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【量大強漲股整理】美大選前最後利空測試，報復性反彈黑馬準備發車?

鉅亨研報2026-11-02 17:17

AI新聞摘要

1.台股開低走高收跌291.69點、44920.14，外資賣超735.2億；投信連買15日共2592.19億
2.美股科技股重挫、費半跌7.2%；市場關注蘋果、超微財報與AI投資報酬
3.麗台、振發、穩懋受惠AI供應鏈；台積電CoWoS擴產、鴻海與聯發科營運看旺

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美大選前最後利空測試，報復性反彈黑馬準備發車?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】美大選前最後利空測試，報復性反彈黑馬準備發車? (圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

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加權指數今日開低走高，終場下跌291.69點，收在44920.14，成交量7588.75億，收下影線521.04點。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超735.20億元，投信買超361.17億元，自營商賣超152.88億元，三大法人合計賣超526.91億元，其中，外資、自營商連賣三日，投信則連買十五日共買超 2592.19億元。

美股上週五受到科技股賣壓擴大衝擊，(INTC-US)英特爾，第四季財測遠遜市場預期，股價單日下跌28.58%，加上信評機構調降(META-US)Meta及Anthropic評等展望，市場對科技巨頭龐大AI資本支出的獲利轉換效率產生疑慮，拖累科技股全面走弱，費城半導體指數重挫7.20%，那斯達克指數下跌2.86%，美股四大指數同步收黑，此外11月3日美國期中選舉將至，加上中東伊朗戰事持續，市場避險情緒升溫，使短線資金操作轉趨保守，不過觀察技術面，美股主要指數經過連續修正後，日K線已出現收腳訊號，顯示部分低接買盤開始進場，後續仍有機會醞釀技術性反彈，更重要的是，美國企業基本面並未同步轉弱，根據倫敦證交所集團旗下IBES統計，截至上週五，已有逾半數標普500指數成分企業公布第三季財報，整體獲利預估年增31.6%，顯示企業獲利仍是支撐美股中長期走勢的重要支柱，只是市場對AI投資報酬率的期待已經墊高，短期財報與資本支出指引將成為股價重新評價的關鍵。

回到台股，受到美股科技股重挫及費半大幅下跌影響，加權指數今日呈現震盪回檔格局，不過盤中跌幅收斂，終場開低走高，終場下跌291.69點，收在44920.14，成交量7588.75億，今日雖收黑K棒，但留下長達下影線521.04點

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，顯示出半年線附近相對有撐，觀察上週五市場融資餘額大幅減少104億元，顯示部分浮額及短線槓桿資金已經退場，有助於籌碼重新沉澱，降低後續市場賣壓，且觀察10月6日至10月30 日八大官股共買超15天僅一天賣出，合計淨買超1,945 億元，加上投信連買十五日共買超 2592.19億元 ，代表下檔有支撐，來台股不排除呈現先下後上的震盪格局，不宜因單日國際股市重挫，就過度看淡台股中長期發展。

值得留意的是，台灣經濟基本面持續展現強勁動能，主計總處公布第三季經濟成長率概估達14.36%，較原先預測大幅上修2.94個百分點，創48年來同期最高紀錄，且連續四季維持雙位數成長，今年前三季經濟成長率達14.22%，同樣創下近半世紀新高，反映出口與企業投資同步熱絡，台灣經濟呈現內外皆熱的格局，進一步分析，受惠AI、高效能運算及雲端服務需求持續擴張，第三季商品出口以美元計價年增44.63%，商品及服務輸出實質成長21.12%；另一方面，企業加速AI基礎建設投資，積極擴充先進製程產能及升級設備，帶動資本形成實質成長26.36%，顯示AI產業不僅帶動出口，更進一步推升企業資本支出與整體經濟成長。

展望後市，預估台股短線仍將受到美股科技股修正、國際政經局勢及重量級企業財報影響，指數可能維持高檔震盪整理，但台灣AI供應鏈訂單能見度及企業獲利成長趨勢仍值得期待，預估2027年台股企業EPS成長率有望達30%，中長期多頭架構尚未改變，且觀察籌碼面10月6日至11月2 日大官股共買超1,945 億元，投信連買十五日共買超 2592.19億元，代表下檔有支撐，投資策略建議以選股不選市為主，優先布局具備實質訂單與獲利成長動能的企業，持續看好先進製程、封裝測試、記憶體、光通訊、ASIC、AI伺服器、散熱、CCL及PCB等族群，並留意重電與金融保險的輪動機會。

本週市場焦點將轉向(AAPL-US)蘋果，及(AMD-US)超微，等重量級企業財報，尤其AI相關業務成長、未來資本支出及獲利展望，將牽動科技股評價與市場信心，整體而言，短線震盪不代表產業趨勢反轉，在台灣經濟強勁成長及AI長期需求支撐下，建議投資人保留適度資金彈性，利用市場回檔分批布局基本面佳、競爭優勢明確且獲利持續成長的優質企業，掌握震盪中的中長期投資機會。

