AI拋售潮重創避險基金！十月股災致多頭崩潰、強平速度逾十年最快　巨額虧損引發裁員與策略收縮

外媒最新報導指出，10月股災重創避險基金，迫使它們以數年來最快的速度平倉，並透過裁員、削減投資策略控制風險。

《華爾街日報》報導，在周四(5日)美股拋售進一步加劇之前，許多基金已在上月蒙受巨額虧損並裁減人力，處於近年最痛苦階段。

從AI、醫療保健股票到高風險公司債，各類策略全線受創。根據摩根士丹利出具的最新研究報告，10月是選股型避險基金十餘年來最積極的平倉月份，市場部位自6月以來下降約9%。截至10月，超過40%的選股基金年內報酬為零或負值，儘管標普500與那斯達克指數全年仍維持正報酬。

高盛指出，科技、媒體、通訊類股基金週四(5日)一天虧逾4%，幾乎抹平今年一度高達24%的漲幅；跨資產多策略基金也因科技與動量交易失利下跌1.4%。

跌勢源於「AI多頭交易」的集中逆轉。民主黨確定掌控國會兩院後，市場擔心AI基建與資料中心監管收緊，資金迅速從高風險科技倉位撤出，轉進美債與防禦型股票。

管理約70億美元的Samlyn Capital今年前十月虧損約5%，正把重心縮小至金融股交易，並有多名行業負責人與投資團隊離職。

Glenn Dubin創辦的Engineers Gate近期解散大部分「量質混合(quantamental)」策略，相關投資組合經理僅留任5人，業務負責人Mike Daylamani去職。

Lone Pine Capital今年上半年曾大賺逾40%，但第三季遭遇史上最差季度表現，10月再跌8.8%，年內轉為虧損7.5%；該避險基金業者在AI多頭與「反AI受惠股」的錯向押注雙雙失利。

Walleye Capital在上月經歷2020年3月以來最差月度表現後，本周裁員多位選股經理，並打算退還部分客戶資金，昔日高歌猛進的Arini Capital則因銀行追繳保證金，近期大舉削減債券持倉。

為控管風險，避險基因業者近幾週持續砍團隊、平倉、降槓桿。一位主管表示，若非前期已削減借貸放大部位，週四虧損會更難看。

當前困境在於：多策略基金慣用的宏觀、固收、動量等風格同步失效，擁擠交易反噬自身，越是共同減倉，越壓垮持倉價格。美債殖利率、美伊戰情與AI監管節奏是市場關注的下一個變數，任何一項反轉都可能決定這波平倉潮是暫時止血，還是演變成新一輪去槓桿風暴。