商加強產能配置及價格管控影響，eSSD價格上行壓力預期將延續至第4季。

美國AI代理與中國KV快取卸載成兩大需求支柱

行業專家指出，下半年eSSD需求主要受到兩項AI應用趨勢帶動：

• 美國市場的AI代理快速擴張、
• 中國市場的KV快取卸載（KV cache offloading）技術應用。

在美國，AI代理普及後，自主決策與執行任務需要即時存取大量上下文資料，進一步推升高效能eSSD需求。

TrendForce指出，AI代理在運作過程中需要快速處理與保存大量資料，儲存需求因此明顯增加。

花旗研究則認為，持續學習技術要求AI系統持續吸收新資訊，同時保留歷史資料，因而形成對大容量儲存設備的持續需求。

中國市場則以DeepSeek等AI企業推動KV快取卸載方案。這項技術會將AI推理過程中優先程度較低的快取資料，從HBM、GDDR等高效能記憶體移轉至高速、大容量QLC SSD，藉此降低對高成本高效能記憶體的依賴，同時提高模型推理效率並壓低整體成本。

QLC崛起　AI儲存架構加速轉型

此次eSSD需求成長的一大特徵，是QLC產品應用快速擴大。

雲端服務供應商正利用QLC兼具高容量與成本效益的特性，將其應用於向量資料庫等AI基礎設施。

向量資料庫是AI搜尋與推薦系統的重要組成部分，TrendForce認為，QLC需求增加可能進一步推動AI基礎設施以QLC為核心進行架構調整，影響範圍也不再侷限於少數超大規模雲端業者。

花旗研究進一步預期，以QLC為基礎的近GPU儲存（near-GPU storage）方案將逐步獲得市場採用，以協助AI系統在加速器附近更有效率地保存與讀取資料。

此外，XL Flash、HBF等高階儲存方案，以及CXL等儲存互補技術的需求也可望同步增加。

從中長期來看，花旗預估2027、2028年高密度eSSD需求將分別年增53%與41%。同時，HDD向SSD轉換的需求，也將為高密度儲存設備的採用提供額外支撐。

儘管PC與行動裝置市場疲弱，使消費級NAND需求承壓，但花旗認為，企業級AI需求的強勁成長足以抵銷這項拖累。

NAND供需轉向賣方　主要廠商強化定價管控

AI需求擴張也讓NAND供需結構進一步趨緊。

花旗研究預估，2027、2028年NAND需求將分別年增29%與33%，供給增幅則僅為21%與25%。其中一項原因是儲存廠商普遍將資本支出優先投入DRAM與HBM產能擴充，對NAND新增投資相對克制。

在此情況下，花旗預估NAND供需缺口將從2026年的-0.8%，擴大至2027年的-6.1%，2028年進一步達-5.5%。

TrendForce也指出，三星電子(005930KS) 、SK海力士(000660KS) 、美光科技(MU-US) 、鎧俠（Kioxia）及長江存儲（YMTC）等主要NAND廠商，正加強企業市場的產能配置與定價管理，eSSD價格進一步上漲的可能性升高。

今年第2季eSSD市場中，三星電子以141.54億美元營收居首，市占率35.1%；SK海力士與Solidigm合計營收86.31億美元，占比21.1%；美光則以69.83億美元營收排名第3，市占率17.1%。

中國市場方面，長江存儲則可能受惠於KV快取卸載需求快速成長，取得提升市占率的機會。

花旗研究目前維持三星電子與SK海力士「買入」評級，認為兩家公司均可能受惠於NAND基本面趨緊，以及AI帶動的結構性儲存需求成長。