〈紐約匯市〉美元創9月來最大單週漲幅 Fed升息幾成定局

美元周五(13日)再創19個月新高，並寫下9月中旬以來最強單週表現。這波漲勢主要受到市場對美國聯準會(Fed)升息預期大幅升高所帶動。

紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)上漲0.2%，報103.41，創2025年4月2日以來新高。本週已上漲1.1%。

美元這波漲勢始於上週五美國就業報告公布後。美國10月非農就業人數增加16.5萬人，遠高於市場預期的6.5萬人。此外，8月與9月的就業人數合計上修8.4萬人。

美元週一短暫喘息後，週二再度走高，主要因美國消費者物價指數(CPI)數據高於預期。10月整體CPI月增0.4%，低於9月的0.6%，但仍高於市場預期的0.3%。排除波動較大的食品與能源價格後，核心CPI月增率維持在0.3%，略高於市場預期的0.2%。

數據顯示，美國勞動市場表現強勁，通膨也持續居高不下。在此情況下，央行通常會採取緊縮貨幣政策。Fed理事華勒(Christopher Waller)週二進一步釋出鷹派訊號，表示即使通膨數據低於預期，他仍支持升息，他並指出，若數據再度偏熱，政策利率甚至可能需要一次調升50個基點，高於一般升息幅度。

週五公布的最新生產者物價指數(PPI)報告，則稍稍緩解市場疑慮。10月整體PPI月增0.3%，明顯低於9月的1.4%，也低於市場預期的0.4%。年增率則為6.5%，略低於預期的6.6%。不過，這仍是2022年11月以來最大的12個月漲幅。

Fifth Third Wealth Advisors投資長Chris Osmond表示，「好消息是，生產者物價通膨已從9月高點降溫。壞消息是，降幅可能還不足以讓市場獲得期待中的利率緩解。生產者物價通膨年增率仍高達6.5%，今天公布的報告提高了限制性利率維持更長時間的風險，恐怕超出投資人原先預期。」

他補充，「或許比整體數字更重要的是，通膨壓力正從能源擴散到其他領域。10月能源價格實際下跌，但食品價格上漲1.3%，服務業價格連續第五個月上漲，運輸與倉儲成本也增加2.0%。這顯示通膨正逐漸滲透至整體經濟，而非僅集中在最初出現價格壓力的領域。若這種情況持續，Fed就更難將通膨視為暫時現象。」

根據芝商所(CME)FedWatch工具，交易員幾乎篤定Fed將在12月升息，問題在於升息幅度。市場預期升息25個基點的機率接近90%，升息幅度高達50個基點的機率則約為10%。

日元再度貶破160關卡

美元走強對日元造成壓力，日元兌美元匯率本週創下9月中旬以來最差單週表現。日元最新報159.76兌1美元，稍早盤中一度觸及160.19的低點。

這是日元連續第二個交易日貶破160關卡。週四日元才首次自9月2日以來跌破此水準。過去，160關卡曾多次觸發東京當局大規模干預匯市。

日本財務省週一表示，7月至9月期間，日本在外匯市場干預操作中共動用15.4兆日元（約963.8億美元），其中包括7月30日單日創紀錄的7.98兆日元，以及7月31日與華府採取史無前例聯合行動時投入的5.55兆日元。這是美日自1998年以來首次聯手買進日元。

日本財務省負責外匯事務的最高官員三村淳(Atsushi Mimura)警告市場應提防「單邊走勢」，並提醒交易員，「現在就忘記」美日聯合干預還言之過早。

美元走強也使歐元承壓。歐元兌美元下跌0.3%，至1.1022美元，本週創下10月初以來最差單週表現。

稍早公布的官方初值估計顯示，歐元區2026年第三季國內生產毛額(GDP)季增0.4%，低於第二季的0.6%，但符合市場預期。數據也更新了勞動市場狀況，歐元區第三季就業成長則呈現停滯。

截至台灣時間周六 (14 日) 約 5:40 價格:

• 美元指數報 103.4109。+0.2367%
• 歐元兌美元 (EUR/USD)匯率報1歐元兌1.1023美元。-0.3075%
• 英鎊兌美元 (GBP/USD)匯率報1英鎊兌1.3213美元。-0.1889%
• 澳幣兌美元 (AUD/USD)匯率報1澳幣兌0.6776美元。-0.4408%
• 美元兌加幣 (USD/CAD)匯率報1美元兌1.4267加幣。+0.0842%
• 美元兌日元 (USD/JPY)匯率報1美元兌159.7700日元。-0.0751%