【3月15日財華早晨必讀】

【中國財經】

1.政協十二屆四次會議閉幕 大力推進供給側改革

全國政協十二屆四次會議日前在北京閉幕。本次會議提案的意見和建議主要有：“十三五”期間大力推進供給側結構性改革，落實好“三去一降一補”，促進經濟轉型升級；切實減輕企業稅費負擔，完善營業稅改增值稅全面落地政策；實施創新驅動發展戰略，充分發揮企業在“雙創”中的重要作用；加快實施自由貿易區戰略；擴大對外開放，加強經貿合作；大力發展農村電子商務；儘快研究制定國家糧食安全指標管控體系；繼續加強大氣、水、土壤污染治理；深化醫藥衛生體制改革，推動公立醫院改革政策落地等。

2.多家銀行跟進投貸聯動試點

銀監會副主席曹宇日前關於“投貸聯動首批試點不久後將公佈”的表態，將投貸聯動的話題再次推上臺前。不少業內人士對於投貸聯動首批試點准入條件的界定標準並不清楚，但有消息顯示,總部在北京、上海、天津、深圳的高新科技園的銀行有較大的概率獲得首批試點資格。

3.發改委：四方面著力拉動國內消費

國家發改委新聞發言人趙辰昕昨日在宏觀經濟運行資料發佈會上表示，近年來國內消費購買力確實存在外流的現象。國家層面將在繼續增加居民收入的前提下，從注重量向追求質的提升轉變，破除機制障礙，放寬民間資本的市場准入，並且分領域逐步減少、放寬、放開對外資的限制。

4.2月外匯占款減少2279億 降幅收窄超六成

央行昨日公佈的數據顯示，2月央行外匯占款減少2278.83億元，降幅較1月大幅收窄超六成，且與當月外匯儲備減少較為一致，顯示跨境資本流動形勢繼續改善。分析人士認為，隨著美聯儲3月加息預期降溫、美元指數走弱，2月整個新興市場國際資金流動形勢企穩，國內跨境資金流動的外部條件改善。

5.全國兩會：強化互聯網金融監管

兩會期間，一些代表委員高度關注互聯網金融規範發展問題，從不同角度提出對策，建議儘快統一互聯網金融行業的資訊披露標準，完善我國金融法律體系，推進信用資訊共用，儘快建立金融風險聯防機制。全國政協委員、中國人民銀行副行長潘功勝12日表示，央行會與相關部門一起，結合即將開始的互聯網金融專項整治活動，對房地產仲介機構、房地產開發企業以及他們與P2P平臺合作開展的金融業務進行清理整頓，打擊為客戶提供首付貸融資、加大購房杠杆、變相突破住房信貸政策的行為。

【國際財經】
1.英國脫歐炒什麼外幣 匯豐：買瑞郎
匯豐投資策略師David Bloom認為，如果要為英國脫離歐盟作出套戥，最佳投資策略不是沽售英鎊，而是買入瑞士法郎。Bloom為首的分析團隊相信，基於瑞郎一貫存在避險功能，假若英國真的脫離歐盟，瑞郎匯價將告上揚；倘若英國人在公投時決定留在歐盟，瑞郎匯價也不大可能顯著下滑，相反，英鎊匯價在此情況下將急升，因此沽售英鎊不是一個良好套戥安排。

2.伊朗不擬凍產 產油國會議或推遲 油價急挫
伊朗表示暫時仍無意參與主要產油國的聯合凍產，而原定於3月舉行的產油國會議或被推遲，加上市場亦預計上周美國原油庫存可能增加。國際油價向下，紐約4月期油收跌3.4%或1.32美元，每桶報37.18美元；布蘭特5月期油收跌86美仙或2.1%，報39.53元。外電引述OPEC(油組)國家代表指，主要產油國間的會議本月不太可能召開，可能在4月召開。同時有報道油組成員國與非油組產油國可能會在4月中期於多哈舉行下一次凍結石油產出的會議。

