工商銀行：2月19日金融市場日評

和訊特約

上日要聞

1、日本央行維持寬鬆的貨幣政策不變，並重申對經濟的樂觀看法，未受近期經濟增長勢頭減弱跡象影響，並暗示或需要一段時間才會采取更多刺激措施。這份決議符合市場廣泛預期，引發日圓短暫反彈。日本央行維持擴大貨幣基礎的承諾，每年擴大幅度為60-70萬億(兆)日圓(5,890-6,870億美元)。該央行還決定將於3月底到期的三項特別貸款工具延長一年。這些貸款工具旨在推動資金從銀行流向借款人。

2、澳洲央行公布2月4日政策會議的記錄，央行認為，有跡象顯示政策刺激舉措正在發揮作用，促進經濟活動，因此應該暫時維持利率政策不變。澳洲央行還指出，澳元匯率下降將支撐經濟成長。澳洲央行淡化了第四季通脹較預期為高的數據，指稱薪資成長略為放緩的前景，應該會讓中期國內成本壓力受到抑制。在這次會議上，澳洲央行放棄進一步放寬政策的傾向，令許多人感到意外。

3、美國房屋建筑商信心2月份創下最大降幅，更令人擔憂最近的經濟疲弱跡象可能反映了較深層次的問題，並不只是惡劣天氣的影響。全美住宅建筑商協會(nahb)公布，2月房屋市場指數驟降10點至46，多數建筑商認為市場狀況糟糕。另一份報告顯示，紐約州制造業活動在2月放緩，紐約聯邦儲備銀行2月制造業指數下滑，1月時觸及20個月最高。2月份指數從1月的12.51降至4.48。上述數據公布后，道瓊房屋類股指數走低0.7%。標準普爾500指數中的三大房屋建筑商--lennar、pultegroup和d.r. horton均跌逾1%。整體來看，美國股市與公債收益率(殖利率)幾無變動。

4、歐洲央行執委普雷特表示，只要有必要，歐洲央行將維持寬鬆貨幣政策。“我們說只要我們覺得有需要就會維持寬鬆貨幣政策，我們是認真的，”普雷特在里斯本附近的卡斯凱什一項會議上表示。此外，還稱央行在穩定歐元區的過程中起到了關鍵作用，但政府應繼續實施改革，以便讓歐元區經濟成長“帶來驚喜”。

5、英國上月通脹率四年來首次跌至央行目標水準下方，進一步支援了央行對於不急於升息的暗示。統計局公布，1月消費者物價指數(cpi)按年上漲1.9%，升幅小於12月的2.0%，為2009年11月以來最小升幅。路透調查中分析師原預期通脹率仍為2.0%。1月核心生產者物價指數(ppi)上漲1.2%，為2012年5月以來最高按年增幅。

原油期貨市場

合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

紐約商交所 mar 14 102.43 100.30 2.12%

洲際交易所 apr 14 110.46 109.18 1.17%

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1328.80 1332.45 1312.61 1321.97 -6.83 -0.51%

白銀 21.71 21.98 21.32 21.93 0.22 1.02%

鉑金 1431.75 1434.38 1415.38 1424.50 -7.25 -0.51%

鈀金 741.05 742.13 730.75 737.25 -3.80 -0.51%

資料來源：bloomberg

基本金屬

lme商交所 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1766 1732.5 1.93%

銅 三個月 7171 7174 -0.04%

鋅 三個月 2068 2060.5 0.36%

錫 三個月 23070 23155 -0.37%

鎳 三個月 14455 14395 0.42%

鉛 三個月 2150 2150 0.00%

農產品

cme 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2014/5/16 455.50 450.75 1.05%

大豆 2014/5/16 1347.75 1325.00 1.72%

小麥 2014/5/16 607.50 596.25 1.89%

豆油 2014/5/23 40.66 39.47 3.01%

資料來源：bloomberg

外匯市場

國內外匯市場

2014年2月18日，中國外匯交易中心公布美元兌人民幣匯率6.1073，收於6.0674。

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元/美元 1.3707 1.3770 1.3695 1.3759 1.3707 0.38%

美元/日元101.9200 102.7400 101.7600 102.3600 101.9200 0.43%

英鎊/美元 1.6714 1.6742 1.6655 1.6684 1.6714 -0.18%

美元/瑞郎0.8915 0.8929 0.8870 0.8879 0.8915 -0.40%

澳元/美元 0.9032 0.9081 0.9002 0.9027 0.9032 -0.06%

美元/加元1.0965 1.0977 1.0940 1.0947 1.0965 -0.16%

資料來源：bloomberg

貨幣市場

美國貨幣市場

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

o/n 0.08400 0.08560 -1.87%

1 月 0.15400 0.15350 0.33%

3 月 0.23455 0.23510 -0.23%

6 月 0.32970 0.33000 -0.09%

12月 0.55330 0.55230 0.18%

中國貨幣市場

期 限 當前價(%) 上日價(%) 漲跌幅

隔 夜 2.68000 2.95100 -9.18%

7天 3.74300 3.87900 -3.51%

1 月 5.29850 5.36500 -1.24%

3 月 5.60000 5.60000 0.00%

6 月 4.99930 4.99840 0.02%

12月 5.00010 5.00010 0.00%

債券市場

美國國債市場

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2014/2/18 2017/2/15 0.67 0.71

