上證50ETF期權日報（4.15）再次臨危考研 後市支撐上行危險加重！

   行情回顧

一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年04 月15日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年04月15日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

15日，50ETF日內走勢一波三折，50ETF標的早盤近於平開，開盤回落後反彈向上，高位震盪後再次走低。隨後持續橫盤，近尾盤又上揚一波，之後又一次回落前方震盪區間，上翹收尾，收標准十字星。

總量305.2萬 換手1.8%。 上證 50ETF 期權總成交量達到177696張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉701208張，較上一交易日增加了27222張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，4月持倉量的PCR保持0.99，同時主力在4月的認購期權上增持2462張，在認沽期權上增持1533張，這些預示主力對4月合約看多觀點增強。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為0.73%，認購期權平值附近隱含波動率為21.43%，認沽期權平值附近隱含波動率為21.47%。

技術方面。第一，均線系統再次出現多頭排列，預示下周有可能創新高，利多。第二，k線形態，頂部十字星，量縮，預示後市要選擇方向。第三，資金流向，上證bbd顯示，主力流出，但是量較少，中性。

第四，背離系統，等待新的背離出現。

下周行情，估計會先創出新高，接下來進入回調階段。

周一繼續保持手里的頭寸。

三、期權交易策略運用

繼續持有15日買入的日歷價差。，例如，賣入一張「50ETF 認購4月2150，買出一張「50ETF 認購5月2150」。到期日盈虧情況參見下圖：

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