利率走高波及債市？櫃買：今年永續債發行檔數可望達標 金額規模仍需努力

今年櫃買中心積極推動永續發展債券，截至115年10月20日止，整體流通在外發行檔數達256檔，發行餘額為8,270.33億元。今年以來已發行32檔，發行總額為939.80億元，另有5家機構取得資格認可，將陸續發行。櫃買中心指出，面對市場利率走高、發行成本上揚等挑戰，在企業既定發行預算與年底發行潮帶動下，全年發行檔數可望達標，但總發行金額要達到目標仍需努力。

櫃買中心表示，今年永續發展債券的發行目標為43檔、總金額1,300億元。截至10月20日，已成功發行32檔、總金額939.80億元，距離年度目標尚差11檔、360.20億元。

櫃買中心副總經理李淑暖指出，今年以來市場利率普遍走高，發行機構的籌資成本上升，使市場觀望氣氛濃厚。不過，許多企業與金融機構已有既定發行預算及資金需求，通常會在年底前陸續完成發行，因此評估第四季可望再發行11檔，順利達成全年43檔的發行目標。至於總發行金額，由於目前單筆發行規模普遍較小，要達到1,300億元仍需持續努力。

進一步觀察各類永續發展債券的發行概況，綠色債券方面，截至115年10月20日止，國內流通在外共164檔，發行餘額為6,047.86億元；今年以來已發行23檔，總金額為711.20億元。其中，台灣中油與玉山商業銀行分別於今年9月7日及9月17日取得綠色債券或專項資金債券資格認可。

可持續發展債券方面，流通在外共56檔，發行餘額為1,387.32億元；今年以來已發行5檔，總金額為131.60億元，另有渣打銀行於今年2月5日取得資格認可。

社會責任債券方面，流通在外共30檔，發行餘額為688.65億元；今年以來已發行4檔，總金額為97億元，台灣大哥大與高雄市政府先前也已取得資格認可。至於可持續發展連結債券，流通在外共6檔，發行餘額為146.50億元。

此外，債券部主管指出，公債殖利率上升帶動發行成本增加。雖然永續發展債券的發行成本相對較低，但相關發行條件較為嚴格，企業若考量發行成本與時效，且未能及時取得資格認可或符合相關條件，往往會轉向發行一般公司債，作為主要籌資管道。

不過，隨著企業與銀行積極規劃發行，主管機關也持續透過專家會議及與企業溝通，協助推動相關作業。櫃買中心強調，未來將持續推動永續金融發展，並密切關注市場利率與企業發行動態，全力協助企業順利籌措營運資金。