加密貨幣需要新規則而非又一個賭場

作者：hitesh.eth 來源：X，@hmalviya9 翻譯：善歐巴，金色財經

加密行業一直在問錯問題：下一個敘事是什麼？Meme、永續合約、預測市場、AI 智能體、代幣化股票。每隔幾個月，市場就找到一個新包裝，把資金推入其中，然後再轉向下一個熱點。

也許更好的問題是：我們究竟想在這裡建立一種怎樣的經濟？

因為如果最終答案只是又一個賭場，讓資本更多、關注度更高、粉絲更多、資訊更靈通、執行更快的人從其他所有人身上賺錢，那我們其實什麼新東西都沒建出來。我們只是讓舊遊戲跑得更快，再把它搬到鏈上。

加密世界始終圍繞承諾展開

回顧加密行業的歷史，有一件事反覆出現：承諾。

早期，人們投入個人電腦算力來挖比特幣。後來，人們投入 GPU 來挖以太坊。再往後，加密行業逐漸轉向一種簡單得多的模式：投入資本，獲得資本。你擁有的資本越多，能夠接觸的機會就越多，可能獲得的回報也越高。

隨後進入另一個階段，人們開始投入勞動。他們刷空投、加入 Discord、使用協議、創作內容、建設社區、完成任務，每天不停點擊按鈕，希望六個月後有人把代幣空投進自己的錢包。

有時確實奏效。有人因此賺到足以改變人生的財富。也有人被貪婪驅使，把這些收益又全部虧回市場。

但核心機制始終沒變：你投入某種東西，並期待一個結果。這種投入可以是時間、資本、算力、注意力、聲譽或勞動。

所以，下一代加密產品或許應該從一個非常簡單的問題出發：人們願意投入什麼，代碼又能公平地回報他們什麼？

一旦用這種方式思考，設計空間就遠不止 Meme 和永續合約。

為什麼現實行動不能成為市場

設想人們圍繞一項事件匯集資本。它不只是選舉或代幣價格，而是真實世界中實際發生的事件。

一場馬拉松可以成為事件。一項足球錦標賽也可以成為事件。創作者完成一部電影、社區修復一座湖泊、初創公司達成一個里程碑，或一群人完成一項體能挑戰，都可以成為協調資本與激勵的事件。

這時，加密不再只是資產交易。它開始成為一個圍繞結果協調人們行動的系統。

我認為，這才是加密重新變得有趣的地方。如果我們的終極目標是大規模普及，為什麼還要把自己侷限在那些必須成為極端賭徒才能參與的產品上？

為什麼不能把現實行動代幣化，讓風險容易理解，同時仍然保留令人興奮的上行空間？相比教所有人使用 50 倍槓桿，一倍的可理解風險與兩三倍回報的可能性，顯然更接近主流用戶。

機會不只在於創造新市場，更在於創造新的參與方式。

承諾 協調與聲譽

我總會回到三個詞：承諾、協調與聲譽。

它們可能是加密行業最重要的三大支柱之一，卻至今沒有真正彼此協同。

加密解決了資本問題，也解決了投機、流動性和代幣發行問題。我們極其擅長創造資產、市場和激勵。但人類依然沒有弄明白，如何圍繞規則展開協調，同時避免這些規則最終被腐化。

也許智能體能做到。

如果 AI 智能體真的能解決大規模協調問題，我認為其中很大一部分會發生在鏈上。智能體需要規則、身份、支付、聲譽系統、可編程環境，以及證明行動的方式。它們還需要這樣的系統：無需不斷向中心化營運方請求許可，也能相互協調。

加密行業已經擁有許多這樣的基礎模塊，只是它們分散在不同協議和標準之中。

正因如此，從協調角度看，AI 智能體與加密的結合比通常所謂的「AI 代幣」更讓我感興趣。

加密教育已經失敗

另一個沒人願意承認的問題是，加密行業的用戶教育糟透了。

我們已經見識過 2021 年那批用戶的遭遇。他們進入市場，虧掉資本，尋找替罪羊，追隨錯誤的意見領袖，又學到錯誤的教訓。隨後，其中許多人自己也成了意見領袖，循環就此繼續。

