黃仁勳去留令韓股再蒙陰影！半導體、物理AI領域深度綁定 韓企合作規模達5100億美元

南韓產業界與輝達共同規劃的680兆韓元(約5100億美元)AI藍圖，正受到市場所稱「黃仁勳風險」的衝擊。輝達執行長黃仁勳若遭解職，市場憂心衝擊波將從南韓半導體業向外擴散，波及自駕車、人形機器人、資料中心等未來產業。

產業消息人士週四(12日)指出，輝達董事會正準備將黃仁勳執行長職務解除，最快當天開會敲定去留，輝達已針對相關指控啟動獨立調查。

過去一年，南韓企業與輝達的合作早已超越單純晶片供貨，升級為規模達數百兆韓元的合資、股權投資及聯合技術研發，因此黃仁勳的去留，已成為動搖AI產業成長戰略的重大變數。

受影響最深的當屬SK集團。今年7月，SK與輝達簽署規模超5000億美元的意向書，合作範圍涵蓋AI基礎設施與下一代記憶體。SK海力士將不再只是交付記憶體晶片，而是深度參與AI晶片設計階段，SK電信則將依託輝達下一代平台，興建最高2GW算力的AI工廠。

NAVER的處境則更為複雜，雙方關係已延伸至資本層面。輝達日前斥資10億美元收購NAVER約4.13%股份，躍居第三大股東。雙方核心的全球AI工廠項目，由全球資管機構Brookfield最高提供90億美元融資，用於算力基礎設施建設，NAVER也正藉此擴建世宗資料中心，發展「GPU即服務」(GPUaaS)業務。

物理AI領域同樣緊繃。LG集團8月與輝達簽署備忘錄，計畫明年推出基於輝達Isaac GR00T基礎模型的新一代雙足機器人，並組建聯合專案組。

現代汽車集團也打算在2028年上半年，將基於輝達平台的L2+高階輔助駕駛技術搭載於量產車。此外，三星電子持續擴大HBM供貨及數位孿生合作，斗山機器人、Kakao Mobility等也紛紛與輝達加深綁定。

產業人士普遍認為，即便黃仁勳離職，合作項目不會立刻遭受重創。SK海力士供應的先進記憶體對AI加速晶片不可或缺，現有供應鏈難以快速替換。然而，尚在投資建設階段的AI工廠及下一代技術聯合研發，則存在受影響的可能。

對NAVER而言，股權投資與融資雖已進入實質執行，但若新任執行長重新評估投資回報率，後續節奏仍存調整空間。LG與現代汽車的技術合作需求雖不會隨黃仁勳離開而消失，但平台開發週期與技術路線將新增不確定性。

產業界關注的焦點，已不僅限於黃仁勳是否被罷免，更在於誰將接管輝達及後續戰略如何調整。

一位產業人士說：「AI晶片供應鏈技術依存度高，短期合作關係難動搖，但AI工廠、人形機器人等早期投入領域，管理層的戰略判斷將帶來變數。」