台股

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鉅亨研報2026-10-22 18:23

AI新聞摘要

1.台股開高走低失守季線，終場跌846.34點收46041.43點，三大法人合計賣超1001.59億元。
2.9月外銷訂單1142.1億美元、年增62.4%，連20月雙位數成長並創單月新高。
3.上市櫃9月營收6.79兆元、季營收逾19兆元，均創歷史新高，AI伺服器鏈受惠。

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再來看一下今天的台股!

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加權指數今日開高走低，終場下跌846.34點，收在46041.43，成交量8792.31億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超816.56億元，投信買超88.74億元，自營商賣超273.78億元，三大法人合計賣超1001.59億元，其中，外資由買轉賣、自營商連賣十一日，投信則連買十日共買超 1550.08億元。

美股週三全面收高，受惠於(SPCX-US)SpaceX，財報優於預期，以及人工智慧AI產業投資動能延續，市場資金重新回流科技股，那斯達克指數上漲1.05%，費城半導體指數勁揚1.97%，道瓊工業指數上漲0.69%，標普500指數同步收紅，SpaceX獲利表現亮眼、(SMCI-US)美超微，初步業績釋出利多，加上(META-US)Meta上調資本支出展望，緩解市場對AI投資效益的疑慮，Meta第三季營收年增26%，財測優於預期，並將2026年資本支出預估調整至1,350億至1,450億美元，凸顯大型科技業者持續擴建AI基礎設施的決心，(TSLA-US)特斯拉，盤後公布第三季財報，調整後每股盈餘優於市場預期，惟盤後股價走勢震盪，中東地緣政治風險與油價變化仍是市場需要留意的變數。

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台股方面，加權指數今日雖然開高走低失守季線，終場下跌846.34點，收在46041.43，成交量8792.31億，但是國內基本面持續傳出佳音，經濟部公布9月外銷訂單達1,142.1億美元，年增62.4%，連續20個月維持雙位數成長，再創單月歷史新高，累計前九月接單達8,192億美元，已超越去年全年規模，受惠AI伺服器、資料中心及高效能運算需求強勁，9月資訊通信產品訂單年增87.3%，電子產品訂單年增71%，雙雙改寫單月紀錄，經濟部預估10月外銷訂單可望維持千億美元以上水準，顯示AI相關需求仍是台灣出口的重要成長引擎，不過消費性電子新品拉貨動能能否延續，以及國際貿易政策變化，仍須持續觀察。

另一項支撐台股的重要利多，來自上市櫃企業營收表現，9月上市櫃公司營收合計約6.79兆元，月增8.29%、年增44.99%，第三季營收突破19兆元，前三季累計達50.06兆元，均創歷史新高，隨著第四季進入旺季，加上輝達新一代Vera Rubin平台逐步推進，AI伺服器、半導體及關鍵零組件供應鏈仍具成長潛力，其中(2317-TW)鴻海、(2382-TW)廣達、(3231-TW)緯創及(6669-TW)緯穎等伺服器相關廠商，可望持續受惠雲端服務業者擴大資本支出，(2330-TW)台積電、(2454-TW)聯發科則是市場關注的半導體核心標的。

值得注意的是，輝達執行長黃仁勳於柏林GTC大會發表新型貨櫃式AI資料中心方案DSX POD，並指出AI不只是軟體技術，更是新的製造業，新方案結合運算、網路與冷卻設備，有助縮短資料中心建置時間，預計2027年初由全球合作夥伴交付，台灣供應鏈包括鴻海、(2376-TW)技嘉、(4938-TW)和碩、(2382-TW)廣達旗下雲達科技及(3231-TW)緯創等業者，隨著AI應用從大型語言模型延伸至AI代理、機器人、自動駕駛與工業製造，產業投資範圍正逐步擴大，相關硬體及電力、散熱、網通需求值得中長期追蹤。