3.發改委連續第四次不調整成品油價格
國家發改委公告，由於截至前日，國際油價前十個工作天的平均價格低於每桶40美元。據《石油價格管理辦法》，發改委今次將不會調整汽、柴油等成品油的價格，是連續第四次不作調整。發改委亦指，正密切留意成品油價格形成機制的運行情況，會結合國內、外石油市場形勢變化，進一步研究及完善機制。

【全球企業信息】
1.安邦千億競購Starwood爆爭奪戰
美國酒店業巨擘Starwood公告，以中國安邦保險為首的財團，周一提出收購該集團的建議，涉及金額為128.4億美元(1001.52億港元)。此前，萬豪酒店已經與Starwood達成收購協議，以121.8億美元收購後者。因此，今次Starwood收購戰已經爆發。消息公布後，Starwood股價早段升7.5%。Starwood表示，會與安邦的財團展開對話。該公司提及，接納安邦收購建議的限期為3月17日。萬豪周一表明，會繼續收購Starwood的進程。

2.冀成功購O2  長和承諾分配部分網絡予競爭對手
長和本周與歐盟官員進行關鍵性會面，爭取旗下3UK收購英國電訊商O2的交易獲批。據英國《金融時報》報道，引述消息指，長和已提出一系列讓步措施，以紓緩歐盟當局的憂慮，包括承諾永久分配30%合併後網絡的容量予競爭對手，而長和亦會出售O2持有的50%虛擬電訊商Tesco Mobile予英國超市Tesco，令英國電訊業保持強勁競爭環境。

3.馬雲：消滅阿里容易消滅假貨難
阿里巴巴董事局主席馬雲在阿里巴巴治假團隊誓師現場表示，今天不是啟動一個打假阿里隊，而是啟動一個打假中國隊。「今天消滅阿里巴巴容易，消滅假貨難。」他說，「這麼多年來，用傳統的手段、機制和措施打假，打而不絕，越打越多，今天是時候讓互聯網公司來試，用互聯網的辦法，大數據的技術來解決問題。」

4.螞蟻金服估值600億美元 華最大初創企業
《金融時報》稱，螞蟻金服正在迅速崛起，它的最新估值已經高達600億美元，成為中國最大的民營初創企業，僅次於國際電召專車應用Uber(估值625億美元)。儘管阿里巴巴沒有控制螞蟻金服的股份，但根據雙方簽署的協議，阿里巴巴分走了螞蟻金服稅前利潤的37.5%。如果螞蟻金服上市，阿里巴巴可以選擇繼續簽署合作協議，也可以獲得相當於37.5%股權價值的一次過付款。

5傳中石油將成為首批國企改革試點
據彭博引述消息人士稱，中石油(00857)母企中石油集團將是首批國企改革試點之一。消息人士稱，中石油將成為一家戰略控股公司，不再管理其上市及未上市實體的日常營運，新的控股公司將為上市及非上市實體做出資本和戰略決策。改革將給予下屬公司更大的管理自主權。據悉，國資委將在上半年確定首批試點企業，並制訂試點實施方案，下半年正式啟動。

6.超標醜聞發酵 再有投資者入稟控福士索償288億
德國福士(Volkswagen、又名大眾)在汽車做手腳隱瞞廢氣排放量超標醜聞，餘波未了。再有投資者入稟德國法院，控告福士隱瞞尾氣排放測試作弊事宜，索償33億歐羅(288.6億港元)。目前為止，共有65宗涉及醜聞的訴訟，在德國法院排期聆訊。不少訴訟是由Tilp出任代表律師。年初，美國司法部前日循民事起訴車廠違反《清新空氣條例》，當局若勝訴，福士將面臨最高900億美元(7,020億港元)罰款。福士去年10月首次承認造假，自2009年起在全球1,100萬輛包括旗下奧迪、保時捷等不同牌子的汽車作弊，引起各界譁然。

