不只賣自家雲端！Google找上甲骨文 搶輝達AI晶片生意

Alphabet(GOOGL-US)旗下Google正調整雲端策略，從主打晶片、模型與雲端服務一站購足，轉向透過外部合作夥伴擴大自研人工智慧(AI)晶片銷售，挑戰輝達(NVDA-US)主導的市場。但這項擴張也伴隨利潤率壓力，以及協助AI模型競爭對手壯大的取捨。

TPU走出自家雲端 擴大市場版圖

Alphabet本周二在第三季財報公布前夕宣布，甲骨文(ORCL-US)將提供Google自2013年起開發的張量處理器(TPU)，讓客戶首度能在Google基礎設施之外使用這款晶片。Google第二季已開始向外部資料中心開放TPU，如今進一步拓展合作通路。

這項轉向由Google Cloud執行長庫里安(Thomas Kurian)推動，他曾在甲骨文任職逾20年。分析師預估，Google Cloud第三季營收將年增約90%，較第二季的82%進一步加速，TPU是成長動能之一。

Google第二季雲端營收達250億美元，雖仍落後亞馬遜(AMZN-US)AWS的420億美元與微軟(MSFT-US)Azure的290億美元，卻是三者中成長最快的業者。

市場對TPU銷售預估差距甚大。TD Cowen估計，今年下半年銷售額為94億美元，2027年增至625億美元；富國銀行(WFC-US)則預估第三季約90億美元、明年達990億美元。Alphabet財務長艾許肯納吉(Anat Ashkenazi)先前表示，既有TPU合約收入絕大部分將於2027年認列。

擴張伴隨獲利取捨 同時供應模型勁敵

自研晶片有助Google降低成本。庫里安表示，Google AI伺服器不到兩年即可回本，採用自家晶片的伺服器所需時間約再減半。SemiAnalysis估計，最新Ironwood TPU的持有與營運成本，比輝達GB200伺服器低約44%。

不過，對外銷售可能稀釋獲利能力。TD Cowen估計，TPU銷售營業利益率約20%，低於Google上季整體雲端業務的約35%。

Google最大TPU客戶Anthropic，也是旗下Gemini模型的主要對手。Anthropic去年10月同意使用最多100萬顆TPU，交易規模達數百億美元。CNBC另證實，OpenAI也計劃向Google採購TPU。

協助Google開發TPU的博通(AVGO-US)本周披露，一項由黑石(BX-US)與三家大型銀行支持、規模630億美元的融資安排，將向博通採購TPU及網通設備，再出租給Anthropic五年。William Blair分析師估計，這僅涵蓋Anthropic明年約一半需求。

Anthropic周一提交的上市申請文件指出，公司使用Google、亞馬遜、輝達及超微(AMD-US)晶片，以依不同工作負載選擇性價比與效率最合適的產品，也凸顯AI運算市場正朝多元供應發展。