台股首季強漲5% Q2觀察3大重點 鎖定十大主流股

台股今(2016)年首季展現強彈氣勢，單季漲幅約5%，高低點區間漲幅則達15%，除了國安基金護盤有功，歐美股市創高、貨幣寬鬆等有利因子，激勵外資期貨多單創下歷史紀錄，資金行情功不可沒。時序進入第2季，瀚亞投資表示，基本面將好轉，有利於指數上揚、延續高檔盤整，上漲空間則需觀察油價、匯率、資金行情等2大重點；而第2季進入旺季產業，將是股價相對可期的族群，可鎖定10大主流股，電子股看好網通、IC設計、光通訊族群，傳產則以汽車零組件、運動休閒及大型塑化股等後市看俏。

基本面好轉　仍須留意三大風險

瀚亞投信副投資長劉興唐表示，從總體經濟來看，雖然主計處下修今年全年GDP至1.47%，但從季度角度來看，第1季為-0.64%，第2季起將開始小幅轉正，搭配部份產業在第2季會進入旺季，預估大盤未來有持續上揚空間。不過，在今年缺少漂亮的總體數據加持下，指數上揚幅度相對有限。

劉興唐指出，第2季台股走勢需觀察油價、匯率風險及國際資金等三大重點。其中，若未來油價持續彈升，先前沉寂已久的原物料相關類股將有機會表現，但在全球經濟景氣並未明顯走強下，對於原物料的實質需求面並沒有太大提升，因此油價長線仍未必走多。

匯率風險部分，劉興唐認為，則仍集中在人民幣，在中國整體經濟成長趨緩下，人民幣長期仍有貶值壓力，惟差別在於急貶或緩貶，未來需提防中國經濟出現硬著陸帶動人民幣急貶而引發全球市場恐慌。至於第一季支持台股上揚的資金行情，留意後續歐、日一旦寬鬆強度不如預期時，抑或聯準會升息態度，恐使資金動能強度減弱。

鎖定旺季族群  看好科技6大、傳產4大主流

劉興唐說，台股第2季機會面來自於美國景氣持穩成長，部份進入旺季的產業，也是相對股價有表現機會的族群。看好的趨勢股包括網通、IC設計、汽車零組件、生技醫材、運動休閒等族群。

其中，高度看好網通族群受惠於中國寬帶政策、光纖到府滲透率提升及4G基地台布建，帶動台廠商機及網通產業成長，並且實際反映在營運獲利及股價表現。此外，半導體回補庫存需求顯現，也將推升第2季產值，蘋果概念股則受益於iPhone SE新上市、iPhone 7九月上市前於第2季拉貨，均是第2季可留意的科技股主流股。