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美股空頭「死亡交叉」警示燈大閃!還不速速離場?

鉅亨網編譯張正芊 2016-03-31 16:55

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S&P 500指數自1991年至今50日MA與200日MA交叉走勢圖。(來源:MarketWatch網站)
S&P 500指數自1991年至今50日MA與200日MA交叉走勢圖。(來源:MarketWatch網站)

美國股市過去 5 週勁揚,但警告空頭的「死亡交叉」技術分析訊號卻仍在閃爍,亦即標準普爾 (S&P) 500 指數的 50 日移動均線 (MA) 持續低於 200 日移動均線 (如圖)。若投資人相信這個指標,便應該離場觀望,或至少保有充沛的現金。


《MarketWatch》記者 Brett Arends 週三 (30 日) 寫道,他原本不太相信像「死亡交叉」這樣的理論,但 1、2 個月前卻改觀,理由很簡單:歷史數據證明。Arends 回溯 1920 年代以來美股出現「死亡交叉」時的情況,發現這個指標比原本想像有效得多。

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Arends 發現,若美股投資人只追蹤這個指標,便能在所有長期牛市中獲利,且遭遇的震盪及風險也小。換句話說,只要在股指 50 日 MA 跌破 200 日 MA 時減少股票曝險,在 50 日 MA 升破 200 日 MA 時加碼,就能躲過市場最大崩跌期,且不會錯過最大牛市。

儘管未來不保證會重複過去經驗,但這值得一賭。Arends 補充,「死亡交叉」不像許多技術分析指標是用來快速預測短期市場訊號,而是較適合長線投資者使用。因為「死亡交叉」的多空訊號轉換頻率不高,且預告的是較長期的市場趨勢。

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而 Arends 如今警告,S&P 500 指數的 50 日 MA 自今年 1 月 8 日摜破 200 日 MA、閃爍賣股訊號之後,如今低於 200 日 MA 的差距已擴大至 3%。除非美股漲勢能繼續挺住,讓「死亡交叉」在今年春天由紅燈轉綠燈;但他認為,在 5 月 1 日前逆轉的機率不大。


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