上證50ETF期權日報（4.18）大盤技術破位，恐慌加劇，期權待漲！

行情回顧：

一、 期權成交持倉分析

表2 2016 年04 月18日50ETF 期權各月份的成交量和持倉量

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖1 成交量PCR 柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

圖2 持倉量PCR柱狀圖

圖表來源：華信萬達期貨期權學院

表3 2016年04月18日50ETF期權各月份的總成交量和總持倉量

18日，50ETF較大幅度跳空低開，開盤後繼續低走隨後反彈，全天持續窄幅震盪，尾盤低收小陰線。總量219.2萬 換手1.29%。 上證 50ETF 期權總成交量達到183667張。持倉方面，上證 50ETF 期權共持倉724673張，較上一交易日增加了23483張。

由表2和表3可以得到以下觀點：

一方面，4月持倉量的PCR微跌至0.96，同時主力在4月的認購期權上增持4680張，在認沽期權上增持253張，這些預示主力對4月合約看多觀點增強。

二、50ETF走勢分析

圖3 50ETF日線走勢

50ETF日內振幅為0.97%，認購期權平值附近隱含波動率為25.23%，認沽期權平值附近隱含波動率為20.26%。

技術方面:（1）均線系統，多頭排列，長期利多，今日20日均線起到了重要的支撐作用。（2）K線形態，跳空低開，收中陰線，利空。（3）資金流向，上證BBD顯示主力資金持續流出，但是量並不大,中性。（4）背離系統，等待新的背離出現。明日行情，預計震盪向上，小陽線。

三、期權交易策略運用

繼續持有18日買入的日歷價差。，例如，賣入一張「50ETF 認購4月2150，買出一張「50ETF 認購5月2150」。

    到期日盈虧情況參見下圖：

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