這會變得很危險。當足夠多的人因為騙局、駭客、惡意參與者和有缺陷的系統而集體虧損，監管者最終就會獲得監控一切的政治授權。每一筆交易、每一個錢包、每一次資金流動，都可能被監控。

一旦走到這一步，人們才突然開始談論隱私。

但隱私不能只是隱藏一筆穩定幣交易。隱私必須覆蓋整個技術棧：IP 層、RPC、錢包、兌換、交易、餘額、身份和交互。

如果另外三個層面正在泄露一切，選擇性隱私就遠遠不夠。

因此，與其問「最好的隱私幣是什麼」，人們更應該思考隱私技術棧。哪些協議解決了哪些層面的問題？還缺少哪些部分？元數據在哪裡泄露？哪些環節仍有中心化營運方居中控制？

一旦用這種方式看待隱私，整個研究過程都會改變。圍繞這套技術棧展開教育，可能成為推動加密普及最重要的工作之一。

加密的本質是規則

加密的核心其實很簡單：用代碼創建規則，再讓人們圍繞這些規則展開協調。

一個社區共享某些共同價值觀，一套經濟體系便能開始運行，不必依賴傳統系統所需的那些第三方營運者。

一旦從這個視角理解加密，你就不會再把代幣僅僅視為價格上下波動的東西。代幣會成為圍繞價值建立的規則。

這正是代幣設計重新變得有趣的地方。

代幣不必只是供應量固定、可以自由轉移的簡單單位。它可以承載規則，可以代表權利，可以定義條件，也可以根據時間、所有權、身份、聲譽或其他鏈上條件改變行為。

當貨幣變得可編程，代幣設計就會越來越接近社會設計。

貨幣本身可以被編程

過去由國王制定貨幣規則，再由王國執行這些規則。

如今，代碼可以執行規則。

而且越來越多時候，誰編寫代碼，誰就定義規則。

奇妙之處在於，AI 很可能會編寫越來越多這樣的代碼。賦予 AI 智能體鏈上身份、錢包、權限系統、聲譽和可編程資產，你會開始看到一種仿佛外星經濟社會的形態，與人類社會並行運轉。

智能體可以執行貨幣規則。人類則可以選擇哪些系統適合自己。人群會圍繞特定形式的貨幣展開協調，而這些群體仍然需要故事。

故事需要文字。越來越多時候，這些文字會變成提示詞。

於是，在這條鏈路的某處，會出現這樣的過程：文字變成提示詞，提示詞變成代碼，代碼變成規則，規則定義貨幣。

這聽起來很哲學，但我認為，我們離它比大多數人想象的更近。

代幣不必像普通貨幣那樣運作

這正是代幣標準變得有趣的地方。

如果貨幣會過期呢？如果貨幣只能用於特定用途呢？如果代幣可以退款呢？如果持有代幣帶來的權利不同於交易它呢？如果代幣默認保護隱私呢？如果貨幣會因使用它的社區不同而呈現不同行為呢？