籌碼面則呈現內外資角力格局，在外資連續賣超之際，八大公股行庫持續進場承接，連十一日買超金額累計約1,424.65億元，台積電、聯發科及(2308-TW)台達電，等成為重要承接標的，顯示內資對大型權值股仍有一定支撐力道，不過公股買盤雖有助穩定市場信心，仍須觀察外資賣壓是否減輕，以及量價能否配合，才能確認反彈延續性。

整體而言，美股科技股回穩、外銷訂單與上市櫃營收同步創高，為台股提供基本面支撐，短線可留意季線附近的支撐力道及反彈量能，族群方面，低軌衛星、被動元件、PCB、玻纖布與金融股均可列入觀察，AI伺服器及半導體供應鏈則仍是中長期布局重點，惟指數經歷震盪後，市場情緒與外資動向仍可能影響短線走勢，操作上宜回歸個股基本面與營收成長性，採取選股不選市策略，整體盤勢震盪偏多看待，但不宜因反彈而過度追價。

權值股方面，(2330-TW)台積電，下跌1.45%，收在2385元，第三季法說會釋出強勁展望，2026年全年美元營收成長預估由原先略高於40%上修至約44%，為今年第三度調高目標，董事長魏哲家指出，代理式AI與開源模型普及，持續推升AI加速器、CPU及網路晶片需求，對長期AI成長維持信心，製程方面，2奈米已於2025年第四季量產，預計2027年全年產能增加逾一倍，因3奈米需求強勁，台南將增建新廠，預計2028年上半年量產，財報方面，第三季營收1兆4,942億元，年增50.9%，稅後純益7,631億元，年增68.7%，每股純益29.43元，第四季營收預估523億至543億美元，全年資本支出維持600億至640億美元，顯示AI需求與先進製程仍是長期成長核心動能；

(2317-TW)鴻海，下跌2.00%，收在245元，與日本三菱電機達成協議，將共同經營車用零組件子公司三菱電機移動公司MEM，鴻海將取得50%股權，雙方目標於2030年度將MEM營收提升至1兆日圓，較2026年度預估的8,200億日圓成長約22%，並結合三菱電機電子控制與軟體技術，以及鴻海快速研發優勢，強化電動車軟體及相關產品布局，若合資事業發展順利，未來不排除推動MEM IPO上市，深化全球電動車市場布局；

(2454-TW)聯發科，下跌3.14%，收在4010元，ASIC業務版圖持續擴大，市場傳出與字節跳動合作開發AI晶片，預計2027年啟動合作、2028年投片，2029年量產貢獻營收，若年需求達100萬顆，營收貢獻可望達200億至250億美元，此外，聯發科有望切入三星高階旗艦手機晶片供應鏈，帶動手機業務成長，儘管記憶體成本上升壓抑手機需求，ASIC新案與高階手機市占提升可望挹注動能，近期股價回檔後，下檔風險相對有限。

2026.10.16 股市期皇后領先預告(4526-TW)東台

(4526-TW)東台，34.1=>41.85，領先預告後+22%，

東台，於TPCA Show 2026展出CCD高精度鑽孔機及AMR無人化解決方案，鎖定AI伺服器板與IC載板需求，整合自動換刀、板材上下料及刀具倉儲管理，提升生產效率與加工精度，隨著全球AI基礎建設持續擴張，高階PCB鑽孔設備需求升溫，東台已切入台灣、中國及韓國指標板廠供應鏈，訂單能見度直達2027年底，目前產能維持滿載，並積極優化產線、擴充產能，掌握AI產業成長商機。

2026.10.16 股市期皇后領先預告(1528-TW)恩德

(1528-TW)恩德，24.25=>27.9，領先預告後+15%，

恩德營運由傳統單機銷售轉型為CNC設備整線方案供應商，主要產品涵蓋數控加工中心、PCB電子機械及相關刀具板材，受惠子公司出貨挹注，8月營收年增逾七成，創逾一年新高，9月雖月減，仍年增約9%，此外，公司積極切入AI伺服器視覺檢測設備市場，訂單能見度已達年底，後續應持續觀察營收成長能否帶動獲利改善，以及海外工具機需求、地緣政治與匯率波動對下半年營運的影響。