權值股方面，(2330-TW)台積電，下跌1.69%，收在2330元，AI晶片需求持續攀升，台積電CoWoS先進封裝報價醞釀調漲1至2成，部分設備交期延長至6至8個月，供應鏈擴產壓力升高，隨著AI GPU、伺服器CPU及客製化ASIC需求擴大，加上高頻寬記憶體整合提高製程複雜度，封裝與測試產能同步吃緊，台積電持續推進先進封裝布局，法人估2026年月產能朝逾13萬片邁進，2027年以20萬片為目標，並擴充嘉義、台南產能，長期也規劃美國新廠，相關設備與零組件供應商可望受惠；

(2317-TW)鴻海，上漲2.24%，收在251元，2026年營運動能持續看旺，預估10至12月營收逐月成長，第四季營收季增可望達39%，主要受惠AI資料中心需求強勁，新世代AI伺服器機櫃及CPO交換器提前2至3個月量產出貨，搭配GPU、LPU伺服器陸續放量，帶動產品平均單價與營收提升，此外國際品牌新機上市及摺疊手機新型態設計，有望刺激高階機種換機需求，推升鴻海出貨表現，展望2027年，AI伺服器與高階智慧型手機雙引擎持續挹注，營運成長可期；

(2454-TW)聯發科，上漲1.40%，收在3970元，第三季營運表現亮眼，受惠智慧裝置新專案量產及TV SoC價格調整，帶動營收達1,680.58億元，季增10.4%、年增18.3%，稅後淨利281.99億元，EPS達17.50元，毛利率維持46.3%，營業利益年增22.2%，顯示本業獲利動能穩健，此外公司持續加碼AI與先進通訊研發，第三季研發費用達422.37億元，惟存貨增至1,535億元，週轉天數升至127日，且營業現金流轉為淨流出，後續須留意庫存去化及現金流改善情況，展望後市，AI布局與新產品量產仍是營運成長關鍵。

AI浪潮持續推升半導體與伺服器供應鏈需求，從輝達AI運算平台、專業GPU加速卡，到AI伺服器機殼與滑軌，以及高速通訊所需的砷化鎵元件，相關廠商同步迎來新商機，(2465-TW)麗臺，受惠輝達新品出貨放量，(5426-TW)振發積極切入AI伺服器機殼與滑軌市場，(3105-TW)穩懋，則掌握光通訊與高速傳輸需求，三家公司分別布局AI硬體、伺服器及半導體關鍵環節，後續營運成長潛力值得關注。

2026.10.25 股市期皇后領先預告(2465-TW)麗臺

(2465-TW)麗臺，78=>112，領先預告後+44%

麗臺受惠輝達AI產品出貨放量，第三季獲利大幅攀升，9月自結EPS達1.59元，創單月新高，第三季EPS更達4.03元，年增近11.45倍，獲利表現亮眼，主要受惠輝達GB10平台DGX Spark及RTX PRO 6000系列GPU加速卡銷售暢旺，展望第四季，隨著搭載GB300晶片的DGX Station及RTX PRO 5500陸續出貨，加上AI工作站需求持續升溫，營運動能可望延續，看好RTX PRO Blackwell系列代理業務將持續挹注成長，搭配記憶體價格上揚帶動產品平均售價提升，明年上半年業績仍具成長潛力。

2026.10.25 股市期皇后領先預告(5426-TW)振發

(5426-TW)振發，30.3=>32.85，領先預告後+10%，

振發積極切入AI伺服器供應鏈，2026年上半年營收達10億元，年增1.16億元，毛利率提升至21%，EPS為0.4元，營運穩健成長，產品以電腦機殼為主，並積極拓展AI伺服器機殼及滑軌業務，已取得輝達合格供應商資格，相關產品正送交多家客戶驗證，展望後市，第三季受惠伺服器訂單及遞延工業電腦出貨，營運動能回升，越南新廠布局也有助於拓展海外市場。不過，短期仍須留意GPU及記憶體缺貨對出貨的影響，後續若順利取得客戶訂單，將有望開啟新一波成長動能。

2026.10.24 股市期皇后領先預告(3105-TW)穩懋

(3105-TW)穩懋，486=>596，領先預告後+22%，

穩懋受惠PIN等光通訊新訂單自6月開始量產，搭配AI資料中心、低軌道衛星需求成長，後續營運動能看俏，2026年第二季營收52.57億元，季增14.54%，稅後淨利9.77億元，季增83.22%，展望第三季，光通訊出貨放量，加上低軌衛星標案陸續出貨，可望帶動營收成長，其中光通訊成長動能最受期待，隨新訂單第四季持續放大，2027年營運成長空間可期。