SpaceX真正的護城河不是火箭 而是資料中心建置速度

《巴隆周刊》報導，SpaceX(SPCX-US)率先開發可重複使用的火箭，目前營運約三分之二的在軌衛星，並正在打造巨型Starship，目標是主導AI領域並將人類送上火星。但真正推動近期股價上漲的，是公司快速建置AI資料中心的能力。

SpaceX在公布亮眼的第三季財報後，週三(21日)股價最高大漲10%。這家火箭與AI公司週二公布，第三季營收達146億美元，年增161%。此外，公司預估2027年第一季營收將達330億至370億美元，遠高於華爾街預估的220億美元。

AI需求正以驚人速度攀升。執行長馬斯克(Elon Musk)表示，「我認為三至五年內，AI運算能力的需求可能會達到目前的1,000倍。因為AI或SI(超級智慧)代理，平均每個代理使用的頻寬將遠高於一個人，而且代理的數量也將遠超過人類。」SpaceX目前將其AI業務稱為SI(Superintelligence)。

馬斯克補充，「如果我們答應所有客戶的需求，現有的運算能力可以出租好幾輪。市場正發生的事情非比尋常。以目前價格來看，新部署的運算設備，投資回收期不到一年。」

當然，SpaceX若要把握這波需求，就必須具備足夠的運算能力。

截至第三季末，SpaceX的AI運算能力約為1.7GW。公司計劃年底前將運算能力提高至最多3GW，而馬斯克打算在2027年再部署10至20GW的運算能力。

即使以10GW的較低目標估算，到明年底，SpaceX的總運算能力保守估計也可能占全球專用AI運算能力的25%。

William Blair分析師Louie DiPalma在與管理層進行財報電話會議後寫道，「公司提到，將採用新的設備與建置形式，讓運算能力達到20GW的上限，而非僅達到10GW的下限。」

不過，這項說法的確切含義仍不清楚。SpaceX尚未就此回覆。但該公司正朝垂直整合方向發展，計劃自行製造燃氣渦輪發電機所需葉片。

眾所周知，SpaceX位於田納西州曼菲斯(Memphis)的Colossus I資料中心，僅花122天便啟動運作。該中心花了276天，才達到約0.4GW的規劃運算能力。SpaceX將其稱為部署速度最快的AI超級電腦之一。

這樣的表現確實令人印象深刻，但SpaceX為2027年設定的目標，意味著公司必須大幅加快運算能力的擴張速度。

即使SpaceX無法實現所有建置計畫，擴張速度仍然驚人，也有助於解釋為何公司營收成長正在加速，並持續超出華爾街預期。

SpaceX股價週三收漲7.79%，報每股159.31美元。