7.Apollo斥逾百億購美超市Fresh Market
美國私募基金Apollo同意，斥資14億美元(109.2億港元)收購當地超市集團Fresh Market。每股收購價為28.50美元，較Fresh Market上周五收市價有24%溢價。這是Apollo自2月初以來，第三度作出逾10億美元的收購，也是該基金再度涉足美國超市行業。Fresh Market在美國擁有170間超市。該公司去年10月公布作出策略上的評估。

8.雅芳裁減2500職位
美國直銷化?品集團雅芳按照早前的重組計劃，須裁減2500個職位。有關裁撤的職位包括已填滿與待填滿的職位。雅芳預期，有關行動導致首季稅前開支6,000萬美元，主要是僱員相關成本。集團估計，此舉讓2016年成本節省3,000萬美元，明年節省6,500至7,000萬美元。

9.中海油有意收購巴西石化公司Braskem股權

巴西傳媒報道，中海油(00883-HK)有意由巴西國家石油公司(Petrobras)手上收購巴西石化公司Braskem少數股權。報道指，談判仍處初步階段。《路透社》引述消息人士指，有幾間大型國際石化公司亦有意收購Braskem36%股權。巴西國家石油公司計劃加快出售資產計劃，以應付業務擴張及償還債務。Braskem的控股股東工程集團Grupo Odebrecht SA亦尋求退出對Braskem的投資，而且可能與巴西國家石油公司一道出售對Braskem的投資，而且可能與巴西國家石油公司一道出售對Braskem的持股。

【中港公司公告】
1.泛海控股擬定增募資150億加碼保險及地產業務
泛海控股(000046-CN)3月14日晚間發佈定增預案，公司擬以不低於9.51元/股非公開發行不超過15.77億股，募集資金總額不超過150億元用於投資旗下保險業務及武漢房地產項目，其中公司控股股東中國泛海認購比例不低於20%。公司股票將於3月15日復牌。

2.浙江東方擬獲注逾70億元金融業務資產
浙江東方(600120-CN)3月14日晚間發佈重組預案，公司擬以17.15元/股非公開發行4.18億股，合計作價71.69億元，用於收購控股股東國貿集團持有的浙商資產100%股權、浙金信託56%股份、大地期貨87%股權及中韓人壽50%股權，及中大投資持有的大地期貨13%股權。交易後公司將擁有不良資產管理、信託、期貨、保險等多個金融業務資質或牌照，將構建浙江省第一家以金融為主的綜合性控股上市公司。由於上交所將進行事後審核，公司股票將繼續停牌。

3.南天信息擬定增募資12億元擴大業務規模
南天信息(000948-CN)3月14日晚間發佈定增預案，公司擬以16.30元/股非公開發行不超過7361.96萬股，募集資金總額不超過12億元，其中公司關聯方工投產業基金以現金方式認購10億元，公司2016年第一期員工持股計畫通過南天成長1號定向資產管理計畫認購不超過2億元。公司股票將於3月15日復牌。

4.深賽格擬聯手“網魚網咖”品牌涉足電競業務
深賽格(000058-CN)3月14日晚間公告稱，公司於3月14日與上海網魚資訊科技有限公司（簡稱“網魚科技”）簽署了《網魚網咖區域代理合同書》，雙方擬利用各自平臺及資源優勢進行戰略合作，在公司旗下物業協同布點電子競技實體店，發展電競業務。

5.冠昊生物擬6億元收購眼科領域公司
冠昊生物(300238-CN)3月14日晚間公告，擬向交易對方以39.41元/股發行股份及支付現金3億元，購買珠海祥樂全部股權，交易金額為6億元。同時，公司擬以39.41元/股發股份募集配套資金不超過6億元，用於支付本次交易的現金對價、本次交易相關費用以及區域細胞業務運營平臺專案。公司股票繼續停牌。

6.北京汽車收購福建奔馳35%股權 今復牌
北京汽車(01958-HK)公告，將收購福汽集團所持福建奔馳汽車工業35%股權，交易完成後，該公司及福汽集團將分別持有福建奔馳35%及15%的股權，戴姆勒輕型汽車香港則持有福建奔馳50%的股權。福建奔馳主營業務為乘用車、商用車和相關零部件的設計、生產、銷售及售後服務。今復牌。