現有代幣標準已經在探索其中許多想法。問題在於，市場幾乎不關注它們，因為所有人都忙着一遍又一遍發行相同設計的代幣。

以可退款代幣為例。

假設你以 1 USDC 的價格發行一種代幣。人們可以正常交易，但在七天內，持有者還享有按 0.80 USDC 退款的保證權利。

這七天裡，持有者有兩個選擇：在公開市場賣掉代幣，或者按預先設定的退款金額退回代幣。

如果市場價格漲到 2 USDC，他們大機率會在市場賣出。如果市場價格暴跌至 0.20 USDC，退款權就會突然變得很有價值。

這種代幣由此獲得了加密行業很少給人的東西：撤銷按鈕。

但這隻有在退款確有資產支持時才能成立。如果 10 萬枚代幣都能按每枚 0.80 USDC 贖回，那麼某個地方就必須存有 8 萬 USDC 來履行這些義務。

代碼無法退還並不存在的錢。

這一點很重要，因為代幣設計不是魔法。規則必須有經濟支撐。

到期機制讓設計更有意思

現在，把退款與到期機制結合起來。

退款權可以在七天後到期，而代幣本身繼續交易。代幣本身也可以到期。這是兩種完全不同的設計。

由此可以設想季節性貨幣：為一個遊戲賽季、一項活動、一次社區行動、一輪資助周期、一次選舉、一個忠誠度周期或一場投機遊戲發行代幣。

周期結束時，餘額可以到期、轉換，或結算為其他東西。

此時，你設計的不再是「又一個 ERC-20」，而是貨幣的新版本。

我認為，這正是加密行業幾乎尚未探索的部分。

賭場可以重新設計

人們總愛說加密就是賭場。好吧，也許確實如此。

但賭場同樣有規則，而規則可以改變。

目前，有一條規則依然極其強大：能把更多人帶進賭場的人賺得最多。注意力幾乎凌駕於一切之上。

但賭場沒必要永遠維持最大限度的榨取模式。

我們可以嘗試退款機制、更好的分配模式、累進賣出稅、反狙擊規則、隱私、限定用途的貨幣、會到期的資產、基於聲譽的准入、條件流動性、承諾獎勵，以及不同形式的協調。

目標不是消滅投機。投機很可能是加密行業最強大的傳播機制之一。

目標應該是讓投機不那麼愚蠢。

既然人們無論如何都會賭，那至少應該給他們更好的遊戲。規則容易理解的遊戲，有不同獲勝方式的遊戲，新手不會自動淪為退出流動性的遊戲。

僅憑這一點，就會是一項有意義的改進。

加密無政府主義需要真正的哲學

這一切之所以重要，還有另一個原因。

加密處在兩股力量之間：無政府主義與威權主義。

每一座通往傳統金融的中心化橋樑，都會增強威權一方的影響力。每一個隱私交易系統、無需許可的協議和自治經濟，都會壯大無政府主義的一方。

但加密無政府主義不能只是：買入代幣、拉升代幣、賣出代幣，再兌換成法幣。

如果所有人最終都回到他們聲稱要逃離的同一套金融體系，這場實驗就從未真正成功。

加密需要內部經濟。需要更多以代幣交換的商品、更多服務、更多勞動、更多隱私支付、更多協調、更多賺錢方式、更多參與方式，也需要更多不靠代幣之間相互交易來創造價值的方式。

最重要的是，它需要一種更深層的哲學。

因為沒有哲學，任何運動最終都會被簡化為價格。

我們需要拓展貨幣的含義

想象一個世界：Meme 代幣在自己的生態系統內部成為貨幣。

你可以交易它、消費它、賺取它，可以私密地使用它，可以用它進入社區、協調智能體、購買服務、參與預測系統、積累聲譽並作出承諾。

這時，Meme 就不再只是一種資產，而會成為經濟基礎設施。

我認為，這正是加密行業需要探索的方向。

未來不是一種通用貨幣，而是成千上萬種可編程貨幣。它們擁有不同的規則、社區、理念、風險模型、隱私模型和承諾形式。

人群將選擇自己願意在哪些規則下參與。

這比所有代幣都以完全相同的方式運作有趣得多。

下一位加密開發者或許只是一個有想法的人

AI 還改變了一件重要的事：構建這些實驗正變得越來越容易。

你不必先花五年時間成為最優秀的 Solidity 工程師，才開始思考代幣設計。你可以研究標準，理解規則和風險，寫出邏輯，再用 AI 把想法轉化為實現。然後測試它、破壞它、改進它，並啟動實驗。

瓶頸正在從「你會寫代碼嗎」轉向「你能想出有趣的規則嗎」。

這可能催生完全不同的一代加密開發者。他們從哲學、經濟學、遊戲設計、心理學和協調機制出發，再用 AI 把這些想法翻譯成代碼。

我認為，這正是加密重新變得有趣的地方。

不要只問哪種代幣會暴漲。

開始追問一種代幣能引入什麼新規則。

因為當貨幣變得可編程，代幣設計就會成為社會設計。誰設計規則，誰就在設計遊戲。

下一個重要的加密原語，可能不是另一條鏈、另一家交易所、另一個借貸協議或另一個 Meme 發行平台。

它可能只是一條更好的貨幣規則。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。