中金所嚴控過度投機 滬深300期指成交量環比降24%

爲抑制過度投機，中金所從昨日起上調滬深300、上證50期指各合約非套保倉交易保證金及中證500期指各合約非套保持倉買入持倉交易保證金。或正因此，昨日滬深300期指和上證50期指的成交量有了明顯的萎縮，其中滬深300期指的成交量環比減少了24.51%。

連續重拳擊向過度投機

繼8月25日公告調整3大期指非套保持倉相關保證金比例及開倉當日平倉手續費後，昨日（8月26日）晚間，中金所發佈公告表示，要嚴控違法違規行爲，敦促會員單位加強客戶管理，嚴格禁止違規配資業務，嚴格落實金融期貨投資者適當性制度要求，加強異常交易行爲排查和監管。此外，中金所同時發佈通知稱，對152名單日開倉量超過600手、13名日內撤單次數達到400次、一名自成交次數達到五次的共計164名（去除重復）股指期貨客戶採取限制開倉一個月的監管措施。《每日經濟新聞》記者注意到，實際上，這並非中金所第一次出拳抑制過度投機。在此之前的8月3日，中金所把期指手續費調整爲包括交易手續費和申報費兩部分，後者根據客戶申報數量收取，每筆申報費1元。同時，自8月3日起，對從事期指套利投機交易的客戶，單個合約每日報撤單行爲超過400次、每日自成交行爲超過5次的，將認定爲“異常交易行爲”，將會被關注。

另在7月8日，中證500期指合約的賣出持倉交易保證金從此前的合約價值10%提高到了20%（套保除外）；7月9日該數位進一步調整爲30%。在更早的7月7日，中金所還發文表示對中證500期指客戶日內單方向開倉交易量限制爲1200手。在7月5日，中金所還直截了當表示對部分賬戶採取了限制開倉等措施。

恒泰期貨首席經濟學家江明德就有對媒體公開表示，適時提高保證金，能夠緩解風控壓力，也增加客戶的安全邊際，讓市場整體能夠更加安全有效。另外，保證金分幾天逐步提高，也給客戶追加資金、調整策略留出了足夠的時間餘地，讓市場有充足的適應過程。

IF1509多空主力都減倉

或許正是中金所的猛招，令昨日滬深300期指和上證50期指的成交量有了明顯的萎縮，兩者資料分別爲186.94萬手和38.43萬手，而8月25日這兩個資料還分別爲247.64萬手和41.39萬手，環比分別減少了24.51%和7.15%。《每日經濟新聞》記者注意到，就在IF1509合約裏，成交量排名前20的席位昨日的成交量均出現環比減少，前20席位昨日成交量合計減少73.04萬手；IH1509合約前20席位合計環比減少22.26萬手。

央行再度“雙降”後，昨日盤面達到鬼神莫測的地步，劇烈震蕩下，連專業的期指玩家都一頭霧水，多空雙方在IF1509合約上都選擇了撤離。資料顯示，該合約中多空雙方前20主力席位大多都選擇了平掉頭寸，合計分別減少了2247手和4289手，這其中，多方排第一的國泰君安席位減少多單2374手，空方排第二的中信期貨席位減少空單1108手。IH1509合約也是類似，多空前20主力席位環比分別減少了180手和598手。倒是IC1509合約對市場可能有所指引，資料顯示，該合約多頭前20主力席位昨日嘗試加碼多單2084手，遠比空頭前20主力席位合計加碼91手的數量多很多，這是否意味著市場重心將再度向中小票傾斜？

至於貼水情況，昨日期指3個品種的主力合約較現貨指數的貼水都有所放大。IF1509、IC1509、IH1509合約昨日分別報收於2749.6點、5400.2點和1829.6點，而各自對應的現貨指數分別爲3025.69點、6238.53點和1942.45點，分別貼水276.09點、838.33點和112.85點。