7.中國核能科技就購核電資產訂備忘錄
中國核能科技(00611-HK)公告，由於該公司擬側重尋求核電站及相關資產投資機遇，經與其控股股東討論後，公司已物色三家其控股股東擁有股權之公司(即三門核電有限公司、華能山東石島灣核電有限公司及核建高溫堆控股有限公司)作為其潛在投資目標。

8.蒙焦煤企料宗未能如期償債 股份今復牌
蒙焦煤企(00975-HK)公告，公司作為借款人、作為代理的BNPParibas香港分行與作為出借人的BNPParibas新加坡分行及工商銀行(01398-HK)於2014年3月5日訂立融資協議。截至去年底止，BNP/ICBC融資協議的尚未償還本金額為9,300萬美元。票據項下的下一個付息日為2016年3月29日，公司須支付半年期累算利息合計2,662.5萬美元。現時預期很大可能該公司將無法完成息票支付。股份今復牌。

9.伯明翰環球披露和解協議 續停牌
明翰環球(02309-HK)公告，該公司及間接附屬公司BCFC與持股約27%的主要股東楊家誠及其子楊梓驄訂立和解協議，將尚未兌換票據的到期日延後，並撤回就確認接管令而在開曼法院提出的待處理申請，以換取楊家誠撤回及終止其在香港法院就接管令作出的未決上訴，以及撤回及終止對伯明翰環球在開曼法院提出
有關確認接管令的申請之異議，惟須遵守和解協議之條款及條件。該股續停牌。

【業績與營運數據】
1.理士國際發盈喜 料去度多賺至少20%
理士國際(00842-HK)發盈喜，儘管於截至2015年6月30日止6個月集團錄得淨虧損，集團預計於截至2015年底止財政年度全年業績，與截至2014年底止年度凈溢利8,200萬元人民幣相比，公司擁有人應佔淨溢利將錄得不少於20%的增長。

2.永嘉集團發盈喜料去年度賺2.4億
永嘉集團(03322-HK)發盈喜，預期截至2015年12月底止年度公司股東應佔溢利將錄得約2.4億元，而2014年同期則錄3,180萬元。

3.鼎立資本發盈喜料去年度扭虧
鼎立資本(00356-HK)發盈喜，預期集團截2015年12月31日止年度之綜合全年業績錄得溢利不小於140%增長，而截至2014年12月31日止年度則錄得淨虧損約港幣374萬。

4.亞洲聯網科技發盈喜料去年度盈利大增
亞洲聯網科技(00679-HK)發盈喜，預期截至2015年12月31日止全年盈利將錄得大幅增加，主因是持作買賣投資之公平值收益有所增加、根據「拆遷補償協議」認可收益大約6,000萬元，以及按2011年簽署之「協議」，位於龍華之廠房清拆後發生之固定資產處置約4,080萬元。

5.匯聯金融服務發盈喜料去年度轉賺
匯聯金融服務(08030-HK)發盈喜，預期截至2015年12月31日止年度將錄得溢利，相比2014年同期則錄得虧損。

6.蠟筆小新發盈警料去年度轉蝕1100萬人民幣
蠟筆小新休閒食品(01262-HK)發盈警，預期銷售額將從2014年度約11.29億元(人民幣.下同)，減少到截至2015年12月31日止年度約10.47億元，而截至2015年12月31日止年度的合併淨虧損將約3.38億元，相比2014年同期純利約1,100萬元。

7.中生北控生物科技發盈警料去年度少賺80%
中生北控生物科技(08247-HK)發盈警，預期截至2015年12月31日止年度純利，將較2014年同期純利約1,050萬元人民幣，錄得大幅下降約80%。

8.皓文控股發盈警料去年度虧損上升約12倍

皓文控股(08019-HK)發盈警，根據截至2015年12月31日止年度未經審核綜合管理賬目得出的綜合淨虧損，預期集團於截至期內將持續錄得淨虧損，而該淨虧損與去年同期比較將錄得大幅上升約12倍。該淨虧損上升主要歸因於對商譽帳面值之減值虧損。