10年期 2014/2/18 2024/2/15 2.71 2.74

30年期 2014/2/18 2044/2/15 3.68 3.70

資料來源：bloomberg

中國債券市場

中國國債收益率(單位為%)

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 3.5330 3.8260 4.3180 4.5150 4.5060 4.8030 4.9620

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯16130.40 16154.39 -0.15%

標準普爾 1835.10 1837.40 -0.13%

納斯達克 4272.78 4244.03 0.68%

中國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

上證指數 2119.07 2135.42 -0.77%

深證指數 7832.47 7943.96 -1.40%

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 22587.72 22535.94 0.23%

恒生國企指數 10057.83 10101.21 -0.43%

全球市場要點導讀

股市:

美股周二漲跌互見，標普500指數和納斯達克指數收高，上周美股獲得今年最大單周升幅，因企業並購活動提振投資人信心，他們認為即使標普500指數接近紀錄高位，市場仍存在價值。道瓊工業指數收低23.99點，或0.15%，至16,130.40點；標準普爾500指數收升2.13點，或0.12%，至1,840.76點；納斯達克指數小漲28.758點，或0.68%，至4,272.783點。

歐洲主要股市持穩，受零售股拖累，分析師押注市場升勢動能已經消竭。泛歐績優股ftseurofirst 300指數收平，報1,337.30點。德國dax指數收漲0.03%，報9,659.78點；法國cac-40指數收跌0.1%，報4,330.71點。英國富時100指數升0.9%，報6,796.43點。

中國股市滬綜指收低，金融地產等權重板塊領跌大盤。分析師指出，盡管今日央行正回購操作對當前流動性尚未產生實質沖擊，但在整個經濟大環境仍不盡人意的背景下，大盤難以進一步拓展反彈空間。滬綜指收報2,119.065點，跌16.350點或0.77%，上證a股今日成交額1,295億元人民幣，上日為1,260億元。上證金融地產行業指數收跌2.04%，前期持續大漲的中信銀行(601998,股吧)收跌2.49%。滬深300指數收報2,282.442點，跌1.26%。

香港股市小升至三周高位，東亞銀行跳漲3%，此前公布2013年凈利強勁，幫助抵消中資景氣類股的疲勢。時隔逾八個月后，中國央行在公開市場再次祭出正回購操作，以對沖過寬流動性，貨幣政策穩中偏緊基調依然延續。恒生指數收高0.2%，報22,587.7點，創1月23日以來最高收盤位。恒生國企指數下跌0.4%。

匯市:

美元兌歐元跌至七周低點，美國工廠活動數據與建筑商信心數據引發對美聯儲貨幣政策走向的疑慮。歐元兌美元升至1.3769，創下七周高點，同時突破關鍵阻力1.3740。歐元最新報1.3756美元，日內上漲約0.4%。歐元兌英鎊亦走高，報0.8247英鎊，此前英國通脹數據遜於預期。

人民幣兌美元即期周二小幅收貶，窄幅盤整區間隨中間價方向略稍上移，盤間仍有大行購匯抬升美元價格。交易人士表示，央行重啟正回購也說明資金還在保持流入，與近期客盤偏向結匯相符。

債市：

美債價格上漲，此前數據顯示2月美國住宅建筑商信心獲得歷來最大單月跌幅，令近期對經濟放緩的憂慮加重，且上周市場吸納了700億美元新債。指標10年公債價格升12/32，收益率報2.708%，低於周五尾盤的2.745%。30年期公債價格升12/32，收益率報3.676%，周五報3.70%。

中國央行公告稱，公開市場周二進行480億元人民幣14天期正回購操作，中標利率3.8%，為時隔逾八個月后重啟正回購。周二銀行間債市現券收益率多小幅走高，其中長端升幅稍大，收益率曲線延續昨日的陡峭化勢頭，但暫未現沉重拋壓，irs在一度上行后亦回穩。

油市：

美國原油期貨上揚超過2美元，並觸及四個月新高，由於需求高漲與寒冷天氣推升汽油和取暖油價格。布倫特原油期貨升至今年以來高位，因為利比亞原油產量再次下滑，南蘇丹叛軍控制了一個重要產油省的首府，而且委內瑞拉國內的抗議活動又出現不穩局面。

美國原油期貨跳漲2.13美元或2.85%，結算價報每桶102.43美元，為10月10日以來最高水準。布倫特原油期貨漲1.28美元或1.17%，結算價報每桶110.46美元，為12月31日以來最高。

金屬市場:

金價在三日連漲升至1,330美元上方后，在周二稍作喘息，不過，金價徘徊在約三個半月高位，因投資人仍然擔憂全球經濟成長。現貨金下跌0.4%，報1,322.66美元。comex-4月期金升5.80美元，結算價報每盎司1,324.40美元。

期銅上漲，歐元走強提供支撐，扶助蓋過對中國短期需求的憂慮，此前中國央行采取措施收緊貨幣供應。倫敦金屬交易所(lme)三個月期銅收盤時沒有成交，買盤最後報7,190美元，周一報7,170美元。三個月期鋁收報1,766美元，上日報1,732美元。

今日關注：日本政府發布1月經濟月報、英國12月請領失業金人數和失業率、英國央行2月政策會議記錄、美國1月房屋開工/建筑許可；1月生產者物價指數(ppi)、歐洲央行管理委員會會議。