總額上看1205億美元 SpaceX可望從Anthropic算力支出中大賺一筆

《Yahoo Finance》報導，隨著 Anthropic 未來幾年持續成長，有一家公司可望成為其中一大受益者：SpaceX (SPCX-US)。

Anthropic 於週一(26日)提交的首次公開募股（IPO）公開說明書中，揭露了未來幾年可能支付給 SpaceX 的金額。Anthropic 已與 SpaceXAI 簽訂多項協議，將使用搭載輝達 (NVDA-US) GPU 的運算資源，以滿足其運算需求。

Anthropic 在文件中表示，「根據與 SpaceXAI 簽訂的協議，我們同意在延續至 2029 年的合約期間內，支出總額最高達 1,205 億美元。待所有運算容量全部交付後，我們預計 2026 年 12 月起，每月合計支出約 31 億美元，在運算容量逐步提升的期間，則適用不同的費用安排。」

外界先前已知道，SpaceX 與 Anthropic 簽訂了每月金額超過 10 億美元的算力合約，但當時尚不清楚合約將持續多久，也不知道總支出可能達到多少。這次公開說明書也揭露，雙方若要取消合約，必須提前 90 天通知。

對 SpaceX 而言，這筆交易進一步提升了其 AI 資料中心算力業務的價值，也顯示這項業務具持續發展的潛力。

SpaceX 財務長Bret Johnsen在公司第三季財報電話會議中，談到了旗下 SI 業務的成長情況。

他表示，「有許多客戶正在尋求算力資源，而我們正積極擴充供應能力，以滿足內部與外部需求。我們預期未來的交易中還會迎來更多新客戶，也會持續評估如何讓算力資產創造最高利潤，包括透過新的及現有的雲端服務協議提供算力，以及為我們自己的 SI 產品提供推論服務。我們在市場上看到的需求相當驚人。」

Johnsen補充，以目前的定價水準來看，新的算力部署所需的投資回收期不到一年。目前的價格「略高於每瓦 30 至 50 美元區間的上緣」。Johnsen先前也曾表示，他預期 SpaceX 到今年年底的年度經常性收入 (ARR) 將達到 1,000 億美元。

執行長馬斯克 (Elon Musk) 也提出了更大膽的目標。他預期 SpaceX 的年度經常性收入到 2027 年底將達到 5,000 億至 1 兆美元。但馬斯克同樣正在大舉投入資金。SpaceX 已確認與阿波羅全球管理公司達成一項新的 400 億美元交易，用於取得輝達晶片。這項交易採用租賃融資安排。

馬斯克也認為，SpaceX 相較於規模較小的新雲端業者，具有顯著的競爭優勢。這些優勢包括 SpaceX 的信用評等，以及Starlink和火箭發射等其他業務所帶來的收入來源。他認為，規模較小的 AI 資料中心業者幾乎已難以進入債務融資市場。

馬斯克在社群平台 X 上寫道，「這意味著 200 多家新雲端業者將面臨小魚等級的死亡潮與產業整併。有些公司能夠存活下來，但不會太多。」