9.長江生科去年度多賺8.1%派息0.9仙
長江生命科技(00775-HK)公告，截至2015年12月底止全年股東應佔溢利2.85億元，按年增長8.1%，每股盈利2.96仙，派末期息0.9仙。

10.霸王發盈警料去年度蝕1.12億人民幣
霸王國際(01338-HK)發盈警，根據目前所得資料，預計集團截至2015年底止全年錄得淨虧損約1.12億元(人民幣.下同)(2014年度約1.17億元)。

11.西部水泥去年度轉蝕3.09億人民幣
西部水泥(02233-HK)公告，截至2015年12月底止全年虧蝕3.09億元(人民幣.下同)，(相對於2014年同期盈利3,590萬元)，每股虧損6.2分，不派末期息。

12.中國香精香去年多賺近5% 派息3港仙
中國香精香料(03318-HK)公告，截至2014年12月底止全年純利7,151.7萬元(人民幣.下同)，按年升4.88%，每股盈利11分，派末期息3港仙，可以股代息。期內持續經營業務收入6.98億元，按年跌0.6%。

13.匯隆9個月蝕1615萬攻借貸業務
匯隆控股(08021-HK)公告，截至2016年1月31日止9個月業績，期內收入1.12億元，按年增加12%，在投資物業公平值減少下，錄得虧損1,615萬元，相比2015年同期虧損313萬元，不派息。

14.新龍移動去年轉賺64萬 不派息
新龍移動(01362-HK)公告，在成本減少及沒有上市開支下，截至2015年12月31日止年度溢利64萬元，(相比2014年度虧損1,577萬元)。每股盈利0.23仙，不派息。

15.俊知去年度少賺25%派息3.5仙匯兌損失約2,890萬元
俊知集團(01300-HK)公告，截至2015年12月31日止年度溢利約2.75億元(人民幣.下同)，按年下跌約25.4%，每股基本收益19.45分，擬派末期股息每股3.5港仙。

16.Bracell去年派末期息3仙探索收購機會可行性
Bracell(01768-HK)公告，截至2015年底止之全年純利按年升55%至5,800萬美元，每股盈利1.7美仙，派發末期息每股3港仙。期內收入按年跌7%至4.44億美元，毛利按年跌5%至1.7億美元，毛利率為38%，按年升1個百分點。集團亦將繼續探索進一步拓展符合其嚴謹策略及財務回報目標的新建或擴充項目，或收購機會的可行性。

17.佳景集團去年度轉蝕4590萬 派息1仙
佳景集團(00703-HK)公告，截至2015年底止之全年虧蝕4,590.7萬元，(相對2014年同期賺1.68億元)，每股虧損6.61仙，派末期息1仙。期內營業額按年跌4%至8.24億元，毛利按年跌7.8%至5.77億元。

18.中外運航運轉蝕6633萬美元 不派息
中外運航運(00368-HK)公告，截至2015年12月底止全年股東應佔虧損6633.4萬元(美元.下同)(2014年度純利186.2萬元)，每股虧損1.66仙，不派末期息。
期內收入9.99億美元，按年減少17%。

19華融金控8個月賺1.39億 不派息
華融金控(00993)公布截至去年底止8個月之末期業績虧轉盈賺1.39億元，相對於2014年5月至去年4月底期間錄虧損6,662.8萬元。來自持續經營及已終止經營業務每股基本盈利5.74仙，不派末期息。期內持續經營業務收入1.68億元；已經終止經營業務虧損1,581.8萬元。

20.敏華控股披露去年收入增13%
敏華控股(01999)公布，截至2015年12月31日止12個月收入情況，期內總收入約721萬元，按年上升13%，其中來自於北美市場的收入約為397萬元，按年上升約14.5%；來自於中國市場收入約241萬元，按年上升約18.4%；來自於歐洲及其他海外市場的收入約82萬元，按年下跌約4.7%。

