花旗與美銀未來2年股價翻倍 專家：非常有可能！

媒體《CNBC》報導，美國券商 Rafferty Capital 資產研究金融部門副總裁 Dick Bove 表示，儘管美國銀行業近期將發表外界普遍不看好的財報，但他認為花旗集團 (Citigroup) (C-US) 與美國銀行 (Bank of America) (BAC-US) 因為營運順暢，預期未來 2 年股價將很可能翻倍成長。

美國銀行週四 (14日) 公佈優於分析師預期的財報。花旗集團週五 (15日) 也將公佈財報。此外，富國銀行 (Wells Fargo) 近期也快要公佈財報。摩根大通 (JPMorgan Chase) (JPM-US) 週三 (13日) 公佈的財報也優於市場預期，然而分析認為只是因為預期過低，因此容易達標。標普金融指數週三 (13日) 上揚 2.25% ，創下近月來最好走勢。

Bove 認為不能說摩根大通財報好，只能說普遍預期過低。相反地，現在股價低於淨值 35% 至 40% 的花旗集團與美國銀行股票，才更值得投資人關注。 Bove 預估 18 個月至 24 個月之間，這兩檔個股的股價將非常可能翻倍上漲。

Bove 2015 年 7 月就曾經表示看好這兩檔個股。當時他認為美國銀行的股票，未來 4 年內將會翻倍。當時預估未來 12 個月股價可以達到每股 23 美元，大幅超過當時市場預期的每股 19 美元。更預估 2019 年股價可達每股 34 美元。現在股價約莫每股 13.7 美元。

投資研究機構 Robert W. Baird 美國銀行研究部分資深分析師 David George 認為，現在正是長期投資美國銀行類股的絕佳時機。除了摩根大通以外， George 也很期待其它銀行公佈優於預期的財報。在諸多銀行當中， George 首推美國銀行與摩根大通。 George 認為週五 (15日) 公佈財報的美國銀行可能不會驚艷市場，然而他還是給予買進的評等。

雖然銀行類股營運不彰，但是 George 並不推薦放空銀行股。研究機構 FBR 資本市場分析師 Paul Miller 也這麼認為。 Miller 認為摩根大通的財報中規中矩，沒有大好也沒有大壞，並且預期在金融大環境沒有特別熱絡之前，其它銀行財報應該也都是這樣。

Bove 認為美國傳統銀行業的營運都十分順利，然而只要與資本市場扯上邊的銀行業務就不會那麼順利了。正當投資人不斷積極尋找貸款業務成長快速且事業開支低的金融業投資標的的同時，投資銀行正深陷投資與資產管理紊亂的泥淖當中。

Bove 表示，傳統銀行業營運穩健，但投資人要多留意與資本市場與投資銀行有關的銀行營運狀況。美國銀行業當中不良債務金額似乎不斷攀升。石油、汽油、金屬、礦產、高級汽車租賃、商用房地產等投資區域當中，就屬商用房地產的債務違約風險最高。雖然銀行都有大幅提撥呆帳預算，但是 Bove 仍舊預估未來 3 年這些借貸的違約風險還是會持續增加。

花旗銀行週四 (14日) 股價收盤上漲 1.65% ，報每股 44.98 美元。股價盤後上漲 0.24% ，報每股 45.09 美元。殖利率 0.48% ，每股盈餘 5.4 美元，本益比 8.33 倍。市值 1323 億美元。

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