〈港股盤後〉恒指震盪跌1.03% 科技與AI硬體股重挫 內銀股逆勢走強

港股主要指數周四(15日)低開後震盪走低，午後雖有企穩回升，但全天依然弱勢。截至收盤，恒生指數跌1.03%，收報24062.72點，恒生科技指數大跌2.72%，報4060.99點，國企指數跌0.98%。

盤面上，科技股與AI硬體產業鏈承壓重挫，聯想集團急瀉14.54%，長飛光纖光纜跌超13%，天數智芯、MINIMAX-W、瀾起科技及智譜等均下挫逾10%；大型科網股阿里巴巴跌超3%，騰訊跌逾1%。

相對地，內銀股逆勢走高，農業銀行上漲超3%，工商銀行與建設銀行均漲超1%。新消費、互聯網醫療及零售等板塊亦有局部活躍表現。

針對市場後市展望與板塊配置，華泰證券針對AI板塊分析，全球AI資產定價邏輯正由「需求確定性」轉向「回報彈性」，資本開支已非單一錨點。

華泰證券認為，短期全球利率上行壓制估值，市場將更加看重業績與現金流的確定性，建議關注三季報能見度高的伺服器、液冷及PCB等方向，規避純題材與高估值標的。宏觀層面，若內需推動上游成本向下游傳導，將利好港股能源、原材料及中下游製造消費板塊。

中信建投證券指出，AI制藥正由模型競爭邁向產業化臨界點，顯著提升傳統研發效率，預計2035年全球AI制藥市場規模有望突破460億美元，看好AI醫藥與CXO相關板塊的長期潛力。