21.首創環境去年轉賺2351萬 考慮多種融資途徑
首創環境(03989-Hk)公布截至2015年12月31日止年度業績，期內收入8.38億元，按年減少12%，在毛利增加及其他收入帶動下，錄得股東應佔溢利2,351萬元，相比2014年同期虧損6,826萬元，不派息。

22.博華太平洋蝕8437萬 不派息
博華太平洋(01076-HK)公布截至去年底止之全年業績，期內虧損按年收窄至8,437萬元，相對於2014年同期虧損15.58億元。每股虧損0.061仙，不派末期息。

23.茂業國際去年少賺近90%不派息

茂業國際(00848-HK)公告，截至2015年12月底止年度純利1.39億元(人民幣.下同)，倒退89.8%，每股盈利2.7分。不派末期息，上年同期派1.1港仙。收入41.16億)，按年下降6.5%。

24.迪安診斷去年業績增長40% 推10股轉增8股
迪安診斷(300244-CN)3月14日晚間披露2015年年度報告，報告期內，公司實現營業收入185,818.09萬元，較上年同期增長39.18%；淨利潤17,479.47萬元，較上年同期增長40.30%；公司擬向全體股東每10股派發現金紅利1元，以資本公積金向全體股東每10股轉增8股。

25.國元證券回購計畫期滿 累計耗資4.7億元
國元證券(000728-CN)3月14日晚間公告稱，截至3月13日，公司回購期滿，回購期間公司採用集中競價交易方式累計回購股份2956.15萬股，占公司總股本的比例1.5051%，成交價格為15.12元/股至16.10元/股，支付總金額約為4.7億元（含交易費用）。公司將按照相關規定，做好回購股份的轉讓或註銷工作。

【融資信息】
1.南航子公司廈門航空擬發百億人民幣超餖融
南方航空(01055-HK)公告，為了優化債務結構，降低財務成本，根據中國人民銀行《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場非金融企業超短期融資券業務規程(試行)》等相關規定，結合公司實際發展需要，該公司控股子公司廈門航空擬通過興業銀行股份，向中國銀行間市場交易商協會申請註冊發行超短期融資券。至於是次擬註冊發行規模為不超過100億元人民幣，發行期限為不超過一年，可分期發行；而募集資金主要用於補充流動資金，置換銀行貸款，以改善負債結構、降低財務費用。

2.奧園安排1.8億美元銀團貸款    
《路透》旗下基點引述消息指，中國奧園(03883-HK)首次辦理銀團貸款，為金額1.8億美元雙檔三年期俱樂部貸款，用於償還現有債務。

3.晨鳴紙業完成發行15億人民幣超短融
晨鳴紙業(01812-HK)公告，於上周四在公司全國銀行間債券市場公開發行15億元人民幣超短期融資券，超短期融資券為期270天，票面年利率為3.7厘。本次發行超短期融資券所募集的資金於上周五全部到賬，全部用於償還到期債務。上述債券為2016年度第三期超短期融資券，由交行(03328-HK)主承銷。

4.萬德金融配股淨籌2786萬
萬德金融(08163-HK)公告，以每股0.119元配售最多2.45億股新股，配售價較昨日收市價折讓15%。發行新股佔已發行股本約19.99%。料淨集資約2,786萬元，用於向恆河注資及一般營運資金，並可於需要時改善本集團之資本負債比率及增強集團財務狀況。

【IPO信息】
1.天津銀行招股 4838元入場    
天津銀行(01578-HK)由今日起至18日(本周五)公開招股，計劃發行9.955億股H股，當中包括9050萬股舊股。其中約7466萬股在香港公開發售，招股價介乎7.37元至9.58元。以每手500股計算，入場費約4838元，公司擬於本月30日掛牌上市。

【公司董事與高層變動】1.中國遠洋更換財務總監

中國遠洋(01919-HK)公告，將委任子公司中遠太平洋(01199-HK)董事兼董事副總經理鄧黃君為公司新財務總監，原財務總監唐潤江因工作崗位變動將辭任上